ICO项目产品目标用户与投资者可能是两个完全不同的群体，但DeFi则是面向同一类目标用户提供贷款服务并分发代币，DeFi应用也更遵循「加密原生」的本质。
来源：thecryptocurrencyinvestor.com
作者：AriPaul，加密货币投资基金BlockTowerCapital联合创始人兼CIO
翻译：卢江飞
去中心化金融代币引领了最近这波加密货币牛市，就像首次代币发行曾「刺激」2016-2017年的牛市一样。不过，这样的比喻合适吗？DeFi和ICO之间到底有哪些相同点和不同点呢？
DeFi预言机Umbrella Network与Forward Protocol达成合作:2月22日，据官方推特消息，DeFi预言机Umbrella Network与Forward Protocol达成合作。Forward Protocol将提供一个可定制的无代码drag-and-dropGUI界面，旨在为DApps构建智能合约并将自身定义为Web3的WordPress。此外，Umbrella Network将深度支持Forward Protocol，使基于Forward Protocol的Dapps能够快速、低成本地访问最新、防篡改的去中心化预言机协议。Umbrella Network和Forward Protocol将相互合作，帮助企业客户获得更多链上数据。Umbrella Network总裁John Chen 和商务主管Joel Bergeron将成为Forward Protocol新脱口秀节目的嘉宾。
此前报道，ForwardProtocol完成120万美元种子轮和私募融资，AU21等参投。[2022/2/23 10:10:05]
相似之处
DeFi协议Alex将在Stacks上启动主网:1月18日消息，DeFi 协议 Alex 宣布将在 Stacks 上启动主网，Alex 通过向比特币持有者提供借贷服务来释放比特币的 DeFi 潜力，旨在将 DeFi 带入比特币生态系统。Alex 还将引入去中心化交易平台为交易者提供流动性，这些功能将有助于激活闲置在钱包中的比特币。(businesswire）[2022/1/18 8:55:22]
1、DeFi和ICO都减少了ETH代币的流通供应量：由于参与DeFi和ICO项目都需要购买和锁定ETH或其他基于以太坊区块链的代币，导致ETH市场流通量将会减少，这一趋势通常会支持价格升值。ICO项目普遍接受ETH作为投资代币，然后再向投资者提供新的代币，项目方则持有大量ETH；DeFi同样为投资者提供了新铸造的代币，以换取ETH或其他基于以太坊区块链的代币；
DeFi保险协议Nexus Mutual：流动性池升级工作已完成:2月1日，DeFi保险协议Nexus Mutual发推称，流动性池升级工作已全部完成，用户界面备份顺利。升级后的流动性池将支持实现收益、简化代币价格债券曲线计算、提升gas效率、优化协议架构。[2021/2/1 18:38:24]
2、热潮都从长期风险投资资金「缓慢」开始，之后吸引了大量「散户」资金入场并得以加速发展。可以说ICO市场繁荣始于风投公司和天使投资人注入到以太坊ICO项目里的资金，接下来随着加密社区越来越多散户开始投资，技术创新和早期投资成功为很多后续ICO项目提供了支持。而DeFi繁荣也开始于那些专注于早期阶段投资的风投公司和天使投资人，现在这一领域里已经有大量项目启动并吸引了更多「快速移动」的资金；
DeFi创企Gnosis Protocol宣布其DEX现已支持环交易:DeFi初创公司Gnosis Protocol宣布其去中心化交易所（DEX）现已支持环（ring）交易。环交易机制是交易非流动性和新的“长尾”代币的关键基础设施。随着开放金融的普及和越来越多的资产被代币化，这种代币的数量将会增加。[2020/7/11]
3、ICO和DeFi都试图「去中心化」现有业务模式，也都是通过代币投机建设应用和社区。ICO和DeFi主要选择了一些市场上现有的中心化业务模式，然后再对其进行去中心化，它们都通过投机代币价格升值来引导早期网络效应。ICO业内最常说的一句话就是「某某项目的去中心化版本」，而恰恰就是这个话术吸引了不少人入场并构建出最早的社区，这些社区可能通过对ICO代币投机获得经济收益。DeFi提供的是「交易所和借贷平台的去中心化版本」，同样通过对新代币的投机创造了大量流动性；
4、ICO和DeFi都对以太坊区块链造成了一些影响，比如交易费用上涨、网络拥堵等，但这些影响同时又刺激了以太坊扩容解决方案的研究和投资。从2017年开始，我们就看到不少所谓「以太坊杀手」的竞品出现，他们大多专注于网络可扩展性。此外，我们还看到了社区对Plasma链、侧链和其他Layer2可扩展解决方案的关注，如今以太坊网络可扩展研究仍在继续，随着以太坊gas费用屡创新高，这些扩容项目可能会加速发展；
5、为了更好地支持ICO和DeFi，其他协议也开始追随以太坊的脚步，但以太坊仍然拥有ICO和DeFi的绝大部分交易活动。对于ICO而言，项目方推出ERC-20代币具有「可组合性」优势，拥有广泛的基础架构支持基础。对于DeFi来说，「可组合性」优势可能会进一步扩大，因为DeFi协议通常会进行更广泛的交互，而且跨链解决方案仍处于新生阶段。
不同之处
1、ICO都是通过出售新代币来换取ETH，而DeFi通常会免费为用户提供新代币，以获得临时抵押的ETH或其他基于以太坊的加密资产。从监管角度来看，ICO和DeFi两种模式可能会有区别，因为大多数ICO都会被监管机构认定为证券销售，而DeFi代币则被看作是一种「工作」交换，这意味着某些DeFi项目发行的代币可能不会被监管认定为证券、或是不受证券法约束。因此，相比于ICO，DeFi可能会对ETH更有利，不仅如此，由于投资者「耕作」新代币，ETH可以在在项目之间快速回收；
2、与ICO不同，DeFi具有相对适度的用例范围，而且这些用例基本上遵循了「加密原生」本质。通常来说，ICO项目的产品目标用户群与ICO代币自然投资者群是两个完全不同的群体——举个例子，某个化妆品ICO项目会向韩国女性出售化妆品，但该项目则会通过出售代币向ETH持有人募集资金。相反，DeFi提供的则是真正的加密货币交易，而且是向同一类目标客户提供贷款服务并分发代币，继而让投资者立即成为项目用户，也能使社区得到更快发展；
3、尽管许多DeFi项目活动可能得益于临时代币激励才能「流通」起来，但这些活动都是「真实」的活动，只是以流动性的形式向加密货币交易者提供即时价值。相反，大多数ICO项目从未发布过真正可用的产品。
好了，对于DeFi和ICO的不同之处我是不是遗漏了一些？欢迎大家补充。来源链接：
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