原文标题：《为了乐趣和利润而进行的收益黑客》
撰文：RibbonFinance
翻译：ChinaDeFi
在过去的两年里，DeFi看到了惊人数量的创新。许多团队已经重建了，从零开始创建新的金融系统所需的核心原始要素——交易、借贷、衍生品等等。这些新协议中的每一个都为普通人创造了新的赚钱方式——出借资产，向自动做市商提供流动性，或铸造合成资产。
这有机地催生了一个专注于通过以有趣的方式将这些协议组合在一起来赚取更高产量的社区，即「收益黑客」(yieldhacking)。例如，人们已经知道如何在不同的贷款协议上套利利率，递归地借入-贷出资产以实现代币激励，或通过杠杆向自动做市商提供流动性。
动态 | 截至2018年，79家证券公司在区块链等技术中至少落地一项技术应用:金色财经报道，中国证券业协会相关负责人日前表示，协会始终高度重视金融科技对行业发展的影响，紧密依托协会互联网证券委员会、托管结算委员会、风险管理委员会，就人工智能、区块链等技术在证券行业托管结算、场外市场、风险管理等方面的应用情况以及金融科技推动证券零售业务发展路径等课题进行研究。从应用上看，截至2018年，有79家证券公司在人工智能、区块链、云计算、大数据四项技术中至少落地一项技术的应用。[2019/11/13]
在短期内，DeFi中简单的收益率黑客策略仍然会产生高回报——大多数都围绕着被动地提供流动性来挖矿代币激励，然后将这些代币卖回原始资产。但当这些代币激励用完时会发生什么呢？以目前的形式进行的收益黑客活动依靠的是独角兽美元(unicornbucks)，而不是金融工程，它会在某个时候消失。从长期来看，收益黑客需要升级，并使用衍生品等更强大的工具来驱动回报或降低风险。
动态 | 腾讯Q2财报：受5G、人工智能和区块链技术成熟等利好因素，金融科技将迎来又一战略机遇期:腾讯发布Q2财报，在第二季度中，腾讯在金融科技方面动作频频。6月19日，腾讯发布了两项重要人事任命，正式敲定了香港虚拟银行董事长和金融科技板块的两位新负责人——赖智明和林海峰。据腾讯方面表示，受5G、人工智能和区块链技术成熟、粤港澳大湾区规划出台等众多利好因素带动，金融科技2019年迎来发展的又一战略机遇期，新任负责人将带领腾讯金融科技拥抱新机遇。[2019/8/15]
在传统金融中，这些策略通常是由麻省理工学院(mit)培训的定量分析师团队制定的，他们试图通过将一系列金融衍生品组合在一起来挤压收益率。然后，它们被重新包装，并被归入「结构化产品」的宽泛类别，出售给高净值个人或对冲基金。这也带来了一系列问题——它们极其不透明，经纪人可能无法兑现付款(类似2008年的交易对手风险)，投资渠道因地理位置而受到极大限制，而且通常要求较高的最低投资额度才能参与。
声音 | 国家邮政局：鼓励应用区块链等技术提高快递业生产设备标准化、现代化水平:国家邮政局网站7月9日发布关于支持民营快递企业发展的指导意见，意见中提出要提升创新发展能力。鼓励以人工智能、大数据、云计算、区块链等为代表的新一代信息技术应用，提高快递业生产设备标准化、现代化水平。[2019/7/9]
在DeFi上构建这些结构化产品提供了一个独特的机会。与其让机构来构建这些复杂的支付结构，智能合约能充当你的经纪人吗？这些合约可以从各种链上衍生品协议中获取流动性，将它们组合在一起以实现某些特定的风险目标，同时在任何时候都保持100%的透明度。此外，任何有权访问以太坊网络的人都可以在不受许可的情况下与这些合同进行交互。不需要去找经纪人或投资银行。
声音 | Tether首席技术官：USDT可以很好地作为许多DeFi项目的抵押品:金色财经报道，Bitfinex和Tether的首席技术官Paolo Ardoino在采访时表示，考虑到与区块链平台相关的不确定性，比如ETH从工作证明转向权益证明，其透露了团队决定USDT在哪个区块链上发布的标准。Ardoino表示，已经有了安全和业务审查，第一个过程是检查社区是否有兴趣在其平台上发布USDT。以ETH为例，USDT是在2017年12月左右在ETH上发布的。考虑到2017年比特币高昂的交易费用，公司决定将业务扩展到ETH。此外，他表示，USDT可以很好地作为许多DeFi项目的抵押品。[2020/1/7]
Ribbon简介
RibbonFinance是一家专注于在DeFi上创建加密结构化产品的新公司。我们专注于通过跨协议组合创建新的金融产品，帮助用户实现比他们自己能够实现的更高的风险回报。
我们专注于产品，以应对四大类机遇：
波动性
允许用户为投机或对冲目的做多或做空各种加密资产波动的产品产量提高
通过堆叠收益率工具，让用户赚取高收益的主动和被动产品主要保护
投资产品，保证用户将收回他们的钱，外加潜在的上升优势。它们可以通过固定收益产品和期权组合来构建积累
通过自动卖出看跌期权和将收益再投资于积累更多资产等策略，让用户逐渐积累他们最喜欢的资产的产品我们预计，大量加密领域的散户投资者会希望将他们的资本至少配置在这些桶中的一个，以补充他们现有的头寸或为其长期持有的资产产生收益。我们的目标不仅是将这些金融工具带到链上，而且要打造出世界级的产品，将最好的金融产品呈现出来，并简化投资体验。我们希望将以零售为主的结构化产品的市场扩大到全世界，我们正从这里起步。
在Mainnet上
今天，我们在主网上推出了Ribbon，第一个产品是一个Strangle期权，它可以让用户延长ETH的波动性。该产品结合了不同执行价格的看跌期权和看涨期权，允许投资者在ETH价格高于或超过某些阈值时获利。
为了构建这个Strangle，我们从以太坊上两个最重要的期权协议——Hegic?和?Opyn?获取流动性。Ribbon找到期权买卖双方最便宜的价格，然后代表用户购买期权，并将其打包到智能合约中。这是以太坊上的第一个多协议选项结构。
由HegicPut和OpynCall构建的Strangle示例
展望未来
发布后，我们开始着手两个大项目:
与其他链上期权协议持续集成，为我们的用户获得更好的价格，并创建更复杂的产品。我们正在着手下一个产品，一个通过出售期权在ETH上赚取收益的永久结构化产品。这还在研究阶段。
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