近期频频传出灰度增持比特币的消息，而比特币的价格更是创下新高，接近16000美金，目前资金仍然在大量涌入比特币市场。通过各大资讯平台了解到，一边是灰度信托以及众多美国的上市公司和金融机构，另一边则是源源不断的散户资金。
那为什么灰度一直在增持比特币？为什么会有那么多资金通过灰度，而不是直接从市场上购买加密货币呢？灰度公司又是如何保管这些比特币？
今天，小编就给大家介绍下灰度投资公司这只巨鲸，以及它旗下的加密货币信托产品。
01?背靠”巨鳄“，实力雄厚
国会议员Tom Emmer认为Ripple案是一个“巨大的发展”:金色财经报道，在Ripple裁决公布不到一个小时后，众议院多数党党鞭Tom Emmer在Twitter上写道，这一结果是“一个巨大的发展，它证明了代币与投资合同是分开的，它可能属于也可能不属于投资合同。”
法院虽然认定XRP的机构销售确实构成未注册证券销售，但也裁定二级市场上的程序化销售不构成未注册证券销售。至于XRP代币本身，法院表示，它本身并不是“体现投资合同Howey要求的‘合同、交易或计划’”。[2023/7/14 10:54:09]
在加密货币市场，有一类特殊的群体，他们的手中握有大量的加密资产，似乎每一次市场的大幅波动，都与他们有密不可分的关系，在业界，统称他们为“巨鲸”。一般而言，“巨鲸”被认为是拥有超过价值5600万美元的比特币持有者。他们可能是早期投资者、矿工大户、交易平台或加密基金。
转移3000万枚XRP至Bitstamp的“巨鲸”显示为BitGo:金色财经报道，据Whale Alert此前披露数据显示，今日一个匿名巨鲸将3000万枚XRP转移到欧洲加密货币交易所Bitstamp，虽然该交易发送方被标记“未知”，但据专注于XRP的追踪平台共享信息显示，这笔资金来自于BitGo。另据Coingecko交易数据，XRP过去24小时下跌6.1%，已降至0.381792美元。（u.today）[2022/11/28 21:07:56]
灰度投资公司(GrayscaleInvestments)便是著名的比特币巨鲸之一，它的雏形是私募股权交易平台SecondMarket公司旗下的一只比特币投资基金。2014年，SecondMarket公司创始人BarrySilbert将这只比特币投资基金从原公司中脱离出来，成立了灰度投资公司。
经济学家David Rosenberg：比特币正处于“巨大泡沫”中:金色财经报道，经济学家David Rosenberg认为，在加密货币持续的牛市中，比特币正处于“巨大泡沫”中。Rosenberg称，每个人似乎都相信，比特币将达到2100万的供应上限。但协议中实际上没有任何内容表明一旦达到该限制，比特币的供应就不会增加。他表示，贵金属有着供应曲线，但比特币无法为持有者提供同样的确定性。[2020/12/22 16:02:44]
2015年，灰度投资公司被归并到新成立的数字货币集团旗下。经过多年的发展，灰度投资公司已经成为全球最大的加密货币资产管理公司，据统计，当前该基金拥有的比特币超过50万枚，要知道比特币总量是2100万枚，这些比特币占比特币总供应量的2.3%。按现价计算其规模已经达到70亿美元。而灰度服务的客户主要为机构投资者，其投资动向和布局都在行业中具有风向标意义。
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02?“巨鲸”灰度，背后增持逻辑意义
灰度是一家美国加密投资公司，是世界上最大的比特币购买者之一，于2013年9月推出该信托基金，叫做灰度比特币信托，每只GBTC的定价都接近比特币的价格，它还会在一级市场对合格的投资者和机构用户开放私募，允许他们通过现金或加密货币的形式入金到信托。
这为机构用户购买加密货币提供了便利，在美国，机构用户如果直接去市场购买加密货币，会受到很多法律法规的限制，会异常繁琐。而灰度的加密货币信托产品，相当于合规的证券，在购买上更加方便，购买信托产品也相当于间接持有了加密货币，而且还不需要自己去转移、存储加密货币，也不用担心存储不当导致加密货币被盗。
除了比特币信托基金，灰度投资公司还推出了BCH、ETH等信托基金，以及包含主流币种的复合型加密货币信托基金。其中，比特币和ETH信托都已经通过美国SEC的正式批准。
03?“巨鲸”灰度运行机制有哪些？
灰度公司的加密货币信托产品，购买形式可以分为资金出资与实物出资。
资金出资，指的是投资者直接支付现金给DCG旗下的加密货币场外交易经纪商GenesisGlobalTrading，Genesis收到付款后，按照市价兑换成指定的加密货币，然后再将这些加密货币交付给灰度投资公司，灰度拿到现货后存入托管机构CoinbaseCustody进行冷存储保管，同时向投资者发行等值的比特币信托份额GBTC。
除了资金出资外，灰度投资公司还允许实物出资。实物出资指的是投资者直接将加密货币交付给灰度投资公司，换取GBTC、ETHE或者其它加密货币的信托份额。
而灰度公司盈利的方式就是所有信托产品，和传统信托基金一样，主要靠管理费赚钱，只要投资者在灰度的入金需求持续上升，灰度就会有源源不断的管理费，而且这笔管理费要比传统信托行业丰厚得多。GBTC每年的管理费是2%，按照现有资产管理规模计算，仅靠GBTC一个产品，灰度一年就可以收取6000BTC的纯利润，当然还有其他信托产品的管理费，这样算起来可是一块非常大的香饽饽。
灰度投资公司最近增持比特币，引入大批机构投资者，这对于比特币的增长来说也是非常有好处的，这也间接说明了投资者们对加密市场越来越看好。但如果灰度公司购入更多的比特币，比特币流通量就会减少，所以要珍惜自己手中的比特币。
来源：金色财经
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