文?|Tanya??出品|PANews
DeFi有多疯狂？引爆新一轮DeFi热的代币竟然是由一人运维，且自称代币一文不值？
上周末一个新的治理类代币YFI一天内暴涨40倍，将去中心化金融热潮推上新的巅峰。尽管其创始人也是唯一的开发者AndreCronje再三强调他的治理代币“毫无价值”，但依旧阻止不了YFI从起初30美金的估值一度飙升到2374美金，随后两日价格又跌到822美元。
YFI是yearn平台的治理币，这是由Cronje独自一人开发的链上收益聚合平台。只要向他开发的一系列DeFi平台提供流动性就能赚取YFI，其中yearn.finance就是旗舰产品。YFI可用来更改所有生态系统开发项目的机制、费用和规则。
1kx创始合伙人：1kx自去年第三季度以来一直以疯狂的速度进行部署:金色财经报道，投资公司 1kx 创始合伙人 Lasse Clausen 称，在 2021 年和 2022 年初的牛市狂热期间处于观望状态后，1kx 自去年第三季度以来一直以“疯狂”的速度进行部署。Clausen表示，我们真的很喜欢熊市，我们知道现在是非常好的投资时机。1kx的政策是持有其加密货币投资至少三年，鉴于该行业的快速发展，Clausen认为这是一个很好的准则。[2023/2/22 12:22:49]
总锁定价值和币价齐飞
yearn平台会自动执行在其他DeFi平台寻找最高收益的程序。有了YFI，用户就可以就yearn和其他系统的参数进行投票，这样也可以帮助他们了解流动性挖矿最新进展，并管理各种协议。
特斯拉创始人对“比特币是修复储备银行疯狂通胀的补丁”的观点表示赞同:近日，SpaceX和特斯拉创始人Elon Musk与一名推特用户探讨“货币只是在时空上转移价值的工具”。推特用户@Robert Breedlove发推文称:“货币只是一种跨越时空移动价值的工具。黄金可以让价值在时间上移动，但不能移动空间。法币很适合在空间上移动价值，但不适合在时间上移动。而比特币优化了在空间和时间上移动价值。”SpaceX和特斯拉创始人Elon Musk对此回复称：“我们称之为金钱的东西只是劳动分配的信息系统。真正重要的是制造商品和提供服务。我们应该从信息论的角度来看待货币。错误和延迟最少的一方获胜。”随后，推特用户@Cerberus对Musk的观点评论道：“比特币有延迟和交易成本。但如果将其用作价值储存和大价值传递，它的效率会非常高。货币本身就是货币。比特币不需要取代它们。相反，比特币是修复储备银行疯狂通胀的补丁。”Elon Musk对此表示赞同，回复称：“好主意。”[2021/1/17 16:21:02]
周五发布的激励机制通告一再强调这个代币并没有价值，但是市场并不这么认为。有人周六在Uniswap和Balancer上上线了YFI供投资者购买，也给了挖矿者出货的机会。价格一夜之间从30美金涨到2374美金。Cronje在接受媒体采访时表示他并不知道为什么会出现这种情况，“说实在的，我只是想把投票权分散出去，因为我不想再管理这些合约了。”
电影《疯狂的比特币》唐山杀青:网易娱乐20日消息，由岳雪刚出品，香港TVB导演陈太源导演电影《疯狂的比特币》杀青。据悉陈太源是香港、新加坡金牌监制兼导演，先后在香港ATV亚洲电视台、TVB任监制和导演。已完成88年梁朝伟版《绝代双骄》、《天涯明月刀》、《书剑恩仇录》等制作。[2018/3/20]
或许出现这种现象的一个潜在因素就是对协议里“总锁定价值”的衡量，这通常是评估一个DeFi项目估值的基础。周末刚开始yearn的锁定价值约为800万美元，到周一这个数字已经炒上天，超过了1.47亿美元。
CoinGecko研究分析师DarylLau指出，购买DeFi治理币的人就是通过TVL来评估一个项目的价值的。但是，在“流通性激励”的场景里，价值就是依靠币价本身来体现，因此也催生了一种“伪旁氏经济学”。价格越高，TVL就越高，而TVL越高，币价就越高，至此形成一个良性循环。但这种循环不会持久。
安联疯狂唱空比特币：一文不值，泡沫即将破灭:近日欧洲最大保险机构安联集团选择站在了空方，认为比特币将“一文不值”。安联集团旗下投资部门，掌管着近5000亿欧元资金的安联全球投资(Allianz Global Investors)主管霍夫里希特（Stefan Hofrichter）认为即使区块链技术可以为投资者带来收益，但比特币本身没有任何内在价值。他还表示，比特币的消亡不会对“现实世界”产生溢出效应，因为它的市场规模仍然很小。因此，我们认为比特币带来的金融稳定风险是可以忽略不计的，至少目前如此。[2018/3/15]
话虽如此，一些正规的估值方式仍旧认为参与平台治理是赋予了其一定价值的。这类治理币也可以被烧毁，来赎回所有yearn各个平台上产生的“收入”。因此，这个币至少是有一定货币价值的。
区块链媒体跑步入场：资本疯狂加持:21世纪经济今日报道称，在区块链的行业风口之下，区块链媒体平台已经成为炙手可热的细分投资领域，近期密集获得资本市场的关注。3月9日，由游戏陀螺创始人余文锋发起创办的区块链内容平台陀螺财经宣布获得700万天使轮融资。3月6日，蓝港互动创始人王峰创办的区块链门户火星财经宣布获得A轮融资，投资方包括IDG资本、泛城资本、明势资本等。该项目在上线不到一个月的情况下，估值已经达到1.5亿元，但具体融资金额并未透露。有统计数据显示，一个月之内，行业中已涌现50家以上区块链媒体。在微信公众平台上，名字中带有“链”、“币”的公众号都已超过百家。[2018/3/10]
DeFi系代币集体“暴走”
近几日，YFI并非一枝独秀，DeFi系代币的高调走势一扫比特币横盘波动。
随着DeFi交易量持续飙升，不少项目的市值都超过了DeFi老将MakerDAO的代币Maker。Compound的市值稳居第一，新稳定币Ampleforth位居第二，SynthetixNetwork的市值排在第三，Aave(LEND)与Maker市值相近，甚至一度超过了Maker。就在昨天，Aave和SynthetixNetwork代币分别上涨到0.375美金和4.09美金，市值短暂地超过了MakerDAO。
当然这个波动也只是暂时的，现在MKR已经重回到LEND、SNX以及COMP上方，以4.53亿美元的市值位列CoinMarketCap市值排行榜第28位。
这些代币除了投机性收益外，不会给持有者带来直接的金钱利益，但是他们可以在协议决策过程中投票。对于一些投资者来说，他们认为这就是激励，或者是对DeFi行业的一次长期押注。
LEND的概念类似于MKR，他们的代币都会在协议变更中给用户投票权，其不同处在于借贷机会产生的方式不同。这在MakerDAO中尤其重要，需要社区紧盯以太坊的价格，确保DAI与美元挂钩。
Ampleforth原名为Fragments，Fragments是一个基于算法储备和货币供应策略的稳定货币，但Fragments团队认为他们的项目是一个低波动性的加密货币。
SNX是Synthetix去中心化交易所的底层代币，在这个交易所上用户可以交易锚定类似黄金和股票等资产价值的链上资产。一般情况下，SNX持有者可以通过抵押代币来创建这些可交易的资产，从而获得一定质押奖励作为激励。
近期Synthetix宣布了一款名为dHedge的新的去中心化资产管理平台。Aave的协议也推出了一些新的功能。
随着DeFi热潮的持续发酵，不由得让人联想到2017年的ICO泡沫，而类似迹象已经产生，因为一些来历不明的项目也开始出现每周三位数的收益。
饶是如此，机构投资者似乎已经将重心放到了这个金融新世界。
暴涨只是一时，DeFi泡沫何时破？
从6月25日DeFi刚超过60亿美元市值，而到7月21日，DeFi总市值已经超过了100亿，不到一个月增长超过66%。这样的暴涨还能持续多久？
连Cronje自己都认为这轮暴涨只是一时的，他表示，“在代币分发完成后就会冷静下来的，系统会逐渐恢复正常。”
他强调他自己并没有代币，“价格涨跌跟我没关系”。价格也不会影响到系统的运作，所以“不存在实际的网络效应”。
暴涨只是一时，关注DeFi的投资者更需要小心DeFi未来面临的严峻挑战。OKEx首席战略官徐坤向PANews表示，DeFi面临着三大挑战，首先是代码漏洞，可编程金融代表了科技的力量，但代码堆砌之后的漏洞总是难以避免；二是系统性风险，无论是传统金融还是可编程式金融，一定要思考到系统性风险，比如面临极端的行情波动时，DeFi生态是否能承载；三是资产上链，资产上链的复杂程度和不确定性对于整个DeFi行业而言是非常大的挑战，需要先行者做出尝试。
“目前DeFi行业正面临关键抉择。DeFi的交易量突飞猛进几乎完全是夸夸其谈和营销泡沫。”加密衍生品交易平台FTX创始人SamBankmanFriedDeFi在推特上发文表示，但他也认为在某些方面，苹果也是如此。一旦泡沫破裂，可能会留下一个尴尬的残局，但也可能标志着金融真正去中心化的开始。
出色的营销活动并不意味着没有实质内容。让泡沫有控制地落地非常重要，当前的情况下应该控制一下对于DeFi流动性挖矿的热情，包括逐渐减少流动性激励，直到它们达到更合理的水平。
参考内容：
https://cointelegraph.com/news/latest-defi-craze-involves-a-one-man-project-with-a-worthless-token
https://cointelegraph.com/news/defi-token-rally-pushes-aave-lend-snx-market-cap-above-maker-mkr
https://www.coindesk.com/troll-token-why-defi-yield-farmers-are-now-all-about-yfi
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。