流动性挖矿的双刃剑
加密货币市场和趋势变化非常迅速。许多项目来了又走了，在其中，我们可以找到开拓新的和有意义的可尝试的项目。让我们想想去年带来“DeFiSummer”的Compound。Compound用“流动性挖矿”奖励协议贡献者，这使Compound能够在早期阶段快速启动协议。从那时起，以流动性挖矿为模式的项目开始出现，开启了以Uniswap、Aave和YearnFinance为首的开放式金融平台时代。人们开始涌向年利率(APY)高的项目，成为从DeFi获得利润的“YieldFarmer”。然而，这种流动性挖矿模型可能是一把双刃剑。尽管流动性挖矿可以在社区建设和用户获取的早期阶段帮助引导协议，但其缺点是显而易见的。随着流动性供给补偿的不断释放，存在抛售压力，使得模型在长期内不可持续。为了弥补流动性挖矿，DeFi服务以高APY吸引用户，流通代币的高通胀最终导致代币价格下降。
知情人士：多家银行已提交对第一共和银行的最终投标:5月1日消息，知情人士称，在美国监管机构周日举行的竞购中，PNC金融服务集团、摩根大通和Citizens Financial Group等银行提交了对第一共和银行的最终投标。一位知情人士表示，监管机构已多次要求修改投标，并要求完善投标资产的具体标准。消息人士周六表示，美国监管机构周末一直在努力促成First Republic的出售，约有六家银行参与竞购，这可能是两个月来第三家美国大型银行破产。据悉，古根海姆证券(Guggenheim Securities)正在为FDIC提供咨询服务。（路透社）[2023/5/1 14:36:48]
看涨期权和看跌期权
已经有一些尝试来缓解流动性挖矿的这些缺点。一个有趣的想法是使用“期权”，为代币设定执行价格和到期日，以减少来自流动性采矿补偿的即时抛售压力。RangeToken
FTX倒闭后市场首现反弹迹象，过去24小时加密行业总市值增长超120亿美元:金色财经报道，FTX 倒闭后市场首现反弹迹象，过去 24 小时加密行业总市值从 8570 亿美元升长至 8710 亿美元上方，增长超 120 亿美元，其中比特币涨幅约 1.5%，价格略高于 16,600 美元，以太坊在感恩节当天也升至 1,200 美元上方，上涨 4%。另据 DeFiLlama 数据显示，Solana 锁仓量也大幅上涨，过去 24 小时涨幅达到 10%，涨幅最大的来自于 Solana 链上流动质押平台，包括上Lido、Marinade Finance 和 JPool 等。（decrypt）[2022/11/25 8:24:50]
合成资产和衍生品协议UMA推出了RangeToken。它通过组合看跌期权和看涨期权来设置一定的代币价格范围，以控制期权执行时可以接收到的代币数量和价格。看涨期权
同时，Fantom的技术顾问AndreCronje也提出了使用看涨期权进行补偿的方案。补偿是通过看涨期权支付的，该看涨期权可以在一定数量的月后以当前代币价格的X%折扣购买。添加这些附加条件可以降低代币的抛售压力，并防止在此期间下跌X%的可能性。协议拥有的流动性，POL
兰迪·扎克伯格：没有一家元宇宙公司愿意放弃控制权或分享所有权:金色财经报道，Meta首席执行官 马克·扎克伯格的姐姐兰迪·扎克伯格在 2022 年全球超级趋势会议上表示，她没有看到 Web3 构建出一个基于区块链技术的“未来版互联网”并打造出“理想乌托邦”，反而是一片混乱，元宇宙之间也没有互动，“我在 Decentraland，我儿子在 Roblox，我另一个儿子在 Fortnite”，因为没有一家元宇宙公司愿意放弃控制权或分享所有权。此外，兰迪·扎克伯格还称希望全球银行系统和 Web2 资深人士可以为 Web3 行业提供“保护层”。（CNBC）[2022/8/18 12:34:45]
OlympusDAO
OlympusDAO是一个由算法和治理操作的去中心化储备货币协议。OHM的价值是由存放在OlympusDAO库中的几项资产决定的。Olympus的治理是通过博弈论运作的，具有独特的“质押”和“债券”结构。用户可以创建LP代币，如OHM-DAI和OHM-FRAX，来发行“债券”，并在一定时期内以折扣价格购买OHM(目前，5天到期，约7%的折扣率)。因此，当你以折扣价格购买OHM时，用户制作的LP代币将与协议交换。
京东全场景数字人民币交易额达9亿元:金色财经报道，据京东科技金融科技群企业支付产品与解决方案总经理、数字人民币项目负责人彭飞透露，截至2022年7月底，京东全场景数字人民币子钱包推送数量达750万，交易笔数超400万笔，交易累计金额达到9亿元。[2022/8/2 2:52:35]
与现有的流动性提供者可以随时停止提供流动性、协议接收流动性的方法不同，Olympus的质押和债券结构可以通过将LP代币以债券的形式绑定到协议中来维持流动性，从而创建“协议拥有流动性(POL)”。此外，协议本身而不是用户拥有LP代币，从而从流动性池产生交易费用，同时防止来自流动性提供者的即时抛售压力。OlympusDAO还推出了“OlympusPro”，以便其他协议也可以使用该机制。
AbracadabraMoney
AbracadabraMoney是一种协议，允许用户以yvUSDT和xSUSHI等持有的流动性资产为抵押，借到名为MIM(MagicInternetMoney)的稳定币。抵押贷款稳定币，如MakerDAO，以以太坊、USDC和USDT等资产作为抵押品发行稳定币。然而，如果人们使用通过在Yearn或Sushi中的xSUSHI质押USDT获得的yvUSDT作为抵押，他们可以获得存款或质押奖励，也可以获得贷款。也就是说，资产的流动性和效率是最大化的。
Tokemak
Tokemak是一个由DAO运营的去中心化做市商和流动性提供商。用户将资产存入TokenReactor，获得TOKE代币用于流动性供应。LiquidityDirector(LD)通过质押其TOKE成为TokemakDAO。LD有权分析协议，以提供流动性，并将存款资产发送给协议。
Alchemix
Alchemix是一个使用YearnVault的抵押稳定贷款平台，自动偿还贷款，而存放在Vault中的抵押品产生存款补偿。1个alUSD对应1个DAI作为稳定币，利息由YearnVault产生，'Transmuter'算法函数维护alUSD的价格。
那么，它是DeFi2.0吗?
到目前为止，现有的DeFi项目与互换、挖矿、抵押贷款和杠杆等传统金融服务没有太大区别。利用流动性挖矿，给予较高的APY来吸引用户。然而，它未能成为一个长期可操作的模式。OlympusDAO提出了“协议拥有流动性”的新理念。在现有的DeFi中，流动性是由用户提供的，受用户的支配，而在OlympusDAO中，协议本身可以承担流动性和控制。流动性是作为债券发行的，因此流动性在长期内与协议绑定。这降低了效率，而且不需要作为流动性供应补偿的代币的任意奖励。除了OlympusDAO之外，还出现了许多希望提高流动性和资本效率的项目，如Alchemix和Tokemak。这绝对是一个新的和有趣的尝试。所有这些协议的目标都是最大限度地提高流动性和资本效率。然而，早期的DeFi项目，如Uniswap的AMM、Compound的流动性挖矿和YearnFinance的聚合器等早期DeFi项目的象征意义和意义不容忽视。目前，OlympusDao正在推特上推广它的“DeFi2.0”。到目前为止，似乎“DeFi2.0”仍然是市场营销的热门词，但我们应该关注它是否真的会成为DeFi2.0的游戏规则改变者，或者仅仅是DeFi1.1的顶级兼容版本。时间会告诉我们。
Source：https://medium.com/despread-creative/can-protocol-owned-liquidity-be-defi-2-0-d333484578d6本文来自去中心化金融社区，星球日报经授权转载。
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