DeFi热潮已成为过去时，但数据上，这个市场的规模仍旧是NFT等市场角色所不能超越的。作为区别于传统金融模式的DeFi，凡涉及用去中心化手段进行金融活动的都可以称为DeFi，这里就包括庞大的加密代币市场。其作为构建Web3金融市场最火爆的应用之一，将会永恒存在。
什么是DeFi
很多人都曾参与到DeFi中，共同创造了2020年的DeFi之夏。在最高峰时期，DeFi的流动性数据最高峰曾破千亿美金关口。这种上涨的趋势从2020年9月一直持续到2021年下半年，受整体市场情绪影响，随后DeFi出现了下降趋势。
Vitalik：以太坊需要改进的不仅是协议的功能，需要对应用程序和钱包进行深度改变:金色财经报道，以太坊创始人Vitalik Buterin发布《The Three Transitions》文章。Vitalik称，当以太坊从一个年轻的实验性技术过渡到一个成熟的技术栈，能够真正为普通用户带来开放、全球和无需许可的体验，堆栈需要大致同时经历三个主要的技术过渡：向L2扩展过渡，每个人都转向Rollup；向钱包安全过渡，每个人都使用智能合约钱包；向隐私过渡，确保保护隐私的资金转移可行。
由于上述原因，这三个转变至关重要。但它们也具有挑战性，因为要妥善解决这些问题需要密切协调。需要改进的不仅是协议的功能；在某些情况下，我们与以太坊交互的方式需要从根本上改变，需要对应用程序和钱包进行深度的改变。[2023/6/9 21:27:01]
（图片：来源DeFiPulse)
Web3加速器GRAVITON公布首批入围队列，每个项目将获5万美元投资:5月9日消息，专注于新兴市场的Web3加速器GRAVITON 已公布首批入围队列，覆盖DeFi 支付、去中心化身份、现实世界资产标记化、NFT交易、GameFi等领域，其中包括Spydra、Strive、Zoth、Wall、GETSecured、Fetcch等七个印度项目。每个入围项目将从Graviton获得高达50,000美元的初始投资和来自全球Web3品牌的技术资助，以及与全球风险投资公司建立联系并获得未来机构资金的机会。[2023/5/9 14:52:57]
追逐市场红利期间，DeFi的讨论更多聚焦于如雨后春笋般涌现的项目，激进野蛮。时至今日，市场平静且冷静，反而是重新学习DeFi的好时候。DeFi（DecentralizeFinance)中文称为去中心化金融，相对于CeFi来说，它完全以去中心化的形式运转，具有可互操作性、可组合、可编程及无障碍的普惠性，世界各地的人们都可以以DeFi点对点的方式参与金融活动。
Cosmos上IBC DeFi协议Gravity DEX已完成部署:据官方消息。7月13日，Cosmos上IBCDeFi协议GravityDEX宣布已完成部署，后续将上线GravityBridge以连接以太坊和其他EVM兼容链。GravityDEX是为CosmosHub创建的链间去中心化交易所，并将CosmosHub确立为链间中心，允许交易任何连接链的代币。[2021/7/13 0:47:15]
老牌比特币其实就是去中心化的加密货币形式，完全有别于依赖机构或银行等中心化组织的法币模式。通过工作量证明共识机制，任何人都可以成为矿工并赚取项目激励，以共同保护网络的安全，而比特币仅也只是DeFi最为初始的表现形式。关于DeFi的最初解读，某借贷产品联合创始人BrendanForster曾经于2018年发表的《AnnouncingDeFi，ACommunityforDecentralizedFinancePlatforms》中提到，DeFi需要符合四个要件：建立在去中心化区块链上，为金融产业，程式码开源及具有健全的开发者平台。该观点描摹了DeFi的初模样。
Strix Levithan首席信息官质疑PlanB提出的S2F模型:加密货币分析师PlanB于去年3月提出了Stock-to-Flow（S2F）模型，用于预测比特币价格。该模型是基于稀缺资产（如黄金、白银以及比特币）的价值与它们的稀缺性密切相关的观点。据PlanB估计，比特币和黄金和白银一样稀缺，唯一不同的是它是一种数字资产，这使得它在我们的时代更加珍贵。从模型分析来看，比特币的价格似乎更有可能在未来攀升，甚至可以达到10万美元的价格。
然而Strix Levithan首席信息官Nico Cordeiro对此提出了质疑。在6月30日发布的一份报告中，他对黄金稀缺性与价格之间关系的基本假设提出了质疑，称其为“变色龙模型（A Chameleon Model）”。另一个反对该模型的观点是，它假设比特币的价格到2045年将达到2350亿美元——在Cordeiro看来，这完全没有道理。实际上，该模型可以完美地用于基准测试，但是它缺乏使其完全可靠的具体因素。而基于该模型得出的不切实际的价格预测已经引起了业界专家的大量质疑。（Zycrypto）[2020/7/2]
DeFi真正得以流行来自于流动性挖矿概念的诞生。流动性挖矿直白理解就是客户通过提供金融流动性便可以赚到真金白银。简单来说，作为一个用户，我们可以通过持有某代币，并通过某个协议进行交互，即从事协议与协议之间的交易活动，越好的交易频率和流动性，越能获得更多的激励。随着交易频次的快速上升，DeFi市场的规模将越来越大，同步地，用户的收益也会越来越多，从而形成了一种短期内的正循环。
金色财经现场报道 以太坊创始人Vitalik Buterin对Casper与分片技术最新进展做出演讲 :金色财经6月3日现场报道，在今天的以太坊技术及应用大会上，以太坊创始人Vitalik Buterin做了题为“Casper与分片技术最新进展”的主题演讲。第一步为存款:签名和公钥地址不一定是一样的，可以让别人为你参加共识机制，能用热钱包签名，将资金留在冷钱包中。完成取款，第二步为等待加入，可能需要一天时间（还不完全确定）第三步为参加验证机制：验证节点有两个作用：敲定主链的区块，验证分片上的区块。[2018/6/3]
最重要的，DeFi在早期的用户培养上非常友好，很多项目方通过提供流动资金池，允许用户可以借出或交换代币，虽然还会收取一些费用，但用户起码有了可进入的机会，并在其中收获奖励。这也推动了更多的用户跑步进入。如此一步步构建了去中心化金融堆栈，支撑起了去中心化的货币和网络。而非以往的中心化托管人之间交易加密货币。
DeFi如何建设Web3
DeFi的繁荣多以TVL的数量指标来体现，其中不乏泡沫存在。但好的趋势是，通过可组合和可编程，越来越多的系列性金融产品被创造出来，延展出更为庞大的市场生态，形成了Web3的价值协议层,为Web3应用提供融资、支付、发行、上市、抵押借贷、合成资产、衍生品等基础设施。而这一价值协议层面的丰富度将为Web3更上层的应用爆发做铺垫。
作为数字经济时代的下一趋势，Web3堆栈非常庞大，而我们可以将DeFi置于非常重要的位置。一方面，区块链技术真正引发行业重视的重要原因，在于加密货币的市场价值，而同样作为价值表现形式的DeFi市场，则进一步推动市场在接受去中心化这一技术方案的可行性，给传统的金融市场新的范式启迪，吸引更多的人才和用户进入DeFi市场。
从更宏观的方面看，DeFi凭借区块链技术创建的开放透明金融体系，其特点在无须许可的开放性和交易数据的透明性方面，并且可以支持全天候交易，相比于传统金融架构，更有利于降本增效。当然，在金融体系的整体运转上，DeFi还没有形成完整闭环，同质化产品的玩法相对单一，没有与实体产业进行真正的价值闭合。
DeFi项目案例学习
目前市场上的DeFi协议众多，而较为流行的当属Uniswap、Compound、AAVE等，它们作为早期布局的老牌项目，在DeFi热潮中获得关注。
MakerDAO早期是被认为针对各种以太坊代币发行DAI贷款的协议，在2020年之后，MakerDAO发生转变，其提出了铸造一种治理代币并将其分发给流动性提供者，进而推动了包括DAI稳定币在内所有资产的需求，由此收益耕种就出现了。收益耕种的代币释放设置有恒定比率，市场上涨时，会增加代币的美元价值，从而增加流动资金池的活跃度，反过来增加DAI需求，而在市场下跌时，DAI又可以作为避险资金，总体趋势是上涨的。目前随着Layer2和侧链的发展，MakerDAO正在拓展到每个多链世界中。
Uniswap是基于智能合约的去中心化交易所代表，承担着DeFi世界入口的作用，最高市值曾高达300亿美金，它的运行完全是智能合约自动执行，不可篡改式完成用户之间的交易。由于其成交价格受托管资产数量比例决定，所以交易行为将影响托管的资产数量。除了进行交易，Uniswap的另一功能在于用户可以添加流动池，即用户可自行上架资产交易对。而最为重要的创新是AMM自动做市商，并经过了V1、V2、V3版本的不断升级，在UniswapV3版本中，除了最核心的聚合流动性之外，也带来了多级费率控制，范围订单以及历史预言机等功能，大大提高了资本效率。
ConvexFinance是一个建立在去中心化交易所Curve基础上的收益协议，目前处于市场前排，其主要服务于两类用户，一类是CRV通证的持有者，另一类是Curve的流动性提供者。本质来说，他将二者的力量结合起来，使双方都能从中获利，即让市场上的CRV持有者质押通证，为流动性提供加成，二者共享加成后的流动性挖矿收益，称得上是一站式平台。
来源：金色财经
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