前言：从2019年以来，华尔街对加密货币领域日益重视。华尔街拥有巨量的资金和影响力。一旦它们真正踏入加密货币领域，会带来什么改变？本文作者MarkHelfman认为华尔街的真正进入能改变人们对加密货币的看法，包括普通投资者和监管层的看法。本文由“蓝狐笔记”社群“HQ”翻译。
华尔街来到加密世界
富达是第一家为机构投资者创建加密货币平台的传统华尔街机构。TDAmeritrade、E-trade和Bakkt都计划效仿。有传言称，纳斯达克也计划很快进入这一领域。
如果你认为这意味着大量资金即将流入加密货币市场，你可能是对的。但我认为要警惕?“机构投资者将把价格推高上天”的这种说法。
这也许会发生，也许不会。但有一个更大的故事你需要注意。
职业赚钱的人来了
看一下富达关于加密货币服务的登录页面：
2019年6月26日，富达加密货币板块的页面截图
你注意到了什么？
标普高管：一旦监管更加明确，机构将涌入加密货币:金色财经报道，标普全球（S&P Global）首席DeFi官Chuck Mounts周四在Messari Mainnet会议上发言时表示，一旦监管更加明确，机构的资本将涌入加密货币。\u2028按照Mount的说法，加密货币需要有一些“政策的清晰度”，“这将使大型机构参与者和资产分配者更有信心和更舒适地涉足，并开始将资金分配到这个领域。”?Mount表示，一个“重要的标志”将是稳定币的立法行动，他将其描述为“机构资金进入数字资产和加密货币领域的途径”。
除此以外，Mount认为风险评估也会有帮助。他说：“一旦有了一些政策的明确性，我认为就需要寻找一些他们习惯的风险评估框架，这些框架既能与内部风险评估能力相结合，也能促进他们与监管机构的沟通。”（Business Insider）[2022/9/23 7:16:32]
没有提到比特币、加密货币或价格的信息。简洁的线条和柔和的颜色使页面显得更为流畅，使用的都是像“新闻”和“观点”这样的词，以及以事实为框架，以数据为支撑的观点。
这是典型的专业营销内容。这是我在和商业沟通中学到的东西，也是我在日常工作中运用的技能和知识。
阅读这篇《比特币入门》：
Dragonfly Capital合伙人：美国稳定币新法案一旦通过将使稳定币遭遇巨大挫折:Dragonfly Capital合伙人Haseeb Qureshi表示，若美国拟议的新稳定币法案通过，将迫使稳定币储备受到与银行存款类似的监管。这将是稳定币的巨大挫折，而稳定币已成为当今加密生态系统的事实货币。Qureshi指出，市值最大的稳定币Tether（USDT）并未完全由美元支持，但其供应量随着时间的推移持续增长。Qureshi强调，Tether的供应量增长得越多，就越有可能对其进行监管。（The Daily Hodl）[2020/12/30 16:01:59]
ExcerptfromFidelity’sbitcoinprimer
你注意到了什么？
这是关于一个具有潜在巨大收益的新兴资产类别的阐述，措词恰当、观点中立。
对比Reddit上关于比特币的内容：
分析 | ETH位于90日均线下方震荡消化阻力 一旦站稳或将反弹:分析师K神表示：日线级别，ETH依然处于6月26日见顶回落的下降通道区间内，9月下旬的一波暴跌，价格两度最低触及通道下边线支撑，然后进入国庆期间的横盘震荡蓄势走势，假期结束迎来了变盘向上拉升行情，当前币价已站上5日至60日短中期均线之上，并且5日线已上穿多条中期均线，预示后市进一步走强的迹象，目前上方受制于90日均线压制，昨日在主流梯队整体回调的情况下，ETH回调幅度并不大，并且ETH对BTC走势自前期强势突破凹形底颈线压制后，昨日回踩颈线支撑并未破位，今日再度向上拉升，维持放量，后市有望维持拉升姿态，预计近期位于90日均线下方震荡消化阻力，一旦有效站稳，后面有机会进一步反弹。压力197美元，支撑186美元。[2019/10/11]
关于比特币话题的Reddit页面
如果你年纪轻轻、意识超前，你可能不认为有什么区别。相比于富达，你甚至更喜欢Reddit上的内容。
但华尔街并不在乎你的看法。它关心的是，你的父母、祖父母、投资基金和投资组合经理——那些比你有钱的人的看法。
这些人不会从Reddit上获得建议。
西装，而不是诉讼
声音 | Morgan Creek创始人：相信Facebook的加密货币项目一旦启动就会“下放”项目所有权:Morgan Creek创始人Anthony Pompliano在推特回答网友问题时提及了他对Facebook加密货币的看法。Anthony表示：我是少数几个一直认为Facebook的加密货币项目一旦启动就会“下放”项目所有权的人之一。它不会像BTC那样真正去中心化，但它将由100多个人员/组织来管理。拥有一个Libra节点可能会带来金钱收益，但不会有风险回报。[2019/6/14]
作为在互联网成长的一代人，你可能认为阅读互联网上杂乱的个人内容是没有问题的。但实际上这些是不专业的、滑稽的、非正式的、以及随意的内容。通常在公告板或博客上的内容，上面堆满了广告、链接和图片。
华尔街的钱并非来自互联网一代。百万富翁们的平均年龄是61岁，上市公司股东们的平均年龄是56岁，投资组合经理们的平均年龄是49岁。
更重要的是，这些人不待见从随机博客和离奇的互联网人物获得的杂乱无章的个人内容，他们需要有经验和观点、以及成功经验的成熟专家的专业建议。
他们有金钱和义务。个人投资者通常只是为了支付医疗费用，以及为他们的子孙增加财富。养老金、捐赠基金和投资基金通常都有防止将资金投入任何类型风险投资的制度。
声音 | Ripple销售总监：一旦加密货币受到监管，银行将开始使用其解决现存挑战:据bitcoinexchangeguide报道，Ripple销售总监Ross D'Arcy在Impact Fintech 2018会议期间表示，一旦加密货币受到监管，银行将开始使用它们来解决目前面临的一些挑战。D’Arcy认为，银行进入加密市场的时间将比其他公司要长。对于他来说，在大银行开始投资数字资产以解决特定用例之前，必须更加规范和明确这个空间。他建议银行应该决定采用区块链和Ripple的技术。[2018/12/13]
很少人会购买比特币这样的投机性资产。
因此，华尔街并不能从为这些人提供加密货币相关服务中赚多少钱。
是的，华尔街可以从那些想买一点加密货币的小投资者或基金手里收取一些费用和佣金，但这还不足以为大规模的安全、营销、运营和合规投资提供资金，而这些投资才是使加密货币进入大众视线的必需。
除非…
华尔街能够改变人们的看法
从纯粹的投资角度来看，比特币具有黄金、石油和许多其他商品的性质——即在短期内价格剧烈波动，与股票或债券市场都没有相关性。
也是因为这样，大多数投资组合都会涉及一些投机性资产。事实上，如果你相信现代投资组合理论，你就必须拥有一些投机性资产。这就是为什么耶鲁大学、哈佛大学、麻省理工、一些养老金以及洛克菲勒家族在他们的投资组合中已经包括了一些加密货币资产。
比特币的投机性和波动性是可以接受的。
如果大众认为比特币是虚假的、无用的网络货币，那么对于他们来说，这种投资资产是不可接受的。
一个60分钟的片段不会改变这种看法。但如果是由有持续多年的营销和沟通经验的知名华尔街品牌来担任这个角色呢？
可能吧。
而正好，华尔街很擅长做这个。
赢得人心
从华尔街到主流社会：总有一天会是你
50年前，股票被认为是风险投资，基本上是富人的工具。
然后，华尔街创建了共同基金、多元化投资组合和避税投资账户。股票成为安全的、长期投资工具。
现在，许多人把他们的退休金投资在股票市场。养老金也将很大一部分资金投资于股票上，甚至一些银行和年金公司也持有股票作为储备金。
华尔街改变了这个故事。
30年前，大宗商品被认为是交易员和投机者的游乐场，不适合作为合法的投资组合的标的。
然后，华尔街创造了ETF作为一种简单的方式来作为大宗商品价格的风险敞口。商品变成了“另类资产”，价格上涨的时候，你只要按一下鼠标就可以出售。
现在，大宗商品ETF几乎是每个投资组合的一部分。曾经是不可想象的，而现在却成为标准。
华尔街改变了这个故事。
十年前，世界经济陷入崩塌，主要是因为华尔街把数万亿美元投入了他们认为是安全的风险投资。全国各地爆发了抗议和示威活动，美国政府不得不用5万亿美元救助银行和投资机构，以防止金融体系崩溃。
然后，华尔街从持续了十多年的牛市中获得了利润。
现在，每个人都在为强劲的股票市场、资本充足的银行和飞速发展的金融公司而洋洋得意。目前一个主要政党主张减少对华尔街的监督和限制，而另一个政党则不情愿地维持下去。
华尔街改变了这个故事。
用加密货币洗白和复制
一旦华尔街涉足加密货币了，他们会说：“嘿，还记得2017年吗？市场上充斥着局和欺诈。我们进来把这个地方打扫干净了。现在安全了。购买比特币吧。
华尔街会这样做，是因为它需要这样做。这是加密货币投资者获得开发产品和服务所需的大量资金的唯一途径。
如果这看起来像是假设的，那么请回顾一下富达对加密货币介绍的片段。现在看看加密货币业务Bakkt、Erisx和Circle的网站。
流畅的，简洁的，优雅的，措辞良好的，以及加密友好的。
华尔街正在播种。
为什么你需要关心这个
华尔街有庞大的资金和权力。一旦它进入加密货币市场，它可能会利用这些资金和权力来影响市场营销、游说和网络系统。
那时，一切都会改变。
也许它会通过政府强制你使用“授权实体”来持有你的加密货币，而不是让你把自己的加密货币放在自己的钱包里。该授权实体必须满足某些只有华尔街公司才能满足的要求。毕竟，我们不能让比特币落入罪犯和恐怖分子的手中，对吧？
或者它可能会游说政府允许加密货币与其他资产混合。这在票据资产中很常见，它使华尔街创造了新的金融产品，即新的赚钱方式，但它将给加密货币市场带来了巨大的风险。
也许华尔街会让美?国?政?府对空投、ICO、STO、IEO以及其他产生新加密货币的活动进行单独控制？或许它甚至会禁止普通人参与这些发行活动，就像它禁止普通美国人进入私人股权市场一样。
或者，也许华尔街会试图控制对加密货币的获取，就像电信公司借促进创新的名义对控制互联网的访问一样。想象一下新的法律，是让Bakkt或富达作为你的“加密货币服务提供商”？
华尔街公司可能收购所有小型的加密货币交易所和托管钱包供应商，并将他们的钱包整合到新的支付网络中，同时关闭轻钱包。私钥不复存在。
而当Bakkt在闪电网络上建立一个节点时会发生什么？
华尔街说，人们听
加密货币扩音器？
你可能讨厌华尔街，但你不能否认它的影响。你妈妈永远不会开一个Coinbase账户，但她会让她的理财顾问购买价值100美元的比特币ETF，“以防万一”。
一旦人们开始用他们的加密货币来信任华尔街，华尔街将试图利用他们的信任来赚钱。然后，他们会寻找方法从人们的信任中维护和加强他们的权力。
他们就是这么做的，我一次又一次地见证着。其实你也是。
坦率地说，我们不知道这会有什么结果。在国会山工作后，我知道每一个重大的特殊利益的背后，都有另一个重大的特殊利益试图阻止它想的目的。也许华尔街被阻止后，仍然是加密货币市场的边缘参与者？
也许是，但是我对此深感怀疑。
华尔街有着响亮的声音、成群结队的说客和全世界广泛的拥护者。它知道如何讲述一个引人入胜的故事，并且拥有购买广告和积极公关所需的全部资金。
现在，它有另一种方法从你口袋中掏钱。你准备好了吗？
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