作者:哈希派-Adeline
这本来应该是一个充满希望的故事——
在今年的减半行情的预期下,投资者纷纷押注比特币后市。根据Skew的数据,OKEx、BitMEX、Huobi和Binance这四个主要的合约交易所的在3月9日的单日总交易量就达到了271.6亿美元,相较于一个月前增长了40%,行情似乎火爆了起来。
然而,3天之后的星期四,加密市场突然崩溃,比特币遭遇五年来的最大跌幅。后来的故事我们也都知道了。
极端行情之下,交易平台无可幸免。四大合约交易所一夜之间爆仓24亿美元。
根据Skew的数据,从3月11日到3月14日,BitMEX的未平仓合约从12亿美元急剧下降到5.93亿美元,这意味着三天内的跌幅约为50%;OKEx也难逃相同命运,从8.88亿美元降至4.88亿美元,降幅也接近50%。
未具名矿工将返还Bitfinex钱包误操作付出的7626 ETH Gas费:9月28日消息,非托管交易所DeversiFi发推表示,以太坊区块13307440的打包矿工已经确认,将归还Bitfinex钱包昨晚误操作而付出的7626ETHGas费用。DeversiFi明日将发布该事故的详细报告。
此前报道,Bitfinex交易所的一个主要钱包以总计7676.62ETH(约合2354万美元)的Gas费用进行了一笔10万美元USDT的转账,最终的接收方为2019年从Bitfinex分拆出来的非托管交易所DeversiFi。挖出了包含该笔交易区块的矿工在过去7天挖出的区块数量排名前十,目前身份未知。[2021/9/28 17:11:01]
头部合约交易所都出现了或多或少的状况。极端行情带来悲剧的同时也检验了这些交易平台的风控能力。很显然,它们都没有准备好。
LocalBitcoins增加对狗狗币等7种加密货币的支持:金色财经报道,比特币点对点交易平台LocalBitcoins上周宣布,正在增加对狗狗币的支持,此外还增加对USDT、波卡、ADA、BCH、USDC和LINK的支持。[2021/6/2 23:03:16]
时至今日,极端行情已经过去一个月有余。种种迹象都表明,黑天鹅并非船过无痕,头部合约交易所格局发生了微妙的变化。
根据一个月内的未平仓合约数量的变化来看,合约交易仍未恢复往日活力。
Wasabi Wallet和Bull Bull向Bitcoin Knots捐赠4万美元BTC:金色财经报道,比特币隐私钱包Wasabi Wallet和加拿大交易所Bull Bull宣布,将向Luke Dashjr开发的比特币全节点及钱包软件Bitcoin Knots的开发捐赠0.86 BTC(约合41,370美元)。[2021/3/2 18:05:35]
黑天鹅前后BTC未平仓头寸数量变化?数据来源:theSkew
Bitmex陨落
以4月26号的BTC期货未平仓头寸为例,四大合约市场——OKEx、Bitmex、火币、币安的BTC期货未平仓头寸分别为6.58亿美元、6.07亿美元、3.14亿美元、2.24亿美元。相比起3·12事件发生之前,它们未平仓头寸数量的跌幅仍然高达45%左右。通过这组数据我们可以发现,尽管Bitmex和Okex仍然保持“双强”地位,但“Bitmex退位Okex崛起”,以永续掉期产品主导合约市场的Bitmex不复霸主地位。
瑞士加密资产经纪商Bitcoin Suisse完成4800万美元A轮融资:瑞士加密资产经纪商Bitcoin Suisse宣布在A轮融资中成功筹集了4800万美元,这使该公司的总估值超过了3亿瑞士法郎(约合3.27亿美元)。该公司称计划在启动STO之前,利用这笔资金来增强其抵押服务和保管解决方案。(cryptopotato)[2020/7/25]
而进一步从四大合约交易所的日交易量来看,四大交易所的单日合约交易量基本接近,相互之间的交易量差距较极端行情前也有所缩小。曾经在高峰时期每天结算数十亿美元的合约的BitMEX,目前其交易量已退居第四,被OKEx、币安和火币赶超。
4月26日各交易所BTC合约交易量数据来源:theSkew
动态 | Bitpanda 推出的加密货币卡将包含EOS:据引力观察报报道,Bitpanda 推出的加密货币卡将包含EOS。Bitpanda 是欧洲领先的买卖数字货币的零售代理商,拥有超过90万个用户。[2018/12/21]
总的来说,Bitmex目前在未平仓合约头寸数量上已经落后于Okex,在日交易份额上已经落后于华语区三大交易所Okex、火币和币安。
Bitmex的陨落和它在极端行情期间的表现不无关系。
据Coinmetrics的研究表明,当极端行情出现时,多头头寸被平仓,清算引擎开始卖出合约。待清算合约的增加和市场流动性的减弱,引擎运行出现困难,作为合约巨头的Bitmex,这加剧了市场的抛售情绪,导致难以阻止的恶性循环。
加上在这期间,Bitmex出现了两次由于DDOS攻击导致的短时宕机,这使得用户无法进行操作,部分用户因为没有及时平仓而造成了爆仓损失。根据cointelegraph的报道,有交易员声称,BitMex在宕机期间错误地清算了他的杠杆头寸,导致30BTC即相当于150,000美元的损失。
对此,CelsiusNetwork(CEL)创始人兼首席执行官AlexMashinsky认为,Bitmex的清算机制导致了流动性危机,短时宕机又使部分用户蒙受损失,这将导致Bitmex的用户流向其他交易所。
同时我们也发现,黑天鹅之后,占据了合约日交易量的前三位OKex、币安和火币都是国内团队所运营的交易所。
这和背后的国内投资者在整个加密交易中的巨大体量不无关系。尽管国内政策对加密市场一直保持审慎态度,但是这并没有打击国内投资者的参与热情。一方面,加密货币的算力集中在国内。另一方面,占加密市场市值前五的稳定币主要为国内的投资者提供服务。根据区块链分析公司Chainalysis的数据,2019年,国内交易所就占到了Tether所有已知链上交易价值的60%。目前,国内投资者对稳定币的需求仍持续上升,可想而知国内用户在加密市场的参与程度之深。
在这样一个国内用户占据重要地位的市场,国内用户对交易所的偏好将直接体现在交易所市场份额上。根据Coingecko的收录数据来看,四大交易所所有BTC合约的盘口价差大约都在0.10%-0.12%之间,交易深度彼此接近。加上黑天鹅过后Bitmex流动性上的优势不复存在,在这个情况下,国内用户重新作出选择,投向实力与Bitmex相当、界面更加符合自身操作习惯的国内交易所也无可厚非。
币安、火币崛起
而进一步来看,在这场存量博弈中,获益最大的其实并不是目前未平仓头寸居首位的Okex,而是币安。
黑天鹅事件前后bitmex、币安市场份额变化?数据来源:Theskews
根据coinmetrics的数据表示,黑天鹅事件发生至今,Bitmex在市场上未平仓合约的份额从36%下降到27%,其交易量市场份额从24%下降到将近20%。而币安的交易量份额自黑天鹅事件发生到目前为止上涨了13%,未平仓头寸占市场总份额也有所增长。
作为国内三大合约交易所中的后来者,币安在去年的9月才开放合约功能,正式登上这块从未涉足的“处女地”。但在现货市场长期占据榜首的币安,本身就拥有巨大的用户体量,也给其他交易所造成了威胁。
此外,我们前面也提到,除了币安以外,火币BTC合约日交易量已经反超Bitmex与Okex。目前火币仅有交割合约远不及OKEx的合约产品种类丰富。而最近,火币工作人员透露,其永续合约已在路上。有业内人士认为,火币合约产品逐渐丰富后,很可能会进一步抢占OKEx和Bitmex的市场份额。
所以总的来说,极端行情下促使行业重新大洗牌,合约市场的“双强格局”变成了如今OKEx、BitMex、火币、币安的“四足鼎立”,对于原先明显的头部效应来说,这种变化未尝不是一件好事。
而作为一个存量博弈的市场,交易所的格局之争还将继续进行,远远不到落幕的时候。
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