原文标题：《Pantera合伙人保罗·韦拉迪塔基特：2020年加密行业预测》作者：PaulVeradittakit，区块链投资机构Pantera合伙人译者：卢江飞
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对于区块链和加密货币行业来说，2019是令人难以置信的一年。
在过去的一年里，我们经历了巨大的市场波动、监管之争、财务丑闻、美国参议院听证会、以及各种关键抽象技术，而这些技术也给许多有趣的应用提供了有力支持。
实际上，对于2020年，几乎每个加密货币从业者都寄予了非常大的希望，因为人们已经在2019年看到创新使得加密技术用例变得更加多样化，一些重要领域也得到了改善，同时加密行业的技术性和复杂性均有巨大进步。
PaulVeradittakit，区块链投资机构Pantera合伙人
复盘一年前预测的准确度
一年前，我对2019年区块链的发展方向也做出过类似的预测，下面我会首先回顾此前相关指标在过去一年的表现，按照1-5等级对预测准确度进行评分，1分代表了预测与实际结果最不匹配，5分代表预测得最准确。
合并
2019年发生了一些重大收购，也极大地推动了本年度一些最重要的加密项目，其中最值得关注的收购交易包括：
诺奖得主Steve Hanke：萨尔瓦多的比特币法注定会落入FATF的监管网络:今日，约翰霍普金斯大学经济学教授和诺贝尔奖获得者SteveHanke发推文称，对于萨尔瓦多的比特币交易来说，交易双方几乎不可能按照比特币法的设想提供完全的KYC（KYC）信息。美国金融行动特别工作组的危险信号迫在眉睫。此外，Hanke附上其参写的《萨尔瓦多的比特币法注定会落入FATF的监管网络》的研究，称如果比特币法真的得以实施，萨尔瓦多的银行、商人和他们的客户将与反金融行动特别工作组(FATF)的监管机构发生冲突，并落入FATF的监管网络。此前消息，SteveHanke曾称比特币可能会彻底摧毁萨尔瓦多的经济。[2021/7/5 0:26:48]
1、ConsenSys对Infura的收购，Infura主要提供以太坊节点托管服务；2、Coinbase对Neutrino的收购，Neutrino是一家加密行业分析公司；3、Facebook对Chainspace的收购，Chainspace大部分员工均参与Facebook数字货币项目Libra与数字钱包公司Calibra工作。
证券型代币发行
从机构层面来看，许多重要的证券型代币都获得了有效增长，比如：
1、首个获得美国证券交易委员会批准的STO区块链项目Blockstack；2、世界银行发行价值3380万美元的区块链债券Bond-i；3、西班牙桑坦德银行在以太坊区块链上发行2000万美元债券；4、亚洲最大的房地产投资信托基金通过合作推出LinkREIT。
比特币扩容方案Utreexo已于btcd版本实现紧凑状态节点模式:2月2日，BitMEX官方发推公布比特币扩容方案Utreexo项目进展。根据Utreexo开发者Calvin Kim披露的相关进展，2020年7月Utreexo累加器已部署到btcd中，而btcd是Go语言现有的比特币实现。当前btcd版本也准备好用于另一个演示版本，该演示版本已实现“紧凑状态节点”（CSN）模式。据悉，CSN模式的好处主要有：1.几千字节的新全节点模式，其同步速度与硬盘上的ssd一样快。2.允许并行化初始块下载。3.通过允许共识独立于数据库实现来增强比特币的安全性（当前使用的是由Google制定）。4.无需分叉就可以将Utreexo带入比特币。[2021/2/2 18:42:24]
但是，这一领域虽然有所发展，但速度很慢，主要原因有二：
1、监管依然顾虑；2、除了相对较高的流动性之外，STO无法带来增值，也不足以吸引大多数投资者转去购买STO。
ICO的死亡
事实证明与2018年相比，2019年的初始代币发行项目可谓寥寥无几。要知道，2019年8月和10月没有任何ICO项目上市，而2018年1月一个月就有160个ICO项目。不过从平均融资规模来看，2019年ICO平均募集资金更多，达680万美元，而2018年仅有13.2万美元。ICO之所以越来越不受欢迎，主要有三个原因：
1、对资助的ICO项目越来越担忧；2、出售ICO代币会遇到很多监管障碍；3、加密熊市。
3iQ：已完成比特币基金A类、F类份额发行，总价值约4800万美元:加拿大投资基金管理公司3iQ今日官方发文宣布，其比特币基金（The Bitcoin Fund）已完成了之前宣布的A类份额（面向所有投资者）和F类份额（面向机构）的发行，价格分别为每A类份额11.87美元、每F类份额11.63美元，两类份额总计价值约为4800万美元。F类份额于本协议签订之日按1 : 1原则重新归类为A类份额。A类份额可在多伦多证券交易所交易，交易代码为QBTC.U。此前消息，3iQ申请的比特币基金已于四月上线多伦多证券交易所（TSX），仅支持A类份额交易。[2020/5/9]
机构资本入场
随着社会对加密货币的认识越来越深，相比于过去几年，2019年有更多机构投资者对加密货币感兴趣，而且也开始入场投资。比如：
1、摩根大通推出了稳定币JPMCoin；2、富达国际推出了子公司富达数字资产；3、高盛集团和世界银行等其他主要机构也开始「低调」探索一些拟议的加密货币项目。
尽管如此，我们在加密领域里依然没有看到太多实质项目，但随着加密技术不断趋于成熟，传统金融巨头肯定会对这一领域越来越感兴趣。
扩容
扩容是2019年加密行业的重要议题，主要是分片和支付渠道，而闪电网络的增长是2019年去中心化应用发展浪潮中最关键的工具之一。开发者已经不再关注区块链高费用和低速度的问题，而是尝试利用其它功能，为用户提供与传统开发平台类似的便捷性。同样地，我们还可以看到一些针对开发者的抽象工作，比如AlchemyAPI。
比萨原始购买者再次使用比特币闪电网络:Laszlo Hanyecz是2010年完成世界上第一个实物项目比特币（BTC）交易的人 （10,000比特币用于两个比萨饼 ）。2月25日，由于“披萨/比特币原子交换软件”目前还无法使用，他不得不让他在伦敦的朋友将披萨外卖送到当地的披萨店，以支付闪电网络的费用。不过，根据Hanyecz的说法，该交易仍“证明了这种交易如何运作的基本前提。它也可以是披萨店直接用他们自己的闪电节点接受付款。“[2018/2/25]
2020年最值得关注的七个关键领域
对于2020年来说，有一些关键区块链和加密货币概念和项目会得到长足进步，下面将会就我的想法进行讨论：
Libra及其数字钱包Calibra
2019年，Facebook宣布推出了自己的数字货币项目「天秤币」，并表示将会把这个数字货币集成到数字钱包新平台Calibra和相关产品套件里，比如Facebook社交网络、即时通讯应用FacebookMessenger和WhatsApp。如果这件事能够在2020年顺利进行，那么可能是世界上最成功、也是规模最大的主流加密货币发布和使用案例。Facebook的用户群十分庞大，规模至少有24.5亿，Calibra可能会为这些用户提供一个易于使用且便捷的平台，让他们使用自己的Facebook账号进行单点登录后即可执行相互付款、线上支付等操作。
虽然许多Facebook用户几乎没有使用加密货币的背景，但如此大规模的数字货币发布将赋予数百万用户一种全新的想法，即每个人都可以通过加密货币来管理自己的资产、进行支付交易。同时「天秤币」的发布也是一次很好的测试，因为过去很多人认为加密货币无法被大规模普及应用。不过，Libra和Calibra需要就监管和数据隐私问题与立法者展开重要对话，该项目负责人大卫·马库斯已经针对美国参议院的质疑参加了多场听证会。事实上，Facebook爆出的数据丑闻一直遭受国会和监管机构的批评，而这也凸显了「天秤币」/Calibra这类平台需要具备相应的强大隐私功能、并进行必要的优化。
纽约州立法者举行比特币法规听证会:纽约州立法者表示，他们想知道目前有关比特币等数字货币的法规是否能够保护消费者。罗克兰郡的民主党参议员David Carlucci和布鲁克林的Jesse Hamilton，已经安排了周五在纽约市举行关于这个话题的听证会。议员们说，他们还将研究其他国家选择监管比特币和其他类似货币的方式，并审查那些选择使用新媒介进行交易的消费者所面临的潜在问题。[2018/2/24]
比特币区块奖励减半
对于比特币而言，2019下半年的日子并不好过。虽然比特币价格在2019年中一度达到13,000美元的高点，但此后又迅速回落到了8,000美元左右。但是如果就全年维度来看的话，比特币价格相比于今年年初几乎翻了一番。更重要的是，比特币区块奖励将会在2020年5月减半。简单来说，区块奖励减半是比特币内置的一个协议，旨在每隔几年将矿工开采一个区块所获得的奖励「减少一半」，从而迫使将比特币总量限制在2100万「硬上限」之中。下一次区块奖励减半之后，开采一个比特币区块所获得的奖励将会变成6.25BTC，如果按照现在比特币价格计算的话，大约为4万美元。
比特币区块奖励减半可能会给市场带来一场巨大的牛市，主要有两个原因：
首先，感性层面而言「减半」意味着剩余的BTC供应量被减少，物以稀为贵，这也会让投资者预见到开采出的每个新单位BTC都会具有更高的价值；
其次，由于比特币挖矿奖励变少，可能会导致在区块链上验证交易、挖矿的矿工数量变少，因而与现状相比，矿工就会变成相对稀缺，继而也将推动比特币价值上升。
减半可能会使比特币价格在整个2020年保持在相对较高的位置，并且可能给整个加密货币行业带来更多信心。
游戏
游戏开发者和发烧友也开始尝试探索区块链，希望了解这一新兴技术能够为他们的游戏系统带来哪些优势，以及如何将加密资产整合到游戏中。那么，区块链技术可以提供的优势有：
1、提供技术资源的方式；2、支持不同玩家资产、信用等游戏内置购买功能。
如今，市场上已经可以看到一些相关产品的出现，比如Steem上的Splinterland、Enjin也开始与微软的MicrosoftAzureHeroes进行合作，但我们仍然有很多工作要做。
区块链游戏可能会在2020年崛起，因为过去一些游戏无法较好地使用区块链技术，但是现在我们已经有了更好的架构智能合约、第二层解决方案、以及抽象的基础架构/数字资产存储，所有这些高性能工具都让游戏开发人员可以更轻松地在游戏和角色体验中构建数字资产。如果Steam或Twitch这些游戏平台能够采用区块链技术，那么对于主流推动会非常有帮助，而且也能将区块链技术带入到普通玩家的视野之中。
DeFi的增长
毫无疑问，2019年加密货币行业增长最大的一个领域就是去中心化金融。我预计这一趋势将持续到2020年，Maker、Compound、InstaDapp等服务的月活用户将得到增长，锁定在这些DeFi产品中的价值也会越来越多，主流消费者和加密货币发烧友将更积极地区探索DeFi在现实世界中的潜力——借贷、抵押、零售支付、套利，等等。
DAI可能会成为「稳定币标准」，由于2019年的强劲表现，主流用户给DAI在2020年的潜在增长表现设定了很高期望。由于早些时候从单抵押DAI转变为多抵押DAI，我们也可能会看到更多用户加入其平台，DAI背后的抵押品也将变得更加多样化，这些都给作为稳定币的DAI提供了重要优势。此外，消费金融产品和大型银行机构对区块链的兴趣与日俱增——我们渴望2020年在这方面看到更多增长。
央行数字货币
央行数字货币不太可能在美国发生，但预计中国会在2020年初推出「数字人民币」，并且将支持各种用户，比如贷款、零售支付、税收等。央行数字货币并非严格意义上的「加密货币」，因为它是通过一个中心化机构提供的，但是央行数字货币却代表了全球央行对线上金融生态系统转型的兴趣。「数字人民币」是一个积极信号，人们将看到数字资产在主流用例——尤其是在阿里巴巴和百度等线上平台上的表现。
央行数字货币可能表明人们对数字化金融领域充满信心，最终也会给加密货币和DeFi行业带来更大的信心。
基础架构和Web3.0
对于区块链基础设施解决方案来说，过去的2019年也取得了一些关键发展，包括：
1、闪电网络的发展为分布式应用提供了速度和可扩展性改进；2、Alchemy提供了一套应用程序接口和基础设施工具，极大地简化了去中心化发展过程。
这些进步很可能带来一波去中心化应用程序和Web3.0全新浪潮，并得到抽象和增强的简化开发支持。
随着2020年云技术和「软件即服务」技术的增长，我们希望看到更多的去中心化计算平台，比如基于去中心化数字代币系统的VPN配置解决方案Orchid。同时，去中心化计算也会拓展到更多面向消费者的用例，比如以隐私为中心的浏览器、游戏、社交网络、信息检索服务等。
监管障碍
不管是2019年已经推出的加密项目，还是2020年即将推出的加密项目，随着多样性的增长，这些新兴技术势必会遇到一些监管障碍，需要注意的一些关键因素包括：
1、对采用零知识证明的技术进行监管，因为这种技术会为金融犯罪提供强大且难以监管的工具；2、随着区块链和电子数字金融成为主流，监管将会关注数据隐私问题，比如围绕Facebook数字货币「天秤币」发布的担忧；3、监管会继续争论如何识别特定代币、货币、以及有价证券与商品。
加密项目之间的细微差别越来越多，也越来越具体化。因此，我们希望监管机构对这些项目进行更多的了解，这样才能明白那些细微差别，以及这些项目会如何影响监管和定性。
最后的想法
像加密货币这样的新兴事物，很难准确预测2020年会发生什么大事——有的项目获得了巨大成功，有的项目遭遇致命失败；有的加密货币价格一冲上天，有的加密货币价格则被迫归零；区块链行业里有激励的争论，也有对信心的考验。
无论如何，我相信2020年将是区块链和加密货币行业最重要的一年，也会看到许多难以置信的创新。祝大家新年快乐！
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