来源：Leo，TheBlockbeats
随着USDC脱锚危机结束，其流动性恢复，USDC也在昨日回涨至1美元，似乎又恢复了往日的稳定币巨头地位，但此事件过后，其强大的恢复能力也并未削减行业对稳定币的担忧，反而更加剧了对美元挂钩稳定币的担忧。如果USDC不算是稳定的资产类别，那么我们应该在哪储存我们的1美元呢？
本文将介绍一个去中心化借贷协议，也是专注于稳定币的收益协议：LiquityProtocol，并且LUSD也是近期市场谈论较多的稳定币。
LiquityProtocol简介
LiquityProtocol是一个去中心化借贷协议，也称CollateralizedDebtProtocol——抵押债务协议，可以通过抵押ETH申请无息借贷，获得LUSD稳定币贷款，作为DeFi协议，LiquityProtocol具有不可变、非托管、免费治理的特性，是完全的去中心化DeFi协议。
Filecoin网络当前区块高度为1107063:据IPFS100报道，Filfox浏览器数据显示，Filecoin网络当前区块高度为1107063，全网有效算力为10.731EiB，总质押量约为1.1009亿枚FIL，活跃矿工数为3199个，每区块奖励为23.9943FIL，近24小时产出336745枚FIL，24小时平均挖矿收益为0.0301FIL/TiB，目前FIL流通量为169942388。当前销毁27969507枚FIL。当前FIL最新价格为78.5美元。
目前有效算力排名前三的分别为：f0688165（MetaverseInfrastructure）以136.26PiB位居第一，f0127595（MetaverseInfrast）以132.70PiB暂居第二，f0142720（RRM-雅典娜）以121.12PiB位居第三。
注：根据Filecoin官方释放规则，Filecoin将于2021年10月15号迎来第二次减产。[2021/9/13 23:21:33]
LUSD与USDC、USDT类稳定币不同的是，后者是1:1与美元挂钩的，如果资产和负债脱离1:1，那么该类稳定币就会崩盘，不再稳定。LUSD的区别是，LUSD不是与法币挂钩，而是与ETH挂钩。且该协议具抗审查特性，没有监管机构可以禁止LUSD的发行，协议完全由代码操作，代码是不可变的。
Filecoin网络目前总质押量约为8233万枚FIL:据IPFS100报道，Filfox浏览器数据显示，Filecoin网络当前区块高度为844925，全网有效算力为6.330EiB，总质押量约为8233万枚FIL，活跃矿工数为2461个，每区块奖励为25.3046FIL，近24小时产出量为356816FIL，24小时平均挖矿收益为0.0542FIL/TiB，目前FIL流通量为134267584FIL。目前有效算力排名前三的分别为：f0127595（时空云）以118.07PiB暂居第一，f0135467（RRM-雅典娜）以106.34PiB位居第二，f0142720（RRM-雅典娜）以103.79PiB位居第三。[2021/6/14 23:35:29]
LiquityProtocol免息借贷机制是，该协议收取一次性借入和赎回费用。这一费用会根据最近的赎回时间在算法上进行调整。例如：如果近期发生更多的赎回，则借贷利率将增加，从而阻碍借贷。
FilDA DAO回购方案正式通过:据官方消息，4月22日，FilDA FIP-0006 DAO提案投票结束，最终社区投票通过采取回购并空投FilDA给DAO池用户方案。
据项目方消息，第一期回购已经完成，本次回购将分红34521.3FilDA，FilDA DAO池用户在4月23日晚20:00官网质押页面进行领取。[2021/4/23 20:50:26]
在该项目上进行借贷，需要借款人通过以太坊地址开设一个金库，每个地址只能有一个金库，在金库中存入一定数量的ETH，就可以提取相应数量的LUSD，前提是抵押率不能高于110%，最低借贷数量为2000LUSD。当然，用户可以随时清偿债务并关闭金库。虽然ETH也有价格下跌的风险，但该协议会即时清算LUSD到ETH的头寸，以确保协议完全1:1的抵押借贷比例。
Gate.io 已完成12月7日FIL代币转化分发，总量约1.3万枚:据官方公告，Gate.io今日（12月7日）已经根据用户FIL6持仓情况完成FIL分发，总计约1.3万枚，用户可在账户账单明细中查看详情。目前Gate.io已经支持Filecoin（FIL）现货交易，充值提现，杠杆交易，币币理财，永续合约交易，三倍ETF交易等全线系列产品和服务。[2020/12/7 14:28:28]
LiquityProtocol用例
其用例包括：
-通过抵押ETH借LUSD；
-向稳定币池存入LUSD确保流动性；
-质押LQTY赚取借入和赎回LUSD所支付的费用；
-当LUSD低于1美元时，用1美元LUSD兑换价值1美元的ETH。
Filecoin主网Gas基础费率暴涨133万倍，矿工或需投入和销毁更多FIL:据filfox数据显示，从11月10日晚间开始，Filecoin主网的Gas的基础费率从11月9日的100 atto fil暴涨到11月14日的1.332 nano fil （10^-18 atto，10^-9 nano），涨了133万倍。
据了解，矿工在封装新的有效算力时，ProveCommitSector、PreCommitSector和SubmitWindowedPoSt都需要消耗gas，即使不封装新的有效算力，SubmitWindowedPoSt也需要消耗gas。
Gas的暴涨，意味着矿工需要投入和销毁更多流通状态的FIL，来挖锁仓状态的FIL，以11月14日为例，近24小时全网FIL产出量为171211个FIL，Gas费合计为33049个FIL。[2020/11/14 20:49:48]
Liquity收益来源分别是：
-LUSDBonds
-质押LQTY
-LUSD稳定池
LUSDBonds收益
Bond具有加强的自动复合收益率，既可持有也可用于交易。通过三种不同的来源将其收益转化为bLUSD，也实现了收益增长。Bond本身在技术层面可以作为NFT，并在OpenSea上交易。
bLUSD的优势分别是：
相比在稳定池中存入LUSD，它提供了更高的收益；
产生的收益是自动收获和复合的；
也是一种ERC-20token，可以用作底价上涨的抵押品。
质押LQTY
通过质押LQTY赚取部分协议费用，开始质押后，用户可以按比例赚取借款和赎回费用。DefiLlama数据显示，LiquityProtocol在过去24小时内按费用排名第11位。
LiquityProtocol的赎回机制是，用户可以按照价格无限制地将1美元LUSD赎回为1美元ETH，LUSD则被销毁，但赎回过程需要支付一定费用，如前文所说，随着赎回量的增多，收取的借贷费用也会增加，从而降低借贷的吸引力，这种机制可以防止新的LUSD进入市场并将价格推低至1美元以下。
LUSD稳定池
将LUSD存入稳定池中赚取LQTY收益与清算中的ETH收益，目前的APR约为8.42%，如上文所说，清算的收益来自于trove，当用户存入ETH借出LUSD后，随着ETH价格下跌，用户并未进行加仓或者偿还部分债务，就会导致抵押率低于110%，进而发生trove的清算。
LUSD的特殊机制
那么LUSD如何保持与ETH稳定挂钩并维持自己循环供应的呢，LUSD有几种特殊的机制。
硬挂钩机制指的是LUSD可以1:1兑换为ETH，系统收取一次性赎回费用，每次赎回费用都会增加，若随着时间的推移没有发生赎回，则逐渐减少至零。LUSD在赎回时被销毁。
例如，Peg=0.98美元，套利者以0.98美元买入LUSD，以1美元赎回，获得0.02美元的利润，LUSD的买入压力会使其价格上涨；Peg=1.15美元，套利者以110%的抵押率取出最大借款并出售LUSD，以获得0.05美元的利润。LUSD卖出压力使价格降低。
软挂钩机制指的是，LUSD还受益于间接的的美元平价机制，将LUSD美元平价作为谢林点是其中之一，由于LiquityProtocol将LUSD视为等同于美元，因此两者之间的平价是协议的隐含均衡状态。
此外，LUSD的借贷与赎回费用相同的机制也防止了防止LUSD供应失控，存入ETH借贷LUSD，借贷费用与赎回费用具有相同的运作方式。
LiquityProtocol作为流动性储备的稳定池也是清算头寸中偿还债务的流动性来源，如果稳定池因清算而耗尽，债务和抵押品将被平均分配，该机制也是LiquityProtocol面对风险的缓冲器。
LiquityProtocol还有着特殊的恢复模式，旨在应对大规模清算，当系统的总抵押率低于150%时启动，抵押率低于150%的头寸可被清算，恢复模式旨在鼓励存入ETH和偿还债务。
LUSD获取方式
除了抵押ETH获得LUSD，用户还可以在其他Cex或Dex上获得LUSD
Dex：Uniswap、Curve
CEX：Gemini
LiquityProtocol合作伙伴与token经济
LiquityProtocol的合作阵容也非常强大，分别都有PanteraCapital、Polychain、NexusMutual、Synthetix、Coinbase、Velodrome、OlympusDAO、Gemini、Huobi，而LUSD也是市值前十的稳定币。
LQTY的最大供应量为一亿，循环供应0.91亿，Coinmarketcap上显示目前其市值约为2.85亿美元
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