作者:SynFutures团队
近几个月来,以自动做市商为代表的去中心化交易所发展迅猛。龙头项目Uniswap的交易量在2021年1月更是达到了近300亿美元,超越一众中心化交易所,也证明了基于区块链构建开放金融的可行性。
当前市面的DEX仍是以现货为主,而传统金融上,衍生品的市场规模远超现货:根据国际清算银行对2019年全球外汇交易统计,现货交易量约为交易总额的30.1%,而期货类约占65.4%,期权类约为4.5%。SynFutures正是专注于打造下一代的数字衍生品平台。
SynFutures是什么?
SynFutures是一个去中心化合成衍生品平台,允许以单币种自由添加、自由交易各类数字资产衍生品币对。
加密货币总市值为1.099万亿美元:金色财经报道,据CoinGecko数据显示,当前加密货币市值为 1,099,669,658,192 美元,24小时交易量为 32,809,326,549美元,当前比特币市值占比为46.2%,以太坊市值占比为18.3%。[2023/8/20 18:10:56]
协议的第一个版本将推出期货合约市场,支持包括ERC-20、跨链资产以及各类链下资产。这意味着用户可以杠杆看多或看空比特币、黄金、算力难度甚至特斯拉等资产,也仅需要以单一的数字货币来提供交易流动性。
SynFuturesV1有何特点?
自由添加交易对和到期日的开放市场。类似于Uniswap允许任何人自由创建新的现货交易对,SynFutures允许流动性提供者创建任意新的期货交易对,只要有相应的链上价格。SynFutures第一版本先引入了Chainlink和Uniswap作为价格预言机,最初支持包括BTC,ETH,ERC-20s,黄金,外汇等交易对,很快项目将引入其他预言机来支持诸如算力,利率甚至股票之类的交易资产。
币安将推出DOGEUSDT每周期权:8月9日消息,币安将于北京时间2023年8月10日16:00上线DOGEUSDT每周期权。DOGEUSDT每周期权是欧式期权合约。新的DOGEUSDT每周期权合约将于北京时间每周四16:00上市。[2023/8/9 21:34:34]
合成自动做市商模型。当前主流的自动做市商AMM流动性提供者必须同时提供一个交易对的两种代币,而SynFutures的sAMM模型允许流动性提供者仅提供交易对的一种资产,另一种资产头寸则由智能合约自动合成。例如,默认1USDC=1USD,如果每盎司黄金当前价值在1800USDC,用户可以简单地提供3600USDC,这其中的一半保留为USDC头寸,另一半1800USDC则用于合成1盎司黄金,也就是合约会自动创建1倍多头的黄金期货头寸。
自动清算人。对于衍生品而言,清算是重中之重。当前的其他DeFi平台主要由清算人通过主动监控链上价格和头寸、并利用自己手头的代币发起清算交易来进行。而SynFutures引入了自动清算人智能合约来协助清算:类似于AMM的被动做市商模式,ALQ允许任何人仅仅是通过向协议提供流动性来成为自动清算人,无需主动监测市场和发送交易,就可以被动赚取清算交易费,从而大大的降低了清算人的门槛。
用户保护机制设计
由于涉及杠杆和平仓,金融风险控制和市场价格变化应对机制是衍生品协议设计的核心。SynFutures成员在一线国际投资银行衍生品前线从业多年,将成熟市场经验引入到了DeFi产品设计,例如:
价格和头寸限制:为了保护用户免受大幅异常价格波动影响,譬如遭受闪电贷或其他方式的价格操控,SynFutures对价格和头寸引入了一定的限制。大多数限制对普通用户没有影响,仅在单个区块内出现较大价格波动时才会被触发,例如限制单个区块的最大价格滑点、每秒钟现货指数最大变化幅度等等。
防「穿针」价格机制:衍生品交易者通常担心价格出现短暂的大幅跳跃「穿针」而导致头寸被清算。为了解决这个问题,SynFutures并不使用原始的实时市场价格或Oracle价格决定头寸是否会被爆仓清算和结算,而对标记价格在不同交易阶段进行了处理,包括对一小段时间内的基差进行了指数移动平均处理,以及对现货指数进行时间加权平均价格处理等。
「结算期「禁止新增仓位:期货的「结算期」在当前的中心化交易所也得到广泛的应用,因为在期货马上到期、确定结算价格来计算损益时,持有大量头寸的人有动机在最后阶段下单,拉盘推动价格往有利于自己的方向涨跌。SynFutures不允许用户在市场最后一小时的结算期间内新增加头寸,以尽量减少价格操纵的可能。
合约安全性和Gas消耗
SynFuturesv1智能合约已经通过了Peckshield审计。
经过项目工程师的努力,相较于其他链上衍生品协议,SynFutures合约交易所需Gas的消耗属于市场最低水平,各交易的平均花费仅约20万Gas,而大部分现有衍生协议的消耗在50万到80万之间,这甚至低于众多的DeFi现货交易协议。
SynFutures已于2021年2月4日正式上线Kovan测试网,有关产品和智能合约设计的更多详细信息,可以查看项目网站的白皮书,技术论文和常见问题解答。团队热切期待各方的反馈,并将在未来对有建设性的建议进行奖励!
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