转自；凯式物语
作者：kai罗凯
这几天，我看媒体的头条又变成了黄金暴跌、美元闪崩、A股暴跌这样的字眼，无一例外不是因为中美摩擦加剧产生的结果。唯一奇特的是美股居然还在上涨。
而就在昨晚，美国股指再次出现喜闻乐见的上涨。一万多亿美元的新一轮刺激计划继续在给市场打强心针。为了继续刺激经济，美国政府甚至说未来可能还会有更大的刺激政策。达拉斯联储主席说美国人民紧急需要新的失业救济，然后川普说如果他连任就废除薪俸税。
从历史数据来看，只要大选前90天美国股市上涨，甭管前面做的多烂，现任总统连任概率达到100%。所以特朗普不计一切代价的刺激股市。只有波士顿联储主席说了一句人话：其实你要保住大选，只要呼吁人民戴口罩就行了。多么实诚，可惜人在盲目中是不会有时间来思考前因后果的。可是特朗普忽略了一些细节，而正是这些细节可能决定了他未来三个月的成败。
今天美国股市里充斥着年轻散户，只要看罗宾汉APP的下载人数就知道，去年年底才刚刚突破1000万的美国散户炒股软件，现在用户已经接近1700万了。他们的画像也非常清晰，平均年龄31岁，平均资产5000美元。拿着因为疫情政府给的钱，准备进股市杀出一辆法拉利出来。
多么典型的韭菜市场。美国在过去很长一段时间，一直都是机构在把握市场节奏，基金与养老保险是美股市场的主力。在过去100年美国股市的发展历史中，散户一直在逐步减少，一来他们无法跟专业的机构进行对抗，二来他们的资金体量也太小。
1929年-1945年大萧条阶段，个人投资者直接持股的市值一度占美股总市值90%以上的份额。这个数字从1951年开始下降，从93%变成了2018年的20%。直到今年开始回升。目前美股总市值为42.6万亿美元，其中个人投资者持股市值为15.8万亿美元，占比37.1%。
2007年的时候，巴菲特跟基金经理泰德还打了一个50万美元的，从2008年开始未来十年，泰德的主动基金收益比不上标准普尔指数的上涨。事后证明，也确实如此。2018年复盘的时候，标准普尔平均年化收益8.5%，而泰德的主动型基金没有一年超过7%。
指数基金用十年的数据告诉了美国人“无需中间商”的道理以后，2020年疫情一爆发，所有的年轻人都一哄而上开始按照指数买股票了，尤其是高科技龙头股票。结果就变成了两天前出现一个苹果的市值居然已经超过了罗素小盘股2000多家公司的总市值这样一个局面。
要知道，就在一年前，1个苹果只等于30%的罗素小盘股。这就非常微妙了。为什么龙头股票这么重要，因为他可以拉动整个指数的盘面。说到具体做法，最典型的就是某国家著名爸爸今年初刚刚退位，上上月就套现了465亿美元。
但这不符合常理，到了这个级别，要用钱根本不用套现股票，只要找银行，授信一堆堆的钱就到位了。所以为什么大佬就是大佬，能说出钱不重要这样的话。那是因为真的不重要，级别到了，钱是能量最低的一种手段。满世界的钱都会来找你，只有一个原因，就是你能成事。
然后我们就在上个月看到了蚂蚁要香港上市的消息出来。估值2000亿美元，这个盘子如果用465亿拉，你觉得能涨多少？涨多少其实不重要，重要的是一定没有人会砸。港股稳定了，港币就稳定了，港币稳定了，美国要挟港币退出swift，谁在乎？
美股的套路骨子里是一样的，但是实际表现上却又是左右手打架，这源于共和党民主党两党博弈。你说明明你是要靠科技股稳定股市的，但是特朗普偏偏又要通过行政手段打压高科技巨头，以此来换取选票。所以就闹出了一出又一出的闹剧。
反垄断调查变成了高科技龙头企业股价下跌的一个借口，本来二季度的净利润可能就已经开始发虚，三季度估计会大幅打折。高科技股票如果崩盘，美股怎么办？悬在特朗普头上的达摩克利斯之剑随时会落下。
从3月数次熔断之后美股上涨，到近期高点28100，上涨幅度已经近160%。市场有明显的回调需求。而美元自从3月海量放水以来，价格明显出现了探底回升。一旦通胀因素改变，实际利率就会开始出现上升。高科技股票就很有可能会出现下跌。
一旦高科技股下跌，将会带崩整个美股，3月的熔断将再次出现。
死神的钟声离市场越来越近。就在这几天出现了全球股票市场市值超过全球GDP的情况。之前历史中分别出现了三次，一次是2008年，一次是2018年，还有一次就是2020年二月。远的不说，今年二月以后市场出现的情况大家记忆犹新。如果这一次的步伐依然一致，那市场还有一个月时间来准备可能出现的暴跌。
也就意味着今天我们看到的黄金暴跌美元上涨都只不过是短期现象，是市场最后的狂欢之前表现出的典型特征。
一旦通胀走高，美元就会重新回到长期下跌的趋势中，而黄金会重新回到长期上涨的通道。美股会出现快速的上涨，完成最后的冲顶，之后开始迎来长时间的暴跌。
截至今年7月30日，美国12个月赤字已经超过了3万亿美元。而6月，美国预算赤字达到8630亿美元，超过去年6月80亿美元赤字百倍。出来混总是要还的，如果不是用真金白银来还，那估计就是用美元下跌来解决。
但是这么庞大的美元体量，如果要完全消化完，美国股市至少要跌去90%以上，这不太可能在短时间内完成，也就意味着，最有可能出现的高点会在今年底明年初出现，也就是完成双顶。之后在2021年高位震荡或者下跌，完成市场情绪的转换。
然后在2022年出现大幅下跌，直到2023年跌去90%以上。之后，可能就是长达4~6年的真正意义上比肩1929年的大萧条。美股崩盘跌90%，意味着对标美元的全世界大部分资产都会跌去90%以上，你说会有多少人家破人亡？2023年以后的6年可能世界才会真正开始面对地狱般的灾难。
2020年整个欧洲的GDP退回15年前，经济状况比08年还惨。意大利直接退回到2000年，GDP比欧元刚成立时期还要低，之后怎么办？看美国？可能美国自顾不暇。
就我个人而言，我并不认为美国民众真的在意中国到底发展成什么样子，谁是第一谁是第二，其实跟老百姓关系并没有那么大。而对于特朗普与拜登来说，找到中国作为一个假想敌，是一种正确，是为了大选而做的选项。
如果看2020年以前特朗普的言论，并没有超鹰派的作风。无论谁当选，我倾向于都会在2021年短暂的缓和与中国之间的关系。毕竟解决内部的混乱可能比外部会更重要。当然了，如果10月份出现了美股下跌，特朗普发现连任无望，那么会不会通过启动战时紧急状态，延迟大选，就不得而知了。
所以反过来看昨天国家发表的言论：坚决制止餐饮浪费现象，切实培养节约习惯。这就很奇怪了，中国不缺粮食啊。我国农业连年丰收，今年夏粮超额丰收，粮食储备充裕，完全有能力有底气保障粮食供给，并为经济社会平稳运行发挥基础性作用。
目前中国的小麦和玉米库存量都在1亿吨左右，稻谷库存高达2亿吨，所以中国根本不缺粮食，而且可以供给3年。我在之前的文章中就有讲述，2015年中国开始进行供给侧改革。只要提到供给侧改革就是衰退转向萧条的标志。
这充分说明国家心里是有数的，广积粮、高筑墙、缓称王，这一直以来都是古训。长期抗战，提前做好准备面对经济萧条，所以我们在疫情下就抗住了。
但是目前全球超过8.2亿人处于饥饿状态，相当于每9个人里就有1个是挨饿的状态，在旱灾、涝灾、蝗灾以及疫情的冲击下，未来一段时间，食品问题可能会比现在更加严峻。粮食是人类生存的基本储备，同时，也是一个大国尽显帝王风范的筹码。
新冠肺炎的疫苗与粮食都会成为中国登顶全球道德制高点的重要砝码，也会瞬间改变全球民众对这个新王的看法。过去很长一段时间，在盎格鲁撒克逊人的文化灌输下，全世界人民并没有真正理解中国这个古老的国度。但是疫情首次真正将交锋摆在了台面上，不吹牛逼，不说废话。孰是孰非，一目了然
人命说话。故事讲完了。
上周大家朋友圈传遍了美国封杀TIKTOK的消息。但在讲TIKTOK以前，我更希望大家了解一下ZOOM这家公司。
Zoom从8月23日起不再向地区的客户直接销售新的Zoom服务或升级服务，仅通过合作伙伴在销售服务。Zoom是在全球疫情下最亮眼的科技项目，虽然创办者是华人，但是已经完全走美国本土化路线。
可是美国政府依然怀疑Zoom涉及泄露数据，做情报工作等，除了创始人是中国人以外，可能还跟其大量的研发人员都在中国有关。这个时候，其创始人做了两件事情，一件事情是大量找美国政府公关进行游说，一年的政府公关费用就高达500万美元，而另一件事情，就是选边，去中国化。
今年一季度Zoom亚太地区大概有3130万美元的收入，仅占总销售额的9.5%，而有74.9%收入来自美洲。所以在商言商，Zoom还是回到了它的主战场。去中国化，也就成为了必然。
相反来看，TIKTOK2020年美国的政府公关费用仅为30万美元，连Zoom的零头都不到，说是要做全球化企业，这个准备还是不够充分的。在过去一年，无论是印度还是美国还是国内，TIKTOK经常被监管方约谈，海外不少国家会指责其不利青少年成长，有擦边球，扩大了某一些负面的社会效应。我想在未来很长一段时间，这些争议都不会消失。
大家有没有想过，为什么是TIKTOK走到了风口浪尖而不是其他的中国互联网公司，如果要说老牌，腾讯阿里无一不动了美国互联网公司的蛋糕，但为什么偏偏就是TIKTOK这样一个今日头条旗下的一家公司变成了全球舆论的焦点。
答案很简单，TIKTOK成功的本质就是全球阶级固化。
为什么好莱坞在过去二十年大行其道？一个国家在逐步走向兴盛的顶峰，必然会伴随着阶级固化，也就必然会伴随着社会贫富差距的加大。社会需要转化消费力，同时稳定民众情绪。毕竟真正需要工作的人会越来越少，而工资水平上涨也会带来社会资本以及资源的转移。这个时候怎么办？
稳定社会情绪最好的方式就是娱乐。娱乐至死娱乐至死，总要让大家有一个消磨时间的方式，不然全都去喝酒发疯打架斗殴就会变成社会的不安定因素。过去二十年，大家发现主要在赚这些钱的公司是欧美的娱乐公司、好莱坞电影公司、游戏公司等等。也就是自己养的国民的钱又回到了自己国家企业的口袋里，然后变成了的一个部分，稳定了底层人民，养大了高层精英。甚至还有海外的人民被洗脑完成文化奴役的过程。
为什么过去二十年，我们鲜少见到欧美娱乐公司来举大力打击中国网络盗版的情况，因为本来就不是他们自己国家阶级固化需要稳定的主要目标，另一方面又可以完成文化洗脑，何乐而不为。
但是TIKTOK令到整个事情发生了巨大的变化。这是一家中国背景的公司在肆意的收割全球发达以及非发达国家民众的娱乐体系。自己养的国民被他国企业收割了，资本没有回流到层面，这是一个令到欧美国家无比恐惧的事情。
它就像一个裂痕，让一个严密无比的大坝看到了洪水倾泻而出，巨坝决堤的可能性，光是想象这件事情，就足以让欧美政府高层浑身发抖汗毛竖起，所以必须要干掉。为什么一开始要微软收购TIKTOK，之后中间又出现了如此多的反复？
一方面当然是谈条件，而最重要的就是，无论任何一家公司拿到TIKTOK，都会面临自己国家政府以及海外其他国家政府长期的法律监管，你以为微软买下了TIKTOK以后，印度政府就不会刁难了吗？欧洲政府呢？这必然是一场长期战争，根本就不是一个中途岛战役。
买下TIKTOK，意味着向全球政府发动国民娱乐数据战争。收割一只蚂蚁，最后可能导致的是一头巨象的倒下。
所以比尔盖茨感慨，这简直就是一个有的圣杯。拿到了TIKTOK仅仅是拿到了一张入场券，但是之后呢？是一场无限战争。只有今日头条自己才有长期持有TIKTOK的资格，其他任何一家公司都无法完成这样的使命。
对于今日头条来说，这个节点熬过去，很可能就会变成中国第一家真正意义上的国际互联网巨兽，这个意义超过了BAT。过去阿里虽然全球知名，但是毕竟是做B2B，C端市场海外还是要看亚马逊，普通老百姓辨析度并不高。腾讯收购了海外游戏公司或者做了代理，但是对于普通老百姓来说，还是觉得面对的是欧美公司。
为什么美国要封杀华为？因为是普通老百姓真实的感受到了来自中国高科技的震撼力量。得民心者得天下，即使愚钝如美国政府高层，也必然是懂得这个道理的。
对于全球互联网公司来说，未来几年如何选边站队，可能将成为一个重要的课题。选择美国就是选择现在的全球环境，选择中国，就是选择未来长久的全球环境。对于互联网来说，确实是一个困难的时间节点。我相信对于全球大量的互联网项目来说，未来都会很煎熬。
互联网发展的拐点就是区块链崛起的拐点。
加密开源，抗审查，只要网络可以形成，无法被阻止，这将成为一个巨大的趋势。不知道大家有没有留意，如果你有装signal，就会发现每天出现的新加入者越来越多，而且绝大多数都不是区块链行业或者技术人员，如果一定要开始战争，对于绝大多数老百姓来说，保存性命可能是第一要务。
在高科技战争中，这个道理是一样的。中美高科技摩擦越激烈，就会吸引越多的用户开始走入区块链的世界。在现在，可能对于大多数人来说，它只是一个备选项，但是到了某一个时刻，它可能是一个救命的选项。
这个拐点就会带来全球大范围的用户迁徙，从受监管软件走向加密开源软件，从加密开源软件走向区块链。
进而带来下一波的区块链革命。
这也正是我在过去很长一段时间跟大家描述的重点，未来4年的区块链牛市是由一个底层的应用系统诞生巨量Dapp生态而带来的。今天我们看到的无论是Dex还是DeFi都是Dapp的其中一种方式。互联网用户向区块链的迁徙，将带来新的泡沫，全世界超过10万种Dapp的诞生，可能才会带来区块链类似于2000年科技股泡沫爆破的时点。
因为用户需要直观的感知，那么最佳的方式就是先体验Dapp，再理解商业逻辑，最后学习协议与算法。就像抽丝剥茧一样，一层一层，最后才看懂核心。产品用户才会逐步转变为投资用户，进而成为数字货币的使用者，借由此数字货币捕获数据或者贡献数据，或者分发数据。这个时候，科技金融就完成了融合，价值才会诞生。
就在昨天，大家听到了一个DeFi项目崩盘的消息。从长远来看，DeFi价值巨大，这基本毋庸置疑，DeFi这个领域是超过万亿美元的市场。但是现在还太早期，只是在解决了信息不对称的基础上增加流速，并没有实际解决价值问题。
在区块链里一切不以解决价值为导向的项目都是耍流氓。
DeFi本质上是一种商业模式，赚取的是资金流转的手续费，流速越快，手续费沉淀越高。所以未来DeFi的方向是诞生一个类似于区块链里PayPal的角色，赢者通吃。现在直接发行一个DeFi币，只是为了募资。但是一个真正可以跑通的商业模式需要这么大量的募资吗？流速本身就能带来现金流，无论是收eth还是usdt，都可以解决相应的问题。
所以现在绝大多数的DeFi项目基本只是在技术发展以及信息更透明以后，懂得了怎么一键发币或者一键自动化交易。本质上是基于以太坊操作系统的协议，在2017年的发展上进行了一次升级。无非区别就是技术更简单，成本更低，圈内资金更少，杀的更快而已。所以朝生暮死就很容易变成常态。回归到时间，这个时间还是诞生底层系统的时间，而不是生态大规模发展的时间。必须等到底层的系统开始逐步完善，其上的生态才会开始繁荣。
过去二十年，大家听过最多的城市是哪里？不是纽约，不是洛杉矶，一定是硅谷，因为世界发展的本质就是技术创新带动的，大量的互联网巨头来自于硅谷。这也是为什么硅谷的房价永远都是最贵的。因为过去全世界价值最高的高科技人才都在硅谷。所有的周边产业以及非科技人口都是为了他们而服务的。
硅谷是怎么发展起来的？硅谷真名叫圣何塞。上世纪40年代开始，淘金热带动了大量的劳动力以及各种产业进入了加州湾区。在铁路跟交通发展的过程中，三藩市成为了物资供应的重要中转站。50年代以后，以斯坦福大学为代表的私校崛起，带动了整个湾区的无线电与半导体热潮。带来了第一波科技劳动力的发展。
彼时洛杉矶也正在蓬勃的发展过程当中，到了上世纪70年代，个人电脑开始诞生，政府看到了未来发展的方向。但是这个时候，无论是洛杉矶还是三藩市地价都已经太高了，无法支持大规模的产业生态的诞生。所以政府的目光锁定了圣何塞。
当时圣何塞既没有一流的大学，也没有产业基础，距离三藩市跟洛杉矶又有一定的距离。基本上一穷二白，但它有一个巨大的核心优势，就是有地。政府拆迁成本也低，规划成本更低，完全可以从新开始设计一个全新的科技生态中心。
紧接着就是招商引资，变成高科技总部中心。第一波是Adobe、BEA、思科、和eBay等公司，之后惠普、IBM、雅虎、谷歌、苹果、Facebook等公司也开始进驻。很快，就形成了巨大的产业生态，短短几十年，造就了大量的高科技领袖，诸如乔布斯、伊隆马斯克等。从而在过去45年变成产学研一体化的世界“高科技中心”。
大家有没有发现，硅谷的出现与发展完全伴随着美股高速发展的45年，也成就了过去二十年美国的高科技世界霸主的地位。但是这个时代我认为将一去不复返。全球高科技产业东移，如果中国会出现这样一个硅谷城市，它应该在哪里，以什么样的型态出现？
首先它必然出现在湾区，因为只有湾区才有技术整合的力量，可以产生一个巨大的生态。全世界所有的湾区核心都有一个“50公里”定律。无论是东京的成田湾区，还是加州的硅谷，还是纽约湾区。圣何塞就离三藩市有65公里左右的距离。
如果这个新的核心距离主城区太近，非常难以形成自己的产业中心，反而比较容易成为睡城。太远，又不容易形成技术人口的流动，周边资源要全部重新搭建，费时费力，产出性价比太低。
其次就是要海陆空都非常方便，而且具备产学研一体化的可能性，基于下一个时代，会有大量的物联网设备、智能硬件设备，这个地点就必须离制造加工生产基地很近。
在中国，只有一个地方具备这样的条件与资格成为未来50年的硅谷，这个地方就是广州的南沙。未来的世界会有两个中心，一个是雄安，人类意识形态发展的中心；而另一个，就是南沙，世界科技金融中心。
为什么是科技金融？因为引领未来50年人类发展的必然是以区块链为核心，链接物联网与人工智能的时代。今年初，张五常教授发表过一个言论，深圳将在未来50年成为世界的科技中心。私以为，此言差矣。深圳更像是互联网时代的一个亚太局部中心，要成为下一个时代的全球中心，很难从旧的受益者中完全的脱颖而出，必然是伴随着新的基础设施建设而产生全新的生态。
这就会类似于硅谷脱胎于圣何塞一样。首先有政府的规划，其次是有大量的新基建都以南沙为核心联通整个粤港澳大湾区。再次是优先形成世界级的学校、医疗等相关服务型产业，然后从全球大量引进创新型巨头，世界500强等，最后在本地诞生下一场革命的巨头，这样就会逐步进化出新的基础设施与全新的生态。
从天时地利人和上来看，南沙的发展跟硅谷的发展有异曲同工之妙。事实上，今天的南沙也正在以这样的方式发展。我认为它将会成为全球房价最昂贵的城市地区之一。也是未来十年中国房地产我唯一认为会有5倍到10倍涨幅的地区。因为南沙的购买力将来自于全世界。
基于现在全球的经济环境，我倾向于认为南沙开始逐渐展露头角的时间点会在2024年以后，而关于房地产大的机遇到2028年其实就结束了。利好会被提前消化，之后就是等全世界的资本与购买力来接盘了。
这个时间拐点会有几个标志型的事件，比如世界级的区块链巨头将诞生于此，借由这样的巨头，产生大量的生态。另一个就是区块链与数字货币现在仍然处于半明半暗的灰色地带，要大规模发展，必然会需要相关的政策。自贸区是一个行政上非常适合发展又有足够的灵活度形成高科技产业区的概念。
可能出现的一系列政策将伴随着人民币、美元与比特币之间的搏杀进一步白热化。2024这个时间点之所以重要，很有可能是伴随着整个美股跌去90%，触达未来十年的底部，而数字货币出现类似于2000年科技股泡沫崩盘。形成对资本与用户全杀，旧的世界开始瓦解，新的帝国诞生于废墟。游戏重新开始，财富重新开始分配。
另一方面美国基于数字黄金的《比特币法案》出台，中国要在区块链领域弯道超车，就必然会动用行政力量开始大力扶持数字货币的发展，全面运行DCEP。这一切，都将成为南沙诞生世界级区块链巨头的注脚。而这样的巨头，将引领互联网企业全面开启转型区块链的生态，进而吸引全世界的高科技人才像候鸟一样迁徙而来。
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