2020年第51周区块链二级市场报告2020年12月15日-2020年12月22日本期报告重点内容：本周大盘走势：放量冲高承压回调，市场情绪保持贪婪交易所成交量：九大交易所日成交量均值上涨65.43%数字资产换手率：十大数字资产累计换手率上涨28.84%交易所钱包余额：USDT余额增加3.498%，USDT流通总量增加2.35%USDT溢价率：溢价率宽幅震荡，尾盘维持正溢价比特币波动率指数：波动率指数宽幅震荡，市场情绪极度贪婪期货合约：放量上行窄幅震荡，市场远期持续看涨宏观视角：各类风险资产普涨，比特币涨幅一枝独秀总结本期报告详细内容：1.本周大盘走势：放量冲高承压回调，市场情绪保持贪婪截至报告统计时间，本周全球区块链资产总市值均值为6131.43亿美元，较上周均值上涨11.89%；市场24小时成交量本周均值1574.5745亿美元，较上周均值上涨32.61%。截至报告统计时间，Tokenmania8周行情指数最新点位12.32%,Tokenmania32周行情指数最新点位10.73%，Tokenmania60周行情指数最新点位10.20%。本周大盘放量冲高回落整体维持高位震荡，市场交易活跃度上行，投资者情绪保持极度贪婪。周初大盘自5600亿美元附近起步，进入快速上行通道，接连突破6000，6500亿美元关口，最高触及6715亿美元，随后于高位整理4日，整体市值基本维持6400亿美元上方，尾盘再度回调盘整，收于6300亿美元附近，总市值日均值较上周上涨11.89%。外围市场方面，本周各类风险资产普遍上涨，美联储议息会议基本符合市场预期，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，同时每月将继续购买至少800亿美元的美国国债和至少400亿美元的机构抵押贷款支持证券，美股三大股指集体上行，黄金涨逾2.3%连涨三周。从盘面上看，本周比特币价格延续前期涨势继续放量上行，一鼓作气上破22000，24000美元阻力区，最高点接近24200美元，再创历史新高，但伴随外围金融市场剧动，尾盘比特币价格高位回调，下探至21900一线后反弹，整体看，当前处于冲高后的调整阶段，多次上攻高点未能继续有效突破，多头势能出现了一定的减弱。当前机构资金的加速布局仍是比特币上涨的关键因素，本周Bakkt比特币月度期货总交易额较前一周上涨逾29%，场外资金继续增持比特币，恐惧&贪婪指数本周维持90点上方，短期市场维持看多情绪，灰度等机构资金上周加速进入，中长期看上行趋势不改；但考虑圣诞节期权交割日临近，同时伴随获利盘兑现阻力增强，需防范可能的空头反扑和回调风险，关键支撑位20000美元，可逢低参与。此外，本周比特币期货再次出现短时间插针，当前比特币期货总体基差震幅增强，望投资者注意风险，降低杠杆倍数。图1近3个月全球区块链资产总市值变化
CH4Capital联合创始人：比特币网络减少的排放量将超过其能源产生的排放量:金色财经报道，CH4Capital联合创始人Daniel Batten表示，比特币挖矿所减少的排放量可能很快就会超过其能源产生的排放量。一旦全面部署，我们将有足够的资金来使整个比特币网络实现碳负排放。与电动汽车一样，比特币没有任何直接排放，但我们希望更进一步，减少因使用电力造成的所有排放。
据悉，Daniel Batten是CH4Capital基金合伙人，该基金旨在资助通过利用气体开采比特币来减少垃圾填埋场排放甲烷的项目。[2023/7/9 22:26:55]
资料来源：CoinMarketCap，TokenMania图2本周比特币价格变化
资料来源：CoinMarketCap，TokenMania2.交易所成交量：九大交易所日成交量均值上涨65.43%本周九大交易所一周累计总成交量为25343.80亿元人民币，较上周上升10023.92亿元，增幅为65.43%，从交易量结构来看，成交量占比前三名的交易所分别是Binance（39.17%)，Huobi（29.73%)，OKEX（21.50%)，前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的90.40%，前三名占比较上周减少0.03%；Binance本周累计成交量较上周上升3705.23亿元，增幅为59.56%，Huobi本周累计成交量较上周上升3123.63亿元，增幅为70.81%，OKEX本周累计成交量较上周上升2228.37亿元，增幅为69.17%。图3近两周九大交易所总成交量变化
资料来源：非小号，TokenMania图4九大交易所历史每日总交易量变化
金色财经合约行情播报 | BTC放量下跌，市场恐慌情绪上升:据火币BTC永续合约行情显示，截至今日16:00（GMT+8），BTC价格暂报6924美元（-5.63%），20:00（GMT+8）结算资金费率为0.010000%。
昨日BTC在下探7100美元后快速拉起，后在7300美元带盘整，于今日中午放量下跌，最低至6866美元。根据火币交割合约数据，BTC季度合约成交大幅放大，持仓量降低，精英多头占比跌幅放大，季度合约也重回负溢价。市场结构表现出明显的悲观情绪，多头大幅平仓。
USDT于火币全球站OTC的报价为7.20元，溢价率为2.33%。溢价率小幅提升。[2020/4/10]
资料来源：非小号，TokenMania从更长的时间维度来看，2020年初至2月底，减产预期作用下市场积极向好，量能同步放大；3月疫情全球扩散，全球资本市场出现大幅波动和恐慌性下跌，流动性危机之下加密资产亦受重创，日成交量最高达4000亿元；随着全球多国政策持续发力，强刺激下全球资产逐渐探底企稳，全球风险偏好逐步修复，加密市场抄底资金托底迹象明显，恐慌性下跌结束后，九大交易所成交量降至2000亿元以下；比特币减半前市场量价有所增长，但减半完成后的一段时间内市场反应平淡，波动收窄，整体处于区间震荡，成交量呈下行趋势；经历数周区间调整后，BTC价格向上突破，本周价格继续冲高，九大交易所本周单日成交量均值为3620.54亿元，较上周上升1431.99亿元，增幅为65.43%。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为，实际成交数据可能低于统计数据。全球比特币场外交易量下降0.302%至4130.9718万美元，中国比特币场外交易量增加16.42%至1241.5083万元，委内瑞拉比特币场外交易量增加0.6899%至58913.653亿玻利瓦尔，依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例计算，最近一周场外BTC交易量约3622.76万元。图5LocalBitcoins全球交易量
资料来源：Coin.Dance，TokenMania图6LocalBitcoins中国地区交易量
上涨未伴随明显放量 站稳6300~6400美元方可期待进一步反弹:根据OKEx现货显示，截至欧盘开始，BTC暂报6393.7美元（0.80%）。
昨日BTC在5800美元附近稍作整理后便开启小级别反弹走势，币价在触及6600美元后出现明显滞涨信号，现交投于6500美元。OKEx分析师Neo认为，从昨晚到今早几个小时的反弹并未伴随明显放大的成交量，然而走势仍然持续数小时的反弹直到6500美元出现明显的阻力，这一定程度上证明了6000~6400美元区域的套牢盘较少，少量主动买盘即可将币价推升，然而领晨4时的单小时倒锤头形态反映了上周在6500~6900美元区域的密集成交区仍然是强阻力。提醒投资人若走势不能放量突破并站稳6500美元，需防范回落风险，鉴于现阶段主动卖出活动也相较疲软，下方支撑可暂时关注5850美元。
ETH在触及134美元强阻力前展现出一定的放量形态，然而币价在134美元下方滞涨后成交量迅速缩小，现已小幅回落至130美元上方，短期若能企稳，仍有继续上破134美元的可能性，反之或继续下探123美元支撑。XRP在未触及强阻力位时反弹动能便逐渐减弱，因此在0.1750美元阻力位承压符合预期，下方第一支撑位在0.1700美元，跌破或继续在0.1650美元处寻找支撑。[2020/3/31]
资料来源：Coin.Dance，TokenMania图7LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量
资料来源：Coin.Dance，TokenMania：九大交易所是指：币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb3.数字资产换手率：十大数字资产累计换手率上涨28.84%本周十大数字资产换手率周累计370.46%，较上周上涨82.92%，涨幅28.84%；换手率最高为81.92%，最低为31.80%，极值差为50.12个百分点。其中BCH涨幅居首，本周累计换手率450.45%，较上周涨幅84.26%。图8近两周十大资产日均换手率变化
分析 | 比特币出现放量阴跌警告 日线级回调仍未结束:BFX.NU研究成员表示，BTC在试探4次10300美元压力线后继续进入了回调趋势，期间出现了明显的垂直供应柱VSB预警，目前部分亚洲散户卖单已在午前被市场消化，有望出现短期性的跌幅回补，但从日线级走势来看，整体回调仍未结束，投资者需重点关注比特币在9200美元价位的支撑情况。同时，部分AltCoin由于此前出现了超卖，在后续可能的回调震荡中，难以再出现新低的情况。主流币期货板块，ATOM、ONT、XRP等14类合约短时增仓明显，而ALGO、CKB、BSV等12类合约呈现为减仓趋势；平台币期货板块，OKB、HT合约日内新增仓位有所增加，整体多空情况有所不一，目前期货市场多空呈现较大分歧，期货持仓量已回归至17日的同等规模水平。[2020/2/20]
资料来源：CoinMarketCap，TokenMania图9近两周十大资产换手率明细资料来源：CoinMarketCap，TokenMania本周累计换手率排名前三位的分别是LTC的每日平均值。4.交易所钱包余额：USDT余额增加3.498%，USDT流通总量增加2.35%本周交易所BTC钱包余额207.60万BTC；交易所USDT余额87.905亿USDT，较上周同期增加3.498%；当前USDT流通总量为198.34亿美元，较上周同期增长2.35%。图10交易所USDT总余额变化
资料来源：TokenMania交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据5.USDT溢价率：溢价率宽幅震荡，尾盘维持正溢价场外溢价率反映了场外价格的溢价水平，也是捕捉场外资金情绪的工具，一般而言，高溢价率意味着场外资金入场情绪积极，反之则意味着场外资金进场动力不高，甚至是资金在出逃；场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平，也是捕捉场内资金情绪的工具。图11KrakenUSDT/USD交易对价格
资料来源：Tradingview，TokenMania本周USDT溢价率宽幅震荡，尾盘维持微弱正溢价。Kraken交易所USDT/USD交易对本周开盘溢价0.05%，最高溢价0.30%，最低溢价-0.14%，收盘溢价0.03%；伴随大盘整体冲高上行宽幅震荡，本周USDT溢价率波动增强，震荡上行，整体维持正溢价。USDT折溢价指数为100时表示USDT平价，指数大于100表示USDT溢价，小于100则表示USDT折价。6.比特币波动率指数：波动率指数宽幅震荡，市场情绪极度贪婪一般而言，比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度，该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。图12日级别比特币BVOL24H波动率
动态 | JRR周报：过去一周加密货币市场放量上涨，交易量涨幅超过28%:据JRR研究院最新数据显示，过去一周，市场仍然延续了4月的走势，以BTC为首的大部分加密货币放量上涨，总交易量涨幅达28.86%，总市值涨幅达13.46%。与2个月前相比，BTC全网算力已明显在一个更高的区间内活动，而ETH算力自3月触底以来，反弹趋势明显。此外，USDT近一周的交易量在稳定币中的占比略有下滑，占比由之前一周的97.72%下降到96.56%左右，与此同时，USDC交易量仍然持续暴涨，涨幅达162.98%。[2019/5/14]
资料来源：BitMEX，TokenMania图13恐惧&贪婪指数
资料来源：Alternative.me,TokenMania本周比特币波动率指数宽幅震荡，尾盘较上周同期上升4.6%；开盘值2.10，最高值6.94，最低值2.02，收盘值3.59；恐惧&贪婪指数7日前为90点，本周最高为95点，最低为91点，恐惧&贪婪指数最新点位92点，较上周同期90点小幅度上升，伴随比特币价格突破两万点位后持续冲高，市场情绪保持极度贪婪。7.期货合约：放量上行窄幅震荡，市场远期持续看涨从期货合约的角度来看，本周市场量能继续放大，不同期限合约维持升水，市场远期持续看涨。本周Bakkt比特币月度期货总交易额为1.66亿美元，较前一周上涨29%；同时芝加哥交易所集团宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货。从期限结构上来看，本周OKEX的当周合约平均溢价0.43%，升水幅度下降0.10个百分点；次周合约平均溢价0.92%，升水幅度上升0.14个百分点；季度合约平均溢价4.66%，升水幅度上升1.39个百分点；BitMEX永续合约平均贴水0.19%，升水幅度下降4.74个百分点。本周OKEX的当周合约价格最新升水0.38%，次周合约最新升水0.88%，当季合约最新升水4.74%。本周远期合约基差震幅减弱，，市场情绪维持极度贪婪，建议期货投资者注意风险严控仓位，优选平台，防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。图14近两周比特币期货与现货价格走势
资料来源：OKEX，BitMEX，TokenMania图15近两周比特币期货升贴水率
资料来源：同花顺，TokenMania对近三年各类资产的动态收益率进行比较，比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为3761.11%，位居各类资产首位，同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外，其他资产收益率表现分化，美股表现相对较好，标准普尔500指数涨幅38.45%，纳斯达克综合指数涨幅83.25%；此外上证综指涨幅3.26%，黄金涨幅48.78%。图17近三年各类资产动态收益率比较
资料来源：同花顺，TokenMania各类资产中数字货币的市值波动性最强，在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中，数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势。2020年以来市场受全球疫情带来的流动性危机影响，比特币出现了大幅回调；近期市场大幅冲高上行，价格已创下历史新高，但长期来看数字货币处于相对估值低位，随着泡沫的挤出，数字货币值得进行部分配置。9.总结大盘走势：本周大盘放量冲高回落整体维持高位震荡，市场交易活跃度上行，投资者情绪保持极度贪婪。周初大盘自5600亿美元附近起步，进入快速上行通道，接连突破6000，6500亿美元关口，最高触及6715亿美元，随后于高位整理4日，整体市值基本维持6400亿美元上方，尾盘再度回调盘整，收于6300亿美元附近，总市值日均值较上周上涨11.89%。外围市场方面，本周各类风险资产普遍上涨，美联储议息会议基本符合市场预期，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，同时每月将继续购买至少800亿美元的美国国债和至少400亿美元的机构抵押贷款支持证券，美股三大股指集体上行，黄金涨逾2.3%连涨三周。从盘面上看，本周比特币价格延续前期涨势继续放量上行，一鼓作气上破22000，24000美元阻力区，最高点接近24200美元，再创历史新高，但伴随外围金融市场剧动，尾盘比特币价格高位回调，下探至21900一线后反弹，整体看，当前处于冲高后的调整阶段，多次上攻高点未能继续有效突破，多头势能出现了一定的减弱。当前机构资金的加速布局仍是比特币上涨的关键因素，本周Bakkt比特币月度期货总交易额较前一周上涨逾29%，场外资金继续增持比特币，恐惧&贪婪指数本周维持90点上方，短期市场维持看多情绪，灰度等机构资金上周加速进入，中长期看上行趋势不改；但考虑圣诞节期权交割日临近，同时伴随获利盘兑现阻力增强，需防范可能的空头反扑和回调风险，关键支撑位20000美元，可逢低参与。此外，本周比特币期货再次出现短时间插针，当前比特币期货总体基差震幅增强，望投资者注意风险，降低杠杆倍数。交易所成交量：九大交易所日成交量均值上涨65.43%。本周九大交易所一周累计总成交量为25343.80亿元人民币，较上周上升10023.92亿元，增幅为65.43%，从交易量结构来看，成交量占比前三名的交易所分别是Binance计算，最近一周场外BTC交易量约3622.76万元。数字资产换手率：十大数字资产累计换手率上涨28.84%。本周十大数字资产换手率周累计370.46%，较上周上涨82.92%，涨幅28.84%；换手率最高为81.92%，最低为31.80%，极值差为50.12个百分点。其中BCH涨幅居首，本周累计换手率450.45%，较上周涨幅84.26%。本周累计换手率排名前三位的分别是LTC为198.34亿美元，较上周同期增长2.35%。USDT溢价率：溢价率宽幅震荡，尾盘维持正溢价。本周USDT溢价率宽幅震荡，尾盘维持平价，kraken交易所usdt/usd交易对本周开盘溢价0.11%，最高溢价5.00%，最低溢价-0.19%，收盘溢价0.09%；伴随大盘持续冲高，近期USDT溢价率波动增强，整体维持正溢价区间。比特币波动率指数：波动率指数宽幅震荡，市场情绪极度贪婪。本周比特币波动率指数宽幅震荡，尾盘较上周同期上升4.6%；开盘值2.10，最高值6.94，最低值2.02，收盘值3.59；恐惧&贪婪指数7日前为90点，本周最高为95点，最低为91点，恐惧&贪婪指数最新点位92点，较上周同期90点小幅度上升，伴随比特币价格突破两万点位后持续冲高，市场情绪保持极度贪婪。期货合约：本周市场量能继续放大，不同期限合约维持升水，市场远期持续看涨。本周Bakkt比特币月度期货总交易额为1.66亿美元，较前一周上涨29%；同时芝加哥交易所集团宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货。从期限结构上来看，本周OKEX的当周合约平均溢价0.43%，升水幅度下降0.10个百分点；次周合约平均溢价0.92%，升水幅度上升0.14个百分点；季度合约平均溢价4.66%，升水幅度上升1.39个百分点；BitMEX永续合约平均贴水0.19%，升水幅度下降4.74个百分点。本周OKEX的当周合约价格最新升水0.38%，次周合约最新升水0.88%，当季合约最新升水4.74%。本周远期合约基差震幅减弱，，市场情绪维持极度贪婪，建议期货投资者注意风险严控仓位，优选平台，防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。宏观视角：本周各类风险资产普遍上涨，美联储议息会议基本符合市场预期，美股三大股指集体上行，比特币涨幅一枝独秀。美联储2020年最后一次议息会议基本符合市场预期，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，同时每月将继续购买至少800亿美元的美国国债和至少400亿美元的机构抵押贷款支持证券。美股方面，本周美股集体上涨，道指涨0.44%，标普500指数涨1.25%，纳指涨3.05%，特斯拉于周一正式被纳入标普500指数；市场对美国推出更多刺激措施的预期，以及美元下跌均支撑金价，COMEX黄金期货收涨2.34%报1886.8美元/盎司，连涨三周；COMEX白银期货，当周累计涨7.92%报26美元/盎司；人民币兑美元中间价本周累计调升90个基点；国内股市方面，本周金融股低迷，周期股逆市上行，上证指数涨1.43%，创业板指涨3.46%，北向资金本周累计净买入85亿元。风险提示价格回调风险国内外监管政策超预期国际地缘环境变化超预期疫情进一步扩散风险比特币合约价格波动免责声明TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道，资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠，且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查，但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。报告的内容仅供参考，报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策，也不应依据本报告丧失独立判断的能力。本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断，未来基于行业变化和数据信息的更新，存在观点与判断更新的可能性。本报告版权仅为TAMC研究院所有，如需引用本报告内容，请注明出处。如需大幅引用请事先告知，并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
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