DeFi成为「明星」的一年:发生了什么、为什么?(附行业十大“黑话”)_EFI:Holdex Finance

文|Bite、梁雨山

如果用一个词来概括2020年加密创新,那就是“DeFi”。DeFi是去中心化金融(decentralizedfinance)合成词,涵盖了数百个以非托管金融项目为背景的加密项目。

2020年,DeFi有很多东西需要解读。在这个充满新生协议的行业,初始投资者投入总计10亿美元的资金,按照当前价格计算,总值已经翻了数倍。截至2020年12月,大约有超过200亿美元的资产锁仓在DeFi协议中;然而,如果考虑到DeFi市值以及现在服务传统金融机构,DeFi行业价值远远超过这个数字。

如今的DeFi已经成为了“明星”行业,AndreCronje、HaydenAdam、RuneChristensen、RobertLeshner、StaniKulechov、SergeyNazarov、KainWarwick、StaniKulechov的大名如雷贯耳,他们是今年DeFi最重要的8个人。但更多的DeFi项目正在以社区或团队的方式在运转。

在这篇文章中,我们会将2020年发生在DeFi上的故事编制成一条线,带你更清楚地理解,到底发生了什么,各种因素如何交织,产生了今天的局面。之后,我们也将罗列出DeFi的十大“黑话”——这些黑话展示了欣欣向荣的DeFi充满乐观和有趣的一面,也是初学者通往DeFi的必要一步。

摩根大通:Curve攻击影响已得到控制,但DeFi正在“萎缩或停滞”:金色财经报道,以Nikolaos Panigirtzoglou为首的摩根大通分析师在一份报告中表示,最近Curve Finance攻击对去中心化金融(DeFi)生态系统的蔓延似乎已得到控制,然而整个DeFi生态系统仍处于萎缩或停滞状态。谈到整个DeFi生态系统,分析师表示,由于一些挑战,过去一年增长陷入停滞,包括 Terra 和 FTX 的崩溃、美国监管打击和不确定性、黑客攻击和更高的交易费用。他们表示,这削弱了投资者的信心,导致资金外流和 DeFi 用户退出。

但分析师表示,DeFi 的某些部分表现良好,比如Tron 生态系统和以太坊Layer 2网络,包括Arbitrium和Optimism,这些网络的总锁定价值(TVL)在过去几个月都在上升。分析师表示,TVL 的上升可能归因于他们为用户提供了更快、更便宜的交易,否则用户将面临以太坊网络拥堵和更高的交易成本。[2023/8/4 16:17:18]

第一部分DeFi如何一步步成为焦点?

1月-3月,DeFi崛起

1月1日,去中心化金融还没有真正成形。根据DeFiPulse数据,2020年初大约有7亿美元锁仓在各种DeFi智能合约中,但行业处于羽翼未丰阶段。不过,与前一年相比有明显增加,2019年1月1日,大约只有2.78亿美元锁仓在DeFi智能合约中。

SBF:曾向共和党捐款等量献金,因担心惹怒记者而未公开:11月30日消息,SBF在接受Tiffany Fong采访时表示,自己曾向美国两大党捐款,并且给两党的献金金额是均等的,但捐款给共和党都是秘密进行的,原因是所有记者都是民主党阵营,承认向共和党捐款他们会“吓坏”。

SBF表示自己不想淌那混水,于是向共和党候选人秘密提供资金,公开会受到媒体的不利评价。[2022/11/30 21:12:30]

DeFi投资就是一场冒险行动。?FrameworkVentures是一家致力于投资DeFi的风险投资公司。联合创始人迈克尔-安德森预测,到今年年底,DeFi的资产将超过30亿美元,这让我们感到非常惊讶。安德森说:“2020年才是DeFi真正规模化的一年。”

事实也确实如此!DeFi的2020年愿景开局不利。2月,一系列利用操纵闪贷预言机从bZx的Fulcrum协议中盗走了数百万美元,这是几十起类似攻击中的第一起重大事件。

到今年3月,情况似乎又开始好转,当时比特币的价格涨到了1万美元左右。DeFi借贷协议Aave锁仓3500万美元(截至本文撰写时,它持有13.7亿美元)。

3月-5月:新冠病“黑天鹅”

3月中旬,随着新冠病席卷全球,比特币跌至4000美元左右低点。受此影响,这次暴跌导致支持去中心化稳定币DAI的ETH大量外流,本应价值1美元的稳定币价格上涨到1.1美元。为了拯救DAI,MakerDAO提出用中心化的稳定币USDC来抵押DAI。

GameStop的NFT市场上线首日仅赚取了4.5万美元的交易费:7月13日消息,美国游戏零售商GameStop新NFT市场公开测试版上线首日仅赚取了4.5万美元的交易费。截止周二下午,GameStop的NFT市场总交易量总计约1835枚以太坊,因GameStop对所有这些交易收取2.25%的市场费用,按当前市场价格计算,这相当于约44,500美元。(Ars Technica)[2022/7/13 2:10:37]

随着各国政府对疫情造成的经济崩溃进行修补,比特币复苏,DeFi也回到了正轨。2020年上半年的时间被比特币减半所笼罩,比特币矿工区块奖励减半。yearn.financial的创始人AndreCronje威胁要退圈。然后,呃,他并没有。

6月-10月:狂欢

6月,DeFi开始变得疯狂。就在6月底,Compound向每位使用者发放了COMP,即所谓的“治理代币”。COMP是为了在Compound的治理协议中使用;是一种把钱放在嘴边,对协议的未来发展方向有积极发言权的方式。但在实践中,它成了一种对Compound未来价值的投机形式,人们使用Compound的目的是“耕作收益”。这场被称为“耕作”的游戏正在进行中。

其他协议,如Aave和Yearn.finance,也推出了自己的治理代币。Yearn.finance的YFI飙升至4万美元左右的高位,尽管其代币供应量的上限仅为3万枚。“耕作收益”加速了DeFi的发展,在DeFi协议中的锁仓额每周都会增加约10亿美元,有时速度还会更快。

Visa加密负责人:加密货币和DeFi可帮助青少年控制和投资自己的钱:金色财经报道,Visa加密货币负责人Cuy Sheffield刚刚发推文称:“我认为在为18岁以下的青少年提供金融服务方面,比特币、加密货币和DeFi存在重要的潜在市场,可以使他们首次能够在互联网上赚钱、控制和投资自己的钱。”[2020/6/29]

DeFi的狂欢催生整个亚文化发展,每天都有十几个高收益率项目如雨后春笋般涌现,甚至有些耕作收益率超过1000%。很明显,很多项目都是局,投资者都因此损失惨重,而其它跳上炒作列车的项目充满了漏洞。

DeFi热潮让去中心化交易所交易量激增。其中Uniswap处理交易量在某些时候击败了最大中心化交易所CoinbasePro。

此外,DeFi也催生了亚文化幽默感的发展。突然间,大量所谓的“meme”币诞生,都是围绕特定的食物主题,比如YAM、PickleFinance、MEME、SushiSwap、BurgerSwap、Kimchi、CreamFinance等数十种。

SushiSwap是Uniswap的一个衍生产品,融入了耕作收益机制,当创建者大厨Nomi在9月份套现1400万美元的以太坊开发基金时,吸引了DeFi社区的注意。社区非常愤怒,Nomi出于内疚,把钱退了回去,并把SushiSwap的控制权交给了FTX的CEOSamBankman-Fried。Bankman-Fried后来将领导权还给了社区。

金色相对论 | 姜富耀:跨链 DeFi 将会更好的支撑未来的 DeFi 金融服务:在今日举行的金色相对论中,针对“单一公链的Defi产品和跨链公链的Defi产品间的差异有哪些?”的问题,Polkadot早期社区成员姜富耀表示,单链上的 DeFi 的应用受限于单链上的性能和扩展性,而跨链 DeFi 产品能够实现不同链上的资产的互联互通,很大程度上提升资产的流动性,跨链 DeFi 是对单链 DeFi 的补充和延展,跨链 DeFi 将会更好的支撑未来的 DeFi 金融服务。[2020/5/9]

DeFi行业不断发展壮大,但所有人都知道,它无法长久维持下去。为了说服投资者把钱留在DeFi协议中,开发者不断铸造更多代币。但在某些时候,市场会变得如此膨胀,农民收益率下降,任何投机助长的协议都会崩溃。

DeFi行业看起来会不断发展壮大。唯一让耿耿于怀的是高昂的GAS费,DeFi已经超过了以太坊,它的速度不足以处理所有流量。交易费用上升到了过高的水平,在某些情况下,DeFi单笔交易的费用达到了15美元左右的高位。

10月-12月:比特币走向新高

10月份,DeFi收益率开始下降,DeFi开发者可以使用的所有低垂的创新已枯竭。DeFi协议中锁定的金额仍在增加,但速度较慢。Uniswap等去中心化交易所的成交量就很能说明问题。?DEX的交易量在8月底从每周80亿美元跌至9月60亿美元,10月又下降了40%以上,只有不到30亿美元。

DeFi已经失去了它的光芒,但取而代之的是新金融浪潮,再次风靡加密世界,那就是比特币走向新高。我们都知道,比特币整个夏天一直停滞不前。从10月份开始,比特币价格约为10500美元,然后开始上涨、上涨、一直上涨。到11月底,比特币已经打破了2017年创造的历史高点。

DeFi关注度在下降,但行业仍然处于加密货币流入阶段。毕竟,DeFi已经成为一种赚取加密货币收益的绝佳方式,否则这些资金闲置在钱包中什么也没有用。虽然DeFi新产品没有像夏天那样厚积薄发,但DeFi仍然在增长。10月初,根据DeFiPulse的数据,大约有110亿美元锁仓在DeFi协议中。截至现在12月底,DeFi锁仓金额已经接近150亿美元。

2021年后的DeFi

DeFi看起来明年会有几个方向:

第一,随着大型金融机构在内的公司继续投资加密货币,许多公司可能会寻求将加密技术整合到本公司产品中。

第二,Diem将在明年推出其稳定币;PayPal将继续在全球范围内推出其加密产品;美国大型金融机构可能会对其客户的加密货币进行保管。

此外,随着项目越来越稳定,加密交易所将继续涉足DeFi。Binance和Huobi等多家交易所已经向DeFi投入了大笔资金,比如Huobi就有自己的DeFi研究实验室,明年可能会有新产品推向市场。

第二部分DeFi十大“黑话”

1.流动性挖矿

投资者通过将加密货币质押在DeFi协议资金池,从而赚取更多代币的过程被称为「流动性挖矿」。参与流动性挖矿的投资者也因此被称为LP,即流动性提供者。流动性挖矿火热带火了「收益农耕」,LP也变成「DeFi农民」。

2.DeFi「农民」

今夏DeFi市场出现大量以食物为代币名称的流动性挖矿项目,参与挖矿的流动性提供者被戏称为「DeFi农民」。

首个以食物代币命名的DeFi项目为YamFinance。其后,市场陆续出现以面包、披萨、泡菜、寿司、热狗、酸黄瓜命名的挖矿项目,多不胜数。

3.科学家

加密货币市场中所称科学家并非传统意义上的科学家,该称呼因DeFi热潮诞生,具体分为以下三种解释:

善于利用DeFi协议投机、套利,获取巨额利润的人;

专门薅Dapp、DeFi羊毛的人;

意外进入DeFi市场,并通过技术手段赚取不菲收入的程序员。

4.头矿

DeFi协议启动流动性挖矿后,早期投资者通过挖矿赚取的代币被称为「头矿」。

5.AMM

AMM即自动做市商模式,该模式改变传统订单簿的交易方式,为用户提供「兑换式」交易体验,使其可以及时达成交易,以及无门槛地成为做市商。

目前,Uniswap、Bancor、Kyber等去中心化交易平台均采用AMM模式。与中心化交易平台将订单簿存储在中心化服务器的方式不同,DEX交易方式存储在链上,因此用户使用此类平台时需支付Gas费用。

6.无常损失

流动性提供者质押在资金池中的代币被套利者「搬走」被称为无常损失。

此过程为:流动性提供者将代币质押在AMM平台以赚取LP代币,而当其准备结束质押、赎回代币时,赎回数量小于原有质押量,那么流动性提供者损失即为“无常损失”。

7.机池

DeFi机池与传统机池类似。传统机池根据实时挖矿收益高低,自动将算力切换至收益更高的币种。DeFi机池则是根据DeFi项目收益高低,自动将资金切换至更高的项目挖矿。二者本质均是通过智能调整策略使收益最大化。

8.土狗

在DeFi领域,“土“对应“国产”,土狗则专指Uniswap上的国产项目代币。

9.锁仓量

锁仓量,即质押在DeFi协议中的资金量。它被视为衡量DeFi协议规模的指标之一。数据显示,随着DeFi市场热度在今年大幅升高,质押在DeFi协议中的资金规模也随之增加,由年初6亿美元飙升至目前143亿美元。

10.公平启动

公平启动是一种代币分发方式,指的是「无预挖、无投资人份额,代币仅通过流动性挖矿获得」。该方式由YearnFinance创始人AndreCronje设计,曾被大量新兴DeFi项目效仿。

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