以太坊持仓量超过比特币、短期见顶了吗?_比特币:以太坊交易所app

以太坊最近一直在享受其合并前的反弹。就在一个月前,ETH的交易价格还在1000美元的心理价位附近。但是现在已经突破了2000大关。

本月初,有报道称基于以太坊的衍生品交易呈上升趋势。事实上,在某些交易所,该资产的未平仓合约已经成功地“翻转”了比特币的持仓量。

自7月中旬以来,以太坊的持仓量一直在上升。除非在7月的最后一周出现几次回调,否则这个数字大部分都在小幅上升。根据Coinglass的数据,OI最终在7月29日突破70亿美元大关,与去年12月的上次水平持平。

数据:以太坊网络已销毁超42万枚ETH:金色财经报道,据Ultrasound数据显示,截止目前,以太坊网络已销毁422653枚ETH。其中OpenSea过去24小时销毁952.64枚ETH,ETH transfers过去24小时销毁436.02枚ETH,Uniswap V2过去24小时销毁318.72枚。[2021/10/4 17:22:24]

另一方面,比特币的持仓并没有那么顺利地滑升。事实上,7月29日,比特币市场的未平仓合约数量比以太坊还少。以太坊-比特币“翻转”在历史上尚属首次。目前,以太坊期权主要是看涨期权,看跌期权/看涨期权比率为0.26。看涨期权期主要集中在9月30日和12月30日,分别为12亿和18亿。

以太坊与比特币的一个月隐含波动率差降至8%:金色财经报道,数据提供商Skew表示,以太坊与比特币的一个月隐含波动率(IV)之差已降至8%,为12月8日以来的最低水平。该指标衡量了两者之间的预期相对价格动荡。这意味着在专注于ETH、替代数字资产甚至是NFT数周之后,加密货币交易员可能会将其主要精力转移回比特币。从历史上看,该指标已被证明是市场领先地位即将发生转变的可靠指标。去年9月,以太坊与比特币的隐含波动率差跌至数月低点,随后交易者将重心从以太坊和DeFi转向了比特币。一些人甚至称其为“DeFi之夏”的终结。然后,在2020年的最后三个月中,比特币飙升了168%,跑赢了以太坊和其他主要加密货币。[2021/3/30 19:27:34]

现在,比特币和以太坊的趋势偏差最近非常一致。每当比特币下跌时,以太坊就会跟进,反之亦然。然而,参与者仍然倾向于以太坊,推测是因为合并因素。

动态 | 以太坊未确认交易数量为33702笔:据Etherscan.io数据显示,当前以太坊未确认交易数量为33702笔,相对之前以太坊未确认笔数有较大幅度下滑,网络拥堵情况有所改善。[2018/10/6]

这意味着期权交易者预计合并会像“事件”一样行事,并期望ETH立即反弹。然而,从技术上讲,合并只是为了让以太坊网络更加高效、可持续和可扩展,因为它主要是为了将共识机制从PoW转变为PoS。

权衡“未来”因素

随着期权持仓的上涨,甚至期货也一直在倾斜。根据Coinglass的数据,自7月28日以来,未偿还的未来ETH合约的价值一直在超过70亿美元的门槛,这强调了一个事实,即衍生品交易商作为一个整体,预计ETH将在未来获得收益。相比之下,现货市场上没有太多动作。ETH的现货:期货交易量比率处于0.15的数月低点,证明了这一点。

V神宣布:以太坊扩容方案渐趋成熟:以太坊联合创始人Vitalik Buterin本周在推特上提到,通过分片技术(sharding),以太坊的交易处理能力即将得到大幅提升。分片技术能够提升区块链的交易处理量。这种“链上”解决方案通过多个网络计算机来分配交易负载,允许更多的交易在同一时间得到确认。他介绍,通过多个计算机同时处理shard区块的方式,可以使得单个区块的处理时间缩短到10秒钟。[2018/5/3]

那么,考虑到衍生品市场的活跃度和现货市场的活跃度下降,可以推测,目前宏观对冲基金等机构正在将自己定位于市场,以使大多数合并,而散户则谨慎地保护自己免受预期波动的影响。事实上,来自CoinShares最新周报的数据支持了上述说法。与以太坊相关的数字资产投资产品的每周流量反映了110万美元的正值。尽管这个数字可能没有那么高,但重要的是要承认,由于集体的机构看跌情绪,ETH已经注意到连续数周的资金外流。趋势仅在7月中旬发生变化,而山寨币能够坚持这一趋势绝对是一个积极的收获。

这同样表明,目前以太坊的竞争环境更具吸引力,交易者在ETH上进行明显的押注,而不是BTC。

TheMerge正式定于9月15日至16日左右举行。交易者认为这同样是一个“事件”。正如Glassnode最近分析的那样,交易者的多头偏见通过以9月为中心的期权合约“严重”地表达出来。

然而,在那之后,市场处于逆价差状态。每当衍生品方面的资产价格低于现货方面的价格时,就可以说市场处于逆价差状态。这通常被认为是看跌的。因此,可以说,在TheMerge之后,ETH的价格将会回落。

期货和期权市场在9月之后都处于逆价差状态,这表明交易员预计合并将是一个‘买入传闻,卖出新闻’风格的事件,并已做出相应的定位。

随着时间的推移,质押的ETH数量一直在不断增加。这基本上有一个缺点。更多的注将转化为降低的收益率,因为更多的人将获得整体补贴。结果,每个存款人可能会收到更少百分比的奖励。APR已经处于下降趋势中。虽然一些分析表明合并后情况可能会有所改善,但大多数其他人认为这个数字只会越来越低。

如果是这种情况,储户将失去保持代币锁定的动力。因此,如果他们大量撤回和倾销以太坊代币,网络安全将受到威胁。与此同时,ETH的价格也可能会受到同样的影响。

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来源:金色财经

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