来源：?深潮DeepFlow
编者注：本文作了不改变作者原意的删减。
5月8日，在距离减半不到72小时的当口，比特币价格突破一万美金。
“比特币”再登新浪微博热搜榜，各大社群有人直呼“牛市已经来了”，并称这是比特币减半利好的体现。
3月12日，比特币暴跌至3800美元；5月8日，比特币价格重回10000美元。
57天，一次牛熊转换，已然完成。
“还记得那些声称比特币‘失败’或‘死于”’3800美元的人吗？?他们现在在哪里？“推特账号“Bitcoin”略带嘲讽地说道。
与此同时，在期货市场，空头一片溃败。
根据合约帝数据统计，截至8日中午12点，24小时内超过16亿人民币爆仓，爆仓人数达13461人。
减半前夕，10000美金的关口，这是一场泡沫的狂欢巅峰，还是新牛市的起点？
比特币价格破万背后，真实原因究竟为何？
SpendTheBits已获批准成为萨尔瓦多的比特币服务提供商:金色财经报道，萨尔瓦多已批准SpendTheBits (STB) 在该国作为比特币服务提供商运营。STB是一家由XRP Ledger提供支持的加密货币支付公司，已获得正式注册以在该国提供服务。通过此举，STB旨在帮助当地企业接受比特币和其他数字货币作为支付方式，从而促进其在该国的采用。[2023/8/7 21:29:04]
华尔街传奇大亨入市
这次比特币破万，是谁在“拉盘”？
"4月30日7700美金第一次大阳线突破以来，国外的资金就开始在买入，7700到10040一直是国外资金在进场拉升。"
加密货币分析师帝江认为最近比特币的价格拉升和国内无关，一直是海外资金在买入。
与之对应，相较于BTC-USDT，BTC-USD有明显的溢价，而此前一直处于正溢价的USDT场外价格却出现负溢价，从3.12日到5月8日，USDT场外价格从最高7.7滑落至7.02，下跌9%。
USDT的主要交易市场在中国，负溢价一方面可能是由于国内用户大量变现，兑换成人民币，同时也有可能是由于海外市场大量抄底BTC可能是导致USDT非正常负溢价。
数据：4月比特币现货交易总量创自2019年9月以来新低:5月10日消息，4月份加密货币交易所中的现货BTC交易对交易总量跌至636万枚BTC，创下自2019年以来新低。The Block数据显示，该指标上一次低点发生在2019年9月，当月现货BTC交易对的交易总量为626万枚BTC。分析认为，比特币现货交易量走低表明市场流动性不足，价格可能会发生剧烈变化。[2023/5/11 14:55:49]
市场中同时存在美元和USDT两种本位币，当美元资金持续买入，会导致美元本位的比特币价格大于USDT市场，这时候搬砖党会用USDT去买比特币，然后以美元卖出，再用美元到Tether公司换USDT，继续循环。我们会发现，USDT不断增发，结果就是市场上的USDT供给大幅增加，出现负溢价。
——分析师Mike
在Mike看来，“最近无论是比特币的上涨还是USDT负溢价，都是因为真美元在持续买入。”
视角转向国外，此刻推特上正热烈讨论，“比特币救世主”来了。
“华尔街传奇投资人保罗·都铎·琼斯将购买比特币对抗通货膨胀。“
5月7日，当CNBC以及彭博社将这个消息带到投资者面前，比特币社区一片沸腾，币安创始人赵长鹏、BitMEX创始人亚瑟?海耶斯均转发相关新闻动态。
5月8日，比特币价格接连突破9500美金，直至破万。
比特币期现价差今日为2.61% 情绪指数“谨慎乐观”:金色财经报道，据同伴客数据显示，06月28日比特币年化期现价差2.61%，较前一日下跌0.76%，市场情绪指数为“谨慎乐观”。
指数参考：>20 % 极度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 乐观；2%~5% 谨慎乐观；0~2% 谨慎；-5%~0 谨慎悲观；-10%~-5% 悲观；-20%~-10%熊市；<-20%：极度熊市。[2021/6/28 0:11:04]
保罗·都铎·琼斯是谁？
保罗·都铎·琼斯在华尔街以传奇著称，可谓名副其实的人生赢家。其传奇之处在于，他在从事的几乎每个领域里，都取得了巨大成功。
1976年他从事经纪业务，第二年，他就赚了100万美元的佣金收入。
1980年琼斯到纽约棉花交易所作为独立场内交易员，几年之内赚了上千万。
1984年琼斯离开交易所，用150万美元的本金创建都铎基金，到1992年底，都铎基金总额已增长到60亿美元。
2017年，琼斯曾购买比特币，此后他的资金翻了一倍，然后在接近2万美元的最高点抛售离场。
在混合投资组合中添加少量比特币可减小波动:分析表明，尽管比特币与传统资产类别的长期相关性仍然很低，但在短期内，COVID-19引发的市场抛售增加了比特币与传统资产类别的相关性。特别是在抛售期间，与黄金的相关性增加，这可能暗示着比特币的避险地位日益提高。此外，在60％股权/40％债券混合投资组合中添加少量比特币有助于减少近期市场抛售期间的投资组合波动。（Etftrends）[2020/4/5]
而这一次琼斯回归加密货币，他表示，不再把比特币当成投机工具，而是视为一种价值储存。
“我们正在目睹巨大的货币通货膨胀，各种形式的货币都在以空前的速度扩张，这在发达国家历史上从未见过。”琼斯说道。
根据他的计算，各国银行自2月份以来已经印制了3.9万亿美元的货币，相当于全球经济产出的6.6％。
为了对抗通货膨胀，琼斯考虑了多种投资品类，黄金、美国国债、某些类型的股票、货币和大宗商品……最后，琼斯将目标瞄准比特币。
他写道：“我不相信货币硬通货，也不是加密货币的粉丝。持有比特币最有说服力的观点是，货币数字化将会无处不在，新冠肺炎加快了这一速度。”
在琼斯的交易法则中，最重要的是抵御而不是进攻。
当被问及各类交易建议时，琼斯的回答都如出一辙。“不要专注于挣钱，”他说，“专注于保护你拥有的。”
独家 | Johnson：从历史数据来看本轮市场下行周期，就是检测比特币是不是避险资产:今日，在针对“比特币不是疫情的避险资产，而是法币增发的避险资产，是时候买比特币了。”这样的论断？”的问题，TokenInsight 首席分析师 Johnson在金色财经独家采访时表示，7000亿美元量化宽松计划仅仅是一个开始。我们认为比特币目前还不是避险资产，当全球陷入恐慌时，投资者会最先套现流动性最高，质量最好的资产，例如股票，黄金，比特币，和避险不避险没有太大关系。因为这个时候是现金为王。从历史数据来看本轮市场下行周期，就是检测比特币是不是避险资产，是哪种避险资产的关键。尽管近期比特币市场出现了大跌，但是我们仍然长期看好数字资产市场，并且认为牛市终将到来。[2020/3/16]
比特币对其而言，更像是一种防守对冲的武器，当资金体量足够大，通货膨胀会无情地吞噬购买力。
所以，这位华尔街大亨究竟买了多少比特币？
据彭博社报道，琼斯透露，他旗下的基金TudorBVI所持比特币可能最多占所有投资的较低个位数百分比。而目前，TudorBVI的基金规模接近220亿美元。
可以预见的是，哪怕按照最小值1%计算，琼斯在比特币里投资超过2.2亿美金。而实际，琼斯应该投入数十亿人民币。
数十亿人民币，足以撬动整个加密货币市场。更勿论说，在琼斯之外，还有一批机构投资者/大户入场。
这些大户动辄买入上千万美元的比特币。想必本次比特币破万背后，也少不了他们的身影。
鲸鱼囤积比特币
临近比特币减半，无论是矿工、交易员还是机构都在押注比特币减半行情。
一场比特币筹码抢夺战也在机构和散户间展开。
近几周来，全球最主要的交易所币安和Coinbase的现货交易量都创下历史新高。
根据TradeBlock的数据，币安的现货交易量在4月下旬升至230亿美元，这表明越来越多的散户投资者开始囤积比特币。
与此同时，嗅到了机会的比特币鲸鱼也已经早早开始买入比特币。
根据加密货币分析机构Santiment的报告，比特币鲸鱼在过去一周内一直在以越来越高的价格购买BTC。
如果把持有超过1000比特币的地址称为鲸鱼地址，那么从5月1日到5月8日，短短一周内，鲸鱼地址的持币总量便增加了21048个，其中持币1000-10000的地址增加了11个。
在所有鲸鱼中，美国数字货币集团(DigitalCurrencyGroup)旗下的灰度比特币信托可能是这个市场最大的买家。
根据其一季度报表，灰度比特币信托共增加3.89亿美元新投资，与2019年四季度的1.94亿美元相比，增加一倍。
根据碳链价值研究院分析，灰度旗下比特币信托基金GBTC从2020年初迄今已购入68395枚比特币，其中更是在五一长假期间购买7839枚比特币，折算时价接近7亿美元。
5月7日的数据显示，当前灰度比特币信托基金的总价值超过31.5亿美元。
“币圈吼了好几年机构怎么还不进场，人家一进场就把币全买走了。“面对灰度的大手笔囤货，币信研究院院长熊越在微博发出这样的感叹，“未来的方向应该是...币都在灰度们手上，屌丝们以聪为单位去交易和持有比特币”。
比特币市场逐渐呈现集约化、中心化，抑或说庄家横行的当下，散户还有翻身的机会吗？是否只能注定是被收割的宿命？
比特币破万之后
本轮比特币破万，显然不在中国散户的预料之中。
“现在的情况是，要么踏空，要么已经被爆仓，要么还在深套，热情不起来。”一位投资者在社群里慨叹道。
比特币破万之后，行情走向何处？有人预测，“都没韭菜了吧，这个多完立马就会空了。”
但这一切，都不在散户们的掌控中。
加密货币分析师田佳鹏告诉深潮DeepFlow，接下来的加密货币市场将会更加险象环生。
一方面，由于ICO市场急剧萎缩，小币种无法摆脱比特币的“吸血效应”，于是造成整个加密货币市场都在豪比特币，其中又以合约交易最为活跃。
合约交易成为单纯博大小的桌大转盘，空军和多军陷入鏖战之后，OKEx等恐成最大受益者，这些老板既做选手又做裁判，还存在暗箱操作的可能性，散户命途多舛。
据Bitfinex数据显示，截至5月8日中午12点，多空比为82：18，显然，大多数人还在期盼比特币能再次突破。
另一方面，有分析称，比特币矿工为了减半行情，减少抛售。根据ByteTree数据显示，过去一周，比特币矿工减少出售比特币，期望比特币价格大幅上涨。但如果减半后，市场行情不符合预期，恐将会引发矿工大量恐慌性抛盘，进一步导致踩踏事件。
可以预见的是，接下来的加密货币市场会愈加波谲云诡，充满了暗礁和危机，也不乏冒险的淘金者。
"币圈的牛熊更替特别快，本质上就是一个筹码交换的过程，熊市的时候散户卖出筹码，机构囤货；牛市时，机构出货，散户接盘。"Mike称。
Mike同时参与了美股和比特币交易。在他看来，当前的市场环境对于散户并不友好，对于习惯于FOMO追涨的散户而言，价格大涨往往是亏损的开始，当资金和筹码都在机构和鲸鱼账户手中，定价权也被剥夺，大多数散户只能沦为最后的接盘侠，成为一个牛熊周期中的“烈士”。
所以，无论接下来，比特币价格回调还是上涨，最后赢得胜利的注定只会是极少数，前仆后继的散户们只能沦为分母里的炮灰。
“闲钱投资，远离期货。“Mike如此建议道。
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