原标题：去中心化衍生品交易：dYdX如何用杠杆交易赋能DeFi牛市??
2020可以说是加密货币世界的DEX元年，之前还算极客圈的小众游戏，一下子进入到普通加密货币玩家的视野。如果说Uniswap仅仅用五百多行的优雅代码，开辟了去中心化现货的极致玩法，那么dYdX则是去中心化合约交易的先驱和标杆。自从进入2020年以来，dYdX的交易量已经增长了10倍之多，每日约500万美元到1000万美元。
dYdX是目前市面上可以为交易者们提供永续合约、杠杆交易以及现货交易的最佳体验的去中心化交易所，自托管的形式可以把资产控制权完全交给用户自己，同时资产流动性佳、差价低、深度好，很好地结合了去中心化交易所的安全透明以及中心化交易所的速度和体验。dYdX应用了一种混合模式，通过中心化的订单簿以确保DEX安全性，同时具有CEX的速度和流动性，不必担心资产损失。
顶级创始团队和海外风投背书
dYdX在海外DeFi圈子中，早已被熟知和热捧。而它的创始人AntonioJuliano也是当红人物，Antonio毕业于世界顶级高校普林斯顿大学的计算机专业，曾是加密货币人才“大本营”Coinbase、知名打车软件Uber、以及数据库MongoDB的软件工程师。这也为dYdX奠定了过硬的技术基因。
开发人员：a16z Crypto链上隐私投票系统Cicada“尚未对高风险现实世界用例做好准备”:5月28日消息，a16z Crypto本周宣布开源链上隐私投票系统Cicada，旨在以太坊区块链上利用时间同步问题（time-lock puzzle）和零知识证明实现链上隐私投票，保证最小化信任假设。
a16z Crypto开发人员Michael Zhu在社交媒体表示，Cicada现有的链上投票功能“尚未对高风险现实世界用例做好准备”，同时引用以太坊联合创始人Vitalik Buterin关于区块链投票的文章称“区块链投票在不知情的人中被高估，但在知情人中被低估”，不过Michael Zhu认为相关问题未来可以得到解决。[2023/5/28 9:46:57]
dYdX团队的许多核心人物都来自于圈内外耳熟能详的企业和高校，包括谷歌、Uber、瑞波、彭博、Consensys、沃顿商学院、宾夕法尼亚大学、Sharespost、Nerdwallet、Techstars和数字货币对冲基金BlockTowerCapital等。
Co:Create完成2500万美元种子轮融资，A16z领投:5月10日消息，NFT基础设施初创公司Co:Create完成2500万美元种子轮融资，A16z领投，其他投资者包括Tom Brady的NFT平台Autograph、PackyMcCormick的Not Boring Capital、FTX Ventures的AmyWu、Vayner Fund以及NFT细分平台Fractional.art和耐克收购的NFT工作室RTFKT。
据悉，Co:Create是一家构建基础设施协议以帮助NFT项目启动代币和管理DAO的加密初创公司。（theblockcrypto）[2022/5/11 3:05:02]
dYdX一出生就含着金汤匙，在2017年12月和2018年10月，分别获得了两百万美元和一千万美元的两轮种子轮融资，由一线海外区块链投资机构A16Z和PolychainCapital领投。A16Z很早就开始关注并且投资了很多优秀的区块链和数字货币企业，包括Coinbase，Ripple等。除此之外，A16Z的第一支区块链基金也投资了Facebook的Libra项目。而Polychain则是Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity等明星公链项目的投资人，同时也是著名数字货币交易所Coinbase的投资者。此外，DragonflyCapital和BainCapital也进行了投资。BainCapital在全球设有19家办公室，专注于另类投资。
Paradigm、a16z等加密风投机构资产管理规模激增:4月5日消息，数据显示，Web3和加密风投机构Paradigm的资产管理规模达132亿美元，相比其2020年12月提交的财报中披露的29.8亿美元增长343%。
商业记者Eric Newcomer研究了Web3和加密领域部分风投机构最近向美国SEC提交的投资顾问注册申请文件。文件显示，Andreessen Horowitz（a16z）总资产管理规模超过546亿美元，相比之前披露的358亿美元增长近53%，其中专注于加密货币的基金资产管理规模约为90亿美元。
此外，红杉资本（Sequoia Capita）资产管理规模达855亿美元，此前披露的数据为807亿美元。老虎环球（Tiger Global）资产管理规模达1247亿美元，相比2021年披露的791亿美元增长约58%。（Cointelegraph）[2022/4/5 14:05:05]
A16Z如此评论dYdX：“dYdX致力于去中心化金融，目标是将开源软件的安全性、透明度和普惠性引入金融世界。”同时，PolychainCapital也对dYdX大加赞扬：“以无需信任的方式进行借贷和杠杆交易是金融市场的根本突破。dYdX提供了使之成为现实的全套技术。”
Jack Dorsey回应a16z合伙人：老实做你的风投合伙人:1月4日消息，a16z 合伙人 Chris Dixon 在推特上发布谁拥有 Web2，并贴出包括 Jack Dorsey 的 Block（前 Square）在内的 4 家公司股东信息。数据显示，包括摩根士丹利、富达、高盛在内的 Block 公司前十大股权所有者总计持有超 30% 的股份。
对此，Jack Dorsey 回应 Chris Dixon：老老实实做你的 LP（有限合伙人）去吧。Chris Dixon 则表示：a16z 的 LP 主要是高校和基金会。虽然我们试图找到向公众开放 a16z 资金的途径，但当下的美国法律禁止这样做。[2022/1/4 8:24:04]
除了顶级资本的青睐，像Coinbase创始人BrianArmstrong、原Coinbase联合创始人FredEhrsam、前推特副总裁EladGil、前Coinbase产品经理、现为区块链风险投资基金ScalarCapital的创始合伙人LindaXie、股权投资界的鼻祖NavalRavikant等，这些业界大佬和KOL也对dYdX进行了跟投。可以说是一级市场上的香饽饽。
a16z投资的stablecoin协议Angle将于10月底上线欧元stablecoin:10月5日消息，Angle将发行的稳定币被称为agToken，首个发行的稳定币将是欧元稳定币agEUR，之后将支持美元稳定币agUSD。agToken将以预言机的价格进行发行，所以铸造时有几乎无限的流动性，而且与传统的AMM相比，即使是大额的agToken也不会出现滑点。agToken总是可以以1:1的比例对协议中的抵押品进行赎回，开始时将支持USDC和DAI作为抵押品，后续将很快支持wETH和wBTC，并且理论上任何代币和资产都可以作为抵押品被接受。该项目在以太坊上的欧元稳定币目前正在测试，主网代码正在审计中，预计将在10月底上线。[2021/10/5 17:25:19]
构建无需信任、公开透明、经审计的智能合约交易环境
dYdX的产品使命是开放、安全、强大。作为一家去中心化交易所，自然有许多中心化交易所无法媲美的优势。
近期，一家主流中心化衍生品交易所暴露出来的私钥管理问题，把传统CEX的资产安全问题推到了风口浪尖。越来越多的交易者在寻找一个更好地保护自己资产的方式。相比较而言，通过去中心化交易所交易就是一个很好的选择，区块链世界最为重要的私钥掌握在用户自己手中，所有权和控制权归用户自己所有。
dYdX在经审计的以太坊智能合约上运行，用户可以快速交易，完全掌控自己的资产，无需信任中心化交易所。在dYdX，用户通过智能合约链接自己的私钥钱包进行交易，全程交易所不会触碰用户资产，只要保管好自己的私钥就可以，不仅省去麻烦的实名认证和多重验证确认，还把跑路、倒闭、黑客攻击等平台的风险降到接近于0。
从资产管理来讲，中心化交易所要求用户使用传统的帐号密码的模式进行注册登入，某些交易还需要KYC实名认证，而用户的资产也完全托管在交易所自己的链上地址中，无法做到完全公开透明，很容易发生资产安全问题，中心化交易所甚至可以随意限制用户进行资产充提。
通过Layer2拓展去中心化交易
从交易撮合上来讲，中心化交易所常采用链下的订单簿模式，速度快，但是仍然需要面对不够公开透明的质疑。dYdX的模式则是利用一种混合基础架构模型。结算在链上，经过审计的以太坊智能合约运行，避免了需要信任中心化交易所的情况。而在交易委托账本的匹配上，则是通过低延迟匹配引擎，在链外进行。这很好地结合了去中心化交易所的安全性和透明性以及中心化交易所的速度和用户体验。
在2021年，dYdX将与StarkWare合作，为混合保证金永续合约推出ZKRollupLayer2系统，以减少每次交易所需的Gas。这些节省的费用将以更低的手续费回馈给交易者，也就是说交易手续费会因此降低。同时此举将迅速扩展DEX交易量和交易对，提供与中心化交易所基本相同的功能，并增加自托管的安全优势。
dYdX还计划更快推出许多新的交易对，从而更方便地让交易者在需要时，交易想要买卖的代币。使用混合保证金，交易者将能够使用单个保证金账户进行多个永久合约的交易，从而在交易多种交易对时，大大提高了资本效率。
去中心化赋能合约交易
dYdX深信，去中心化的永续合约是推动机构和做市商入场的一大进步，并且天然适用于DeFi。本轮比特币突破19,000美金，创近3年来的新高，得益于以灰度基金为首的大型机构的入场。除了对于现货买买买之外，其实做市商和机构早已在积极交易永续合约了。由于永续合约提供了独特的方式来对冲风险，并可以对加密资产进行定价，同时dYdX提供诱人的返利，因此深受机构和做市商的欢迎。对于普通用户来说，永续合约提供了一种简便的方式来高效利用现有资金，对资产做空或者做多以获取利润。总之，dYdX可以赋能交易者更好地管理风险，以及更有效地配置资金。通过衍生品市场，还可以对市面上的资产进行更合理地定价。
目前，加密货币永续合约的交易量已经是现货市场交易量的两倍，并且仍在快速增长。预计这种趋势也将适用于DeFi领域，去中心化永续合约的交易量将迅速超过所有DeFi现货交易量。
合约交易尤其需要用户对于交易平台的信任，因为用户的下单持仓对于交易所而言都是明牌，抛开道德和法规来讲，交易所完全可以通过操纵市场获利，因此经常见到交易所被用户诟病插针等问题。
而在结合了去中心化的属性后，永续合约更能消除当前中心化合约的一些弊病，比如用户对于中心化交易所的信任问题——用户无法了解具体的清算机制、保险基金和损失。dYdX通过智能合约，信息在链上公开可见，可以有效来解决有关可信度和缺乏透明度的问题。
dYdX进军中国加入火币全球DeFi和ConfluxNetworksOpenDeFi两大DeFi联盟
当前，dYdX在海外区块链圈子，尤其是DEX和DeFi圈子都有很高的讨论热度。dYdX是ConfluxNetwork的OpenDeFi联盟的首批成员。包括Coindesk、Cointelegraph、THEBLOCK在内的一线媒体都对其进行了报道。
同时，dYdX也在积极开拓中国市场。近期，dYdX宣布与火币达成合作，成为火币全球DeFi联盟的一员，弥合东西方之间的鸿沟，并探索新产品和合作机会。并且，dYdX正与领先的国产钱包建立合作伙伴关系。
为方便中国用户，dYdX设中文网址，并将其前端界面及常见问题翻译成中文。dYdX目前也正在积极招聘中国区的负责人，以推动中国市场增长和中国社区建设。
下一个DEX巨头正在崛起
区块链世界变化日新月异。过去一年间，我们见证了加密货币市场的快速增长。2020年第三季度，中心化交易所的衍生品日交易量规模达到了450亿，是现货的3倍以上。而目前，DEX交易规模已经达到了5亿，而其中的绝大部分是现货交易，DEX的金融衍生品规模占据其中的2千万。按照中心化交易所的发展路径，DEX的衍生品市场爆发近在眼前。dYdX的交易量就已经占据了1千万的半壁江山，坐稳了DEX衍生品交易的头把交椅。去中心化的加密货币交易的市场仍有很大的增长空间，依旧是一片蓝海，像dYdX这样的早期入局者将有机会成为未来的巨头。
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