总结上周期权市场的数据，我们发现：现货价格不大，期权成交低迷；短期隐含波动率逐渐走向稳态，看涨期权正在重新修复溢价；比特币与以太坊在本周没有走出独立行情，DeFi蓝筹表现强劲；短端隐含波动率继续回落，市场短期内不会出现超预期波动。比特币
七月份的第二周，比特币的成交较为平稳，成交量没有出现异常的变化，但是在权利金口径，期权成交出现一定的缩减，交易正在慢慢从价外期权向价内期权靠拢，期权市场预计比特币不会出现大幅波动。
比特币期权权利金成交量与比特币期权合约成交量，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io过去七天，比特币的现货价格一直维持在33,000美元附近。市场逐渐走向盘整，隐含波动率曲面下移的非常明显。从中、短期隐含波动率曲面来看，看涨期权与看跌期权的溢价逐渐收窄，如果不出现超预期的变动，我们有望在短端看到稳态的波动率曲面。
Vitalik联合发表《区块链隐私和监管合规：迈向实际平衡》论文:9月6日消息，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 同 Chainalysis、巴塞尔大学等机构研究人员联合发表名为《Blockchain Privacy and Regulatory Compliance: Towards a Practical Equilibrium（区块链隐私和监管合规：迈向实际平衡）》的论文。论文研究了隐私池（Privacy Pools），一种基于智能合约的增强隐私协议。
论文讨论了该协议的优缺点，并展示了它如何被应用来创建一个诚实用户和不诚实用户之间的分离均衡。论文的核心思想是允许用户发布零知识证明，证明他们的资金（不）来源于已知（不）合法来源，而无需公开揭示他们整个交易图谱。通过证明满足某些属性要求的自定义关联集合中的成员身份，从而达到此目标，这些属性要求由监管或社会共识所规定。这篇论文可能是朝着未来人们可以在无需披露整个交易历史情况下证明符合监管要求方面迈出的第一步。[2023/9/7 13:22:27]
声音 | 资策会MIC产业分析师高志昕：明年区块链发展将迈向区块链3.0:12月31日讯，据中时电子报消息，资策会MIC产业分析师高志昕表示，明年区块链发展将迈向区块链3.0，区块链技术初期聚焦在金融应用，接下来将逐渐扩散到医疗、物流、能源、物联网、农业、食品等更多元产业中。但在技术部分，2019年将接续2018年，偏向小规模採用与试验性阶段，但预期新创公司与各产业应用情境将蓬勃发展。 高志昕表示，估计要到2025年，区块链技术将有机会迎来大规模扩散，更深入产业与人们的日常生活中，届时也将颠覆现有商业模式。他表示，区块链技术至今未能大规模商用，主要是因为有几项条件仍需克服，包括大众认知、既得利益者与技术门槛。[2018/12/31]
短期比特币期权隐含波动率曲面变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io从远期隐含波动率曲面来看，价值投资者对比特币的信心从未改变，与此同时，距现在90天到期期权隐含波动率曲面已经出现正向偏斜。
逐风者王峰：区块链名气响亮，蓝港游戏迈向深渊:今天上午，虎嗅网发布文章《逐风者王峰》，该文大篇幅地讲述了王峰的蓝港公司是如何走向落寞的。随着“区块链时代已经到来”，今年1月，据知情人士透露，蓝港互动与美国游戏工作室合作推出宠物养成游戏《加密狗》，布局区块链市场。此后，根据媒体的报道，王峰在公司内部骨干会上宣布：“蓝港全面拥抱区块链，旗下的游戏、硬件、影视IP业务全面链化。”为此，王峰还创办了区块链媒体“火星财经”，由王峰本人主导的“十问”一时之间风靡整个互联网圈。面对逐风者王峰，作者寄语：“区块链这股浪潮到底是真是假或许已经不重要。重要的是，蓝港和王峰已经不能再输了。”[2018/3/31]
远期比特币期权隐含波动率曲面变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io市场重新向好从矿工的净寸头变化中得到印证，由于众所周知的原因，矿工曾在六月面对较为严重的抛售压力。这样的情况已经得到缓和，根据Glassnode所公布的数据，矿工重新开启了“屯币模式”，其比特币持仓净变动又负转正。与此同时，矿工的算力已经显著的修复调整，目前哈希率已经从低点80EH/s恢复至110EH/s，虽然距离高点180EH/s仍存在一定差距，不过好在矿工算力已经稳定，其经营活动正在逐渐向好。
Skew数据：BTC期权市场整体情绪看跌:金色财经报道，Skew数据显示，5月19日，比特币期权的看跌/看涨比率攀升至1以上，随着恐慌情绪加剧，该比率在5月20日升至1.27。这表明交易员买入的看跌期权多于看涨期权，意味着出现了看跌趋势。从这个角度来看，可以认为投资者可能一直在押注比特币的下跌，或者只是为了在抛售时对冲他们的投资组合。然而，尽管存在这样的悲观情绪，Skew的BTC期权流量指标表明，看涨期权处于领先地位。然而，卖出看涨期权被视为看跌信号。事实上，根据可获得的数据，有37％的交易者可出售其看涨期权，占1495.7 BTC。这意味着投资者押注比特币的下跌，这与25％的购买看涨期权的看涨交易者不同。因此，不管看涨期权如何，BTC期权市场的整体情绪仍然看跌。[2020/5/22]
比特币矿工净头寸变化，数据来源：glassnode在2020-2021年Q1的数字资产牛市中，交易所持有比特币一直保持着减少的趋势，在四月后半期这样的趋势出现了反转，投资者慢慢将手中的数字资产存到交易所卖掉，比特币现货价格在这个过程中也出现调整，在五月份至六月份的时间窗口中，交易所持有的比特币余额增长了140k。在七月份，我们很高兴的看到投资者在交易所中购买比特币，根据glassnode公布的数据，交易所的比特币总余额在过去三周减少了约40k。这样的下降呈现出一定的趋势，截止发文，数字资产交易所余额为2,560k比特币。
声音 | 加密数据分析提供商：减半不会影响比特币期权市场:金色财经报道，加密数据分析提供商Skew在一系列推文中解释了如何通过查看资产的隐含波动率(类似于“扭曲”曲线)来确定某个事件是否被定价。隐含波动率（IV）是期权固有的术语，反映了市场对某项资产的期望。Skew指出，第二季度的隐含波动率没有扭结，这意味着在减半事件发生后，比特币期权市场预计不会有任何重大变化。然而，交易者确实预计三月份会出现一些波动。因此，这有可能是另一个“谣言买入，消息卖出”，类似于莱特币在2019年第二季度出现令人吃惊的价格上涨，但却在在实际减半后完全消失了。[2020/1/7]
交易所资产负债表中比特币数量变化，数据来源：glassnode从隐含波动率期限曲线进行观测，由于过去七天比特币现货价格一直在低幅震荡，短端隐含波动率回落使得波动率空头获得不小的收益，期限曲线的升水形态逐渐陡峭。
比特币期权隐含波动率期限结构，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io从高阶数据来看，在值期权的隐含波动率逐渐回落，投资者不看好未来市场的波动增加，另外尽管比特币期权的偏度不太稳定，总体来看也在逐渐修复，截止发文，比特币期权偏度回升值个位数正值，这样的水平已经是“519”之后的最高点。
比特币期权隐含波动率与偏度过去1个月变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io从历史波动率进行观测，盘整的现货价格走势拉低了现实波动率，因此当前隐含波动率存在着一定的溢价水平。
历史波动率与隐含波动率的对比，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io以太坊
由于行情的稳固，以太坊的期权成交同样平稳。
以太坊期权成交量，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io从隐含波动率曲面来看，以太坊与比特币的表现类似。从中、短期隐含波动率曲面观测，看跌期权的溢价优势已经没有那么明显。考虑到近在咫尺的“伦敦升级”，这样的表现也不让人吃惊。
以太坊期权短期隐含波动率曲面变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io从远期来看，投资者对以太坊看涨期权的交易则更加活跃，远期隐含波动率的正向偏斜程度要高过比特币。
以太坊期权远期隐含波动率曲面变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io观测隐含波动率的期限曲线，与比特币的曲线形态类似，以太坊的隐含波动率曲线呈现出升水的结构，12月31日到期的隐含波动率出现一定的凸起。
以太坊期权隐含波动率期限结构，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io参考高阶数据，在值期权隐含波动率进一步下降，多头的反弹存在着一丝疲弱的迹象。与比特币一样，以太坊期权偏度值正在逐渐走回均衡。
以太坊期权隐含波动率与偏度过去1个月变化，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io观测波动率的历史变动情况，考虑到现实波动率可能进一步回落，隐含波动率仍然处于折价状态。
历史波动率与隐含波动率的对比，截至7月13日18:00，数据来源：gvol.io结论
近期市场的行情主线在于DeFi蓝筹，Uniswap、AAVE、Compound等通证在七月份均走出了不错的行情。如我们之前周报中所讲的，币价的调整没有影响到DeFi的经济活动：新用户数量、质押量、交易笔数等指标都在企稳向好。下半年的行情指向是否会重新回到DeFi？是一个值得思考的问题。
DeFi使用者增长情况，截至7月13日18:00，数据来源：DuneAnalytics
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。