作者:veDAO
在上一篇文章《Whitehole&Pacman,Arbitrum即将IDO的两个创新型DeFi是什么样的?》中,veDAO研究院为大家着重介绍了Arbitrum生态的多资产借贷协议的WhiteholeFinance,该项目在4月26日的IDO中,450,000U的募资额度在IDO开启后15分钟内完成,让我们看到了创新性DeFi的潜力不可小觑。
紧接着,在本篇文章中,veDAO研究院继续为大家带来Arbitrum上创新型DeFiPacmanFinance的解读。作为一个主打去中心化杠杆挖矿的协议。或许乍一看,我们会认为PacmanFinance与其他生态的挖矿项目别无二致,无非是换条生态的重复造轮子。但事实上,PacmanFinance还是有一定的创新性的,比如多种生态代币的乐高组合,以及「veIDO」概念的提出。
值得注意的是,PacmenFinance在5月中旬也有IDO的计划,但目前尚无更多详情披露。veDAO研究院也会和读者一起对该项目保持持续关注。
PacmanFinance:Arbitrum上的去中心化杠杆挖矿协议
官网:https://pacman.finance/
Optimism生态去中心化永续合约协议Pika Protocol公布OP代币分配计划:金色财经消息,Optimism生态去中心化永续合约协议Pika Protocol公布OP代币分配计划,其中将用15万枚OP奖励给协议原有支持者(30%)和未来交易者(70%);将60万枚代币用作流动性激励,其中20%给早期支持者,80%给未来用户;15万枚OP用作赠款,早期贡献者占比10%,未来奖励占比90%。其中早期支持者的4.5万枚(15万枚的30%)OP奖励已于2022年7月16日完成快照,所有在该日期之前支付至少10美元交易费的交易者都有资格获得,且每支付1 USDC费用将奖励0.306枚OP,大于1000 USDC的交易者每人则将获得306枚OP奖励。[2022/8/30 12:56:54]
Twitter:https://twitter.com/_pacmanfinance
更多信息:https://app.vedao.com/projects
项目介绍:
Pacman是Arbitrum上第一个面向社区的去中心化杠杆收益率和流动性聚合协议。具体业务是使用杠杆挖矿的利息来支付借款利息,产生超额收益。与此同时,Pacman还是一个社区驱动的项目,代币持有者可以对协议的拟议变更进行投票,确保透明度和公平性。所有绩效费用将分配给拥有系统治理权的VePAC代币质押者。Pacman三大优势:
流动性集中:Pacman利用其流动性通过FarmETH交易对来集中资金,这极大地提高了流动性提供者的资金效率并降低了清算风险。
Kakao区块链项目Klaytyn已发布其浏览器扩展钱包Kaikas:韩国互联网巨头Kakao旗下企业级区块链项目Klaytyn已正式发布其浏览器扩展钱包Kaikas。该钱包支持Google Chrome和Mozilla Firefox浏览器,提供了一种通过web浏览器与Klaytn网络进行交互的安全而简单的方法。此外,用户可以实时签署来自基于web的Klaytn BApp(区块链应用程序)的请求。(CryptoNinjas)[2020/3/20]
独特的Vetokenomics:Pacman围绕VePAC和oPAC构建了基于Curve和FOO的Vetokenomics系统,以减少Farm和Dump场景的频率并增加经济模型的生命周期。
ETH流动性扩展聚合器:通过提高ETH资金在借贷方的利用率,Pacman允许用户以ETH作为抵押品并提供无息贷款。此外,Pacman还将在Arbitrum上为用户提供LSD服务。
如何运作?
Pacmanfinance不依赖于一种原则的去中心化交易所,而是提供多流动性杠杆收益Farm,结合多个流动性池并利用它们来最大化回报。由于Arbitrum上的大多数去中心化交易所(DEX)使用不同的治理模型运行,因此PacmanFinance将用作中间件层,为普通用户提供去中心化的收益Farm服务。
借贷:是PacmanFinance的核心要素,它们为平台提供更多的流动性,并使得平台用户赚取更多的被动收入。此外,PacmanFinance允许投资者通过借入资金获得更高的投资回报。凭借借入资金赚取利息的能力,投资者无需投入更多资金即可提高收益。
区块链平台 Klaytn 公开插件钱包 Kaikas 产品预览:区块链平台 Klaytn 公开其浏览器钱包 Kaikas 的产品预览,这是一个基于桌面浏览器 Chrome 或 Firefox 的插件钱包,用户可以通过 Kaikas 访问 Klaytn 网络的 Baobab 测试网或 Cypress 主网,甚至是其他私有网络。用户也可以通过该钱包使用基于 Klaytn 区块链的应用,更多细节将后续公开。Klaytn 是由韩国社交巨头 Kakao 旗下加密货币子公司 GroundX 推出的区块链平台。[2020/3/4]
Farming:用户还可以使用收益聚合器来复投leverageyieldfarming,从而产生更高的回报。
投票:用户需要持有vePAC才能参与投票,vePAC是专门的ERC-721代币,实现既得票托管(ve)模型,代表用户的基础地位。参与投票的用户将能够通过接受贿选来获得奖励。
贿选:Pacman借鉴并融合了ve(3,3)治理模型。系统内有两种类型的贿赂:
投票贿赂——用户/协议可以贿赂选民产生对特定代币对的投票结果,作为回报,他们会按比例分配贿赂。
LeverageFarmLps贿赂-代币可以直接贿赂给LeverageFarmLps利益相关者,以激励目标货币对的流动性增长。这主要适用于想要在Pacman上有效引导流动性的协议。要列入贿赂名单,每个产品都必须开源其代码并提交审计报告,并经过Pacman的测试和审核。
veIDO
与市面上常见的IDO概念不同,PacmanFinance在基于IDO的基础上,又添加了质押要素。据官方说明:PAC初始发布,将开通PAC-ETH的交易对,定价为0.0000133333ETH,约0.025美元,并通过三轮veDAO发售PAC总量的15%,4,500,000PAC。根据veIDO的规则,PAC的上市价格区间为$0.39~$0.6,FDV区间为19.71M~30M。
在Launch页面,用户可以选择是否将PAC换成vePAC。
简而言之,PacmanFinance售卖的是vePAC,你可以选择锁定时间,锁定时间越久,买入PAC的折扣就越大。不锁定则没有折扣。
veIDO三轮募资详情:
代币经济学
和传统的单币、双币模型不同,PacmenFinance生态的构成,一共需要四种代币&NFT共同发挥效用。
PAC:PacmenFinance的原生代币,总供应量30,000,000。PAC的释放量将分为三个阶段,每个阶段的排放量减少量不同。18,000,000PAC将分布在超过120个epoch的过程中,以10%~1%的指数衰减。
vePAC:PAC的质押版本,是一种基于ERC-721标准的NFT性质代币,不可转让。它代表一个用户的投票权重和PAC锁定数量/时间信息。
用户通过锁定PAC代币获得。用户锁定时间越长,所获vePAC就会越多。
这一点上,PacmanFinance采用模式和Curve模式如出一辙,甚至就连上篇文章中提到的WhiteholeFinance,也几乎沿用了Curve模式。
vePAC用途:
治理投票:对治理提案进行投票,列入列出新指标、更改协议参数和批准预算等。
权重投票:投票决定奖励如何在不同的gauge进行分配。
接受投票贿选。
赚取协议收入。
在vePAC中,除了常规的NFT以外,还有一类创世NFT,它们与常规vePAC功能相同,用户只能通过参与PacmanFinance的veIDO获取。在生态治理早期,创世vePAC有着明显的投票权重优势,同等条件下,创世vePAC在第一轮投票中,权重为150%;第二轮为130%;第三轮为110%。而在下述的oPAC行权过程中,创世vePAC持有者也将享有比其他用户更高的基本折扣率。
除此之外,对于不同批次,不同时间点用户做出的PAC质押行为,用户其所获得的两种不同类型vePAC,也可以进行合并,并生成一个新的vePAC。新的vePAC将累加旧vePAC的价值总和,并继承两个旧vePAC中最长的质押时间。
目前,vePAC的锁定时间为6个月、12个月、18个月和24个月。而当用户选择24个月的质押周期时,便能够将vePAC兑换成一个新的代币:xPAC。
xPAC:是用户锁定24个月vePAC的代币化版本,采用ERC-20标准。用户可以按照1:1的汇率在24个月锁仓的vePAC和xPac之间自由兑换。值得注意的是,xPAC本身不享受vePAC的治理权限和获得协议收入的权限。
本质上xPAC可以视为用户对vePAC的看空表达。允许对vePAC未来持不确定态度,或想离开的用户通过xPAC的方式出逃本金。
但值得注意的是,目前xPAC铸币地址尚未公布,且官方表示,拥有创世vePAC的用户,官方会优先回购他们的xPAC。而对于回购的详细规则,目前PacmanFinance尚无更多披露。目前推测,xPAC的回购工作或将无法做到实时回购,而需要用户排队等候。尽管看起来xPAC给与了质押用户一次”反悔“的机会,但似乎这个机会并不容易获得。
oPAC:是PAC的看涨期权代币,允许其持有人以低于市场价格的成本购买PAC。
oPAC的折扣力度以行权价体现:据《一文读懂Pacman:Arbitrum上的去中心化杠杆挖矿协议》说明:当前PAC价格*。贴现率影响因素:B(x)+L(x),B(x)是由PAC价格变化决定的,价格越高,B(x)越高;L(x)是由协议TVL决定的,也就是说LP越多,锁定时间越高,L(x)就越高。
换言之,当协议的原生代币PAC价格以及协议整体TVL越高,oPAC的折扣力度就越高。用户通过oPAC+ETH的组合付款模式,就能通过折扣价获得PAC。
官方举例:假设PAC为0.78美元,当前ETH价格为1600美元,折扣为30%+20%,贴现率为50%,行权价为0.39美元。那么用户可以通过1oPAC+0.00024375ETH换出1PAC。当用户将PAC售出后,便能获得0.78美元的利润;而协议的财库则获得1oPAC+0.00024375ETH=0.39美元。
此外,项目方还引入了ve模型,oPAC可以1:1兑换vePAC,vePAC的持有者可以从国库获得协议收入。
注意,oPAC只支持创建新的vePACNFT,不能为现有的vePACNFT添加更多的PAC代币,但用户可以选择vePAC合并功能来整合自己的质押持仓。
PacmanFinance的核心业务是杠杆收益Farm。随着产品越来越先进,用户越来越多,Pacmanfinancefarmers的收入将取决于协议手续费。在早期阶段,Pacman将通过鼓励用户存款、杠杆Farm和治理等早期贡献者来吸引更多的用户和资金。此外,PacmanFinance的协议收入还将包括:借贷&质押奖励、Farm奖励、投票奖励等多方面。
总结
和上篇中WhiteholeFinance不同,PacmanFinance拥有更多的行业关注度。据veDAO平台数据,目前PacmanFinanceTwitter粉丝关注度量为5646,其中头部KOL跟随数量为11,资产巨鲸跟随人数为3个,NFT巨鲸跟随人数为15人。
总体而言,PacmanFinance整个模型设置较为巧妙,多重代币的相互关联也让参与的用户有了更多的参与机会:无论是vePAC的质押获利还是持有oPAC的看涨行权获利,或者更加简单的PAC代币二级波段。多种渠道给与用户更多的财富配置选择。值得注意的是,由于PacmanFinance在IDO部分设置了锁仓和非锁仓的募资硬顶,因此当自己的一选意愿募资额度达到上限之后,用户是否愿意接受另一种募资方式?这或许是参与用户需要考虑清楚的问题。无法参加非锁仓募资,且xPAC存在可能无法自由交易的情况,选择锁仓募资,就意味着自己要承担因为锁仓带来的币价下跌风险。
总的来说,作为Arbitrum上非常早期的创新性DeFi产品,PacmanFinance值得我们继续关注。
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