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交易所储备资产披露情况已经公布了的交易所到底有多少资产？交易所储备资产的健康状况如何？再进一步分析写在最后随着?AlamedaResearch?和?FTX?的相继破产，SBF的Crypto帝国在短短一个星期内就崩溃了。这对整个Crypto市场的打击是巨大的，整个市场的市值从10,000亿美元一路暴跌至8,700亿美元，比特币和以太坊的价格也分别跌落到16,000美元和1,200美元，7日跌幅超过20%。
由于FTX挪用用户资金，中心化交易所的储备资产透明度成为每个交易所用户关注的重点。Binance?的CEOCZ在11月9日提出了这个观点。而后Binance在第二天完成了其储备资产中主流资产链上地址的披露。那么其他交易所呢？我们按照?TokenInsight交易所评级和交易量筛选了中心化交易所Top15，并根据市场上的公开信息对这个话题进行了一个简单的概述交易所储备资产披露情况
Bitfinex首席技术官：行业必须付出更大的努力以重新赢得用户的信任:11月18日消息，Bitfinex首席技术Paolo Ardoino表示，FTX事件表明了比特币作为更可靠、更安全、不受审查的货币网络与其他货币网络之间的区别。我们处于ICO时代的相同情况。我们必须付出更大的努力，重新赢得用户的信任，并教育他们如何妥善保管自己的资金。因此，这确实是一个复杂的过程，需要更好地投资于比特币的采用。
对于冻结FTX资金，Paolo Ardoino表示，Tether收到了执法请求。巴哈马安全委员会SCB可能会发布一份与我们冻结程序有关的声明。执法部门联系我们，我们必须采取行动，记住Tether是一个中心化的稳定币。因为尽管它使用了去中心化的传输层，但它是一个中心化的稳定币。我们必须遵守执法要求。老实说，我很高兴我们非常迅速地采取行动，为用户节省了一点钱。[2022/11/18 13:22:22]
Binance：公布了储备资产中主流资产的钱包地址。BinanceBlogOKX：公布了储备资产中主流资产的钱包地址。Twitter@okxKucoin：公布了储备资产中主流资产的钱包地址。KucoinBlogGate.io：邀请Armanino对其资产进行了ProofofReserve审计，其比特币和以太坊储备超过负债。ArmaninoTrustExplorerCrypto.com：公布了储备资产中比特币和以太坊的钱包地址。Twitter@krisBybit：尚未公布储备资产地址或审计报告，称正在准备ProofofReserve审计，预计完成时间未公布。Twitter@benbybitHuobi：公布了储备资产中主流资产的钱包地址。HuobiSupportDeribit：公布了储备资产中比特币和以太坊的钱包地址。DeribitBlogBitMEX：2021夏天开发了ProofofReserve审计工具，用户可以随时查询比特币的储备资产余额。BitMEXBlogBitfinex：公布了储备资产中主流资产的钱包地址。BitfinexBlogKraken：自2014年起每季度由Armanino进行ProofofReserve审计。KrakenBlogPhemex：尚未公布储备资产地址或审计报告，称正在准备ProofofReserve审计，预期在30天内公布。Twitter@Phemex_officialMEXCGlobal：尚未公布储备资产地址或审计报告，称正在准备ProofofReserve审计，预计完成时间未公布。Twitter@MEXC_GlobalBitget：尚未公布储备资产地址或审计报告，称正在准备ProofofReserve审计，预期在1个月内公布。Twitter@BracyBitgetAAX：尚未公布储备资产地址或审计报告，称正在准备ProofofReserve审计，预计完成时间未公布。Twitter@AAXExchange*Coinbase、Binance.US、FTX.US?受美国监管，不在此次考量范围内数据统计截止时间2022年11月13日12:00UTC+8可以看到，中心化交易所Top15中有10家已经披露了其主要储备资产的钱包地址或公布了由第三方机构出具的ProofofReserve审计报告，其他的交易所也在准备进行审计。另外，Binance、OKX、Crypto.com、Kucoin、Bitfinex5家交易所已经与Nansen合作推出了储备资产看板，仍有更多交易所正在准备中，未来该看板展示的机构数量还会不断增加。
现场丨李礼辉：数字经济社会的重要特点是链接和信任:金色财经现场报道，10月27日，第六届区块链全球峰会于上海开幕，峰会上中国银行前行长李礼辉演讲表示，数字经济社会有两个重要特征，第一是链接，第二是信任，互联网社会的大规模链接让人与人，物与物，人与物之间的时空距离趋近于零，这会带来危险性，构成重大的安全挑战。因此需要对人或物进行特征识别、时空定位、身份认证，确认端对端的控制权和指挥权。区块链具备适应数字经济需求的特殊优势。第一是基于数字背书的数字信任，通过算法建立互信，第二是基于分布式架构的立体交互。信息并行传递，信息共享，管控并行交叉等。这将有可能再造商业模式，提高资产配置效率。例如金融机构共享的分布式账本，金融监管系统，公共服务平台，端对端的数字货币。
此外，李礼辉还表示，如果Libra通过美国的允许，就可能成为超主权货币。[2020/10/27]
值得一提的是，对外披露的储备资产钱包地址仅能证明该交易所的资产情况，而由第三方公司出具的ProofofReserve审计则包含了资产和负债两部分，虽然不像披露钱包地址一样透明，但能更好地展示交易所资产/负债比情况。两种披露方式各有千秋，我们认为比起方法，愿意向客户提供更透明的储备资产信息这种态度更重要。
以太坊隐私交易平台Tornado.cash完全去信任化，智能合约将不可再被修改:以太坊隐私交易平台Tornado.cash今日发布博客宣布已完成去信任化操作。该平台已将操作符地址设置为0x000000000000000000000000000000000000(0.1 ETH, 1 ETH, 10 ETH 以及 100 ETH)，因此从现在开始所有的Tornado.cash合约均已无法变更。
团队表示，这也意味着对于Tornado.cash 来说，将很大程度开始遵循代码即法律的戒律。Tornado.cash智能合约在以太坊上运行，社区可以决定是否使用其工具。只要以太坊本身没有被更改或者消失，那么就没有人可以修改Tornado.cash的智能合约。而团队也提到，完全去信任化之后，Tornado.cash 团队也不能再像以前那样保护用户免受bug的侵害。除了从智能合约端完成了去中心化操作之外，Tornado.cash还对用户界面和站点进行了去中心化，他们使用了IPFS部署UI。[2020/5/21]
已经公布了的交易所到底有多少资产？
现场 | 巨建华：区块链技术是解决信任的工具:金色财经现场报道，12月31日，由中国信息协会主办的“区块链数字科技峰会”在全国人大会议中心举行。在高端对话中，币核科技创始人巨建华表示，区块链技术是解决信用或信任的工具，而信任是社会活动的基础。对于区块链发展的机会和挑战，巨建华分别进行说明。区块链发展的机会是，所有需要通过高额成本构建的信用体系可用区块链技术解决，区块链所产生的完整的新网络会提升国家经济、金融等的发展，实现数字经济带动实体经济的增长。区块链发展的挑战是，任何一个真正影响经济发展的技术必然面临着对现有经济和监管的影响，在监管合规没解决之前，大型参与者不敢进入，这会影响区块链技术的应用和发展。[2019/12/31]
就已经公布了储备资产的交易所而言，Binance拥有最多的储备资产，合计710亿美元。排在后面的分别是Bitfinex、Deribit、OKX、KuCoin、Crypto.com。
动态 | 英国公众对区块链技术的信任度极低:据Verdict.co消息，根据OnePulse和IP Expo Europe的研究，46％的英国公众由于对区块链技术缺乏了解，表示并不信任区块链技术。另有11％的人声称理解该技术，但不看好其落地应用的发展。[2018/8/14]
除了储备资产量不同以外，各家交易所的储备资产构成也不同。
交易所储备资产的健康状况如何？
Binance绝大部分的储备都是$BTC、$ETH，稳定币以及自家的交易所平台币?$BNB。KuCoin和OKX也是类似的情况，$BTC、$ETH、及稳定币占据大部分的储备资产。不过值得注意的是，OKX在其储备资产中并没有自家的平台币?$OKB。而KuCoin自家的平台币?$KCS?则占据着17%的份额。
Deribit一直以来都主要聚集于期权衍生品交易，因而在其交易所资产储基本由$BTC和$ETH构成。
而对于Bitfinex和Crypto.com而言，情况稍有些特殊。首先，Crypto.com的储备资产有接近40%的资产为其他，而非$BTC、$ETH或者是稳定币。事实上，在这40%的其他类型资产中，有一半以上都是?$SHIB，也就是说$SHIB占据了Crypto.com储备资产的20%，仅次于$ETH，是该交易所第2大的储备。
Bitfinex作为经营时间最久的交易所之一，有差不多一半的储备资产为$BTC、$ETH和稳定币。但是另外一半的储备资产为自家的交易所平台币?$LEO。
再进一步分析
由于我们无法获得每家交易所的真实负债情况，也就是用户到底向交易所存了多少款，我们选用了交易所网站的访问量和交易量来模拟交易所的负债情况。在访问量/储备资产维度，Kucoin以3.36的比例位列最高，Crypto.com次之，为2.02，OKX、Binance、Bitfinex则维持在1.09-1.39的区间，Deribit为0.46，最低。
在交易量和储备资产的比例方面，Binance的现货交易量/储备比值为1.52，衍生品交易量/储备比例为0.254，而总体交易量/储备的比例则为0.183。如果以这个比例作为基准，我们能够发现KuCoin和OKX在这三个数字的形态方面类似。
而其他三个交易所，Crypto.com,Deribit和Bitfinex则形态各异。Crypto.com和Bitfinex的现货交易量相对于其储备资产要高出很多。
纵然我们无法判断任何交易所是否能够完全兑付用户的资金，但是我们相信解决这个问题最好的办法就是尽可能地增加交易所的透明度。以上内容我们分析了几家交易所公布的储备资产情况，Binance，KuCoin，OKX，Deribit，BitMEX相对都拥有较为全面的信息公开与透明度，而Crypto.com的储备资产中$SHIB的占比过高，Bitfinex则是接近一半的储备资产都为自家的平台币LEO。
写在最后
Crypto行业是一个风雨飘摇的行业，我们不得不承认的事情是，整个行业到目前为止都依然处于在夹缝中生存的状态。除了部分国家和地区存在一些相对比基本的法律法规以外，很多国家和地区都还处于探索阶段。这个探索阶段不但让行业从业人员困扰，同样也让政策规范制定者困扰。
在这样的特殊时期，行业内的公司自律已然成了非常重要的因素之一。由于Crypto交易所并不是银行，即使《巴塞尔协议三》中规定的资本充足率不足10%，但是Crypto交易所依然需要在现在阶段提供100%的资本充足率。我们希望越来越多的交易所能够提供更加透明的资产负债表，完全杜绝挪用用户资金的情况。因为只有这样，行业内用户的信心才有可能增加，才有可能共同营造出一个有利于区块链创新和进步的环境。
责任编辑：Kate
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