代币供应量的变化将会如何影响代币价格?_DEF:Rizon

TLDR:

代币供应量与价格变化呈负相关,平均供应量增加10%,代币价格大约会下跌5%。供应量减少对价格的影响比供应量增加强5倍。供应变化在熊市中价格影响更大。无论代币是否有最大供应上限,效果都一样。1、代币供应是否影响价格?

2、如果是的话,影响有多大?

下面的数据来自过去三年市值最大的1000个代币,这些数据可能会让你大吃一惊。

第一个问题的答案是肯定的。在其他条件相同的情况下,供应增长->价格下降。

第二个问题的答案是:大约是供应增长率的一半。

2020—2022年,按市值计算的前718个代币的数据显示:代币的总供应量增加10%,平均价格就会下降约5.1%。

Frax Finance已上线以太坊流动性质押代币frxETH:10月21日消息,算法稳定币协议Frax Finance已上线frxETH,支持铸造和质押/解押功能。截至目前已铸造超过1655枚frxETH。

据此前报道,Frax Finance将在两周内公开其在以太坊上的流动性质押协议。此次发布将允许用户质押ETH并获得流动衍生代币Frax Ether(frxETH),旨在释放所质押代币的价值。该衍生品将反映ETH的价格,并可在其他DeFi协议上自由交易。[2022/10/21 16:34:36]

换句话说,代币供应量的增加可以提高代币的市值上限。

考虑一下这个问题,因为从理论上讲,这不应该发生。

如果市值代表了整个项目的估值,那么不管是分给1000个还是100万个代币,总市值都不应该改变。或者代币的数量对项目的整体价值并不重要,是这样吗?

加密投资者CryptoWhale:Yield Farming DeFi代币都将归零:DeFi Pulse数据显示,7月至9月,DeFi的总锁仓量(TVL)已从19亿美元增长到83亿美元,9月2日创下96亿美元的历史新高。DeFi市场的迅速崛起归因于对Yield Farming协议的高需求,这使得一些DeFi代币在2020年的表现超过比特币。

但是加密投资者和DeFi评论家CryptoWhale一直在警告投资者注意DeFi欺诈代币,他认为高达99%的Yield Farming协议将没有经验的投资者。“Yield Farming DeFi代币都将归零。创造者完全匿名并控制80-95%的代币供应,这是有原因的。他们正计划退出局,盲目买入、贪婪而缺乏经验的投资者。”(Zycrypto)[2020/9/14]

在股票市场上,有一个众所周知的相关现象"股票分割溢价"——当一家公司拆分股票时,其市值往往会上升,尽管理论上它不应该有任何影响。

FTX现已上线Kyber Network(KNC)现货、季度及永续合约、杠杆代币:据官方公告,数字资产衍生品交易所FTX现已上线Kyber Network(KNC)现货、季度合约、永续合约及杠杆代币(包含-1倍对冲, ±3倍牛证熊证,±0.5倍震荡代币)。平台已推出BTC、ETH、EOS等70多个永续及季度合约产品,最高支持101倍杠杆,无合约交割手续费及提币费用。此外,FTX已于近期推出了比特币挖矿难度算力合约(Hashrate Futures)。详情查看原文链接。[2020/6/13]

为什么会这样?

一个适用于代币和股票的原因是:当价格降低时,它减少了买家的进入障碍->需求增加->持有人基础增长->流动性上升->价格上涨。

但显然,这种效应在加密货币中比在股票中更强。为什么?

动态 | Bitfinex重新推出代币发行平台Tokinex:Bitfinex周三发布声明称,将以Bitfinex代币销售的形式重新推出Tokinex,这是一个发行、开发和推出数字资产的平台。Bitfinex代币销售项目团队将获得推动产品开发、高级人才获取和代币上市前实际应用所需的资源,包括与Bitfinex交易所本身的直接集成。(Finance Magnates)[2019/9/18]

因为项目经常使用新代币来进行空投和奖励,以激励/吸引新用户,即直接增加持有人,甚至不需要通过二级市场。

这对项目的代币策略有奇怪的影响。

例如,当项目多发行10%的代币时,它可以将其中的一半给现有的持有者,例如作为质押收益,这样他们就不会出现太大的损失,并将另一半给潜在的新用户以激励他们采用。

这可能是一个可行的方法来增加采用率和市值,而不损害与现有持有人的关系。请注意,这可能只适用于健康的项目,因为健康的项目拥有稳定的持有人基础和人们想要使用的真正产品。

游戏公司雅达利Atari计划建立区块链娱乐平台并发行代币:发行了“吃豆人”的游戏公司雅达利Atari宣布计划建立基于区块链的娱乐平台并发行代币,作为品牌重塑的一环。代币名称可能为“Atari Token”,但该公司之前就曾发行过类似于QQ币的Atari Token。除此之外,雅达利还将与Pariplay合作,拓展网上业务,可能还将推出代币“Pong Token”。据彭博社报道,发币计划一出,雅达利股价上涨超60%。[2018/2/16]

关于代币供应和价格之间的这种关系还有很多其他细微差别:

市场是牛市还是熊市重要吗?

很重要。

在牛市中,供应扩张对价格的影响较小。原因很直观——牛市中的需求较高,有助于抵消供应的影响。

在熊市中,10%的供应增加会导致平均7%的价格下跌。

项目团队显然意识到了这一点——今年的整体代币供应增长已经全面降低。年均代币供应量增长率比去年下降了7个百分点。

尽管如此,到2022年平均供应增长率仍为30%。是大是小取决于你的观点。

代币的规模重要吗?

重要。

供应增长和价格之间的负面关系似乎只适用于更成熟的代币/更大的市值。

对于小型代币,增加供应量实际上可能导致更高的价格增长。

为什么?

因为正如一开始提到的,增加供应和让代币进入更多的人手中有助于增加流动性和二级市场的交易需求,这反过来又会促进价格。

对于小市值代币来说,这种效应似乎更占主导地位。但一旦你的市值超过几百万美元,它就越来越不明显了。

我们谈论的代币供应是正增长还是负增长重要吗?

这个也很重要。

供应缩减对价格的影响比供应扩张要强,实际上强得多。10%的代币供应缩减->32%的价格上涨。而代币供应量增加10%->价格下跌4.9%。

不能确定这是基于什么理由,但一个猜测是加密货币投资者喜欢减少供应--代币燃烧和回购的叙事本身就创造了额外的需求,并反射性地加强了对价格的影响。

代币是否有最大供应上限重要吗?

不太重要。

供应增长和价格增长之间的关系并没有改变,无论代币在未来是否有有限的供应上限。

具有讽刺意味的是,有硬性供应上限的代币与没有硬性供应上限的代币相比,在熊市中平均跌幅更大。这种差异具有统计意义。

一些我认为可能的原因:

1、有硬供应上限的代币可能会不成比例地吸引更多的投机持有人。

源于比特币的2100万上限,有限的供应已经成为一个加密货币Meme。许多加密货币投资大师和有影响力的人在他们的代币购买建议清单中把它作为一个不可忽略的因素。投机者更关心他们的建议,而不是项目的实际情况。

但投机者并不是真正的用户。他们的持有量比经常使用该产品的人更不稳定。当你吸引更多的投机性持有者时,你会吸引更高的价格波动。

2、这可能反映出项目的代币经济学设计缺乏考虑。

固定供应上限有很多限制,这使得它很难成为项目的理想选择。

但这对投资者来说很简单而且很有吸引力。任何项目团队,无论他们是否考虑过代币供应应该如何发展,都至少可以做一个固定的上限,而不必自己解释。

结果是,在过去的周期中,有固定上限的代币实际上比没有固定上限的代币有更高的供应增长——固定上限在表面上是一个很好的解决方法,可以隐藏供应管理中的许多草率行为。

明确地说,这是一个复杂的问题,取决于许多因素:项目的阶段,它的目标,商业模式,产品,等等。

是的,供应会影响价格,但这只是代币经济学难题的一个部分。?

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