编者按:本文来自链闻ChainNews,撰文:JustinMart,就职于CoinbaseVentures,编译:LeoYoung,星球日报经授权发布。现在的多数去中心化金融(DeFi)应用都像是复制传统金融产品。代币间可以互兑,在货币市场借入或贷出,甚至在交易所用保证金和杠杆交易。
但DeFi远非如此。区块链是全球开放的平台,本质上承载可编程价值资产。迟早有一天,DeFi会产生真正独特的产品,跟传统世界没有一丝联系。下面就来看一种可能:合成资产。何为合成资产?
合成资产是新型衍生品。衍生品就是价值源自于不同资产或基准的资产。就像期货和期权,买卖双方对可追踪资产未来价格的合约进行交易。DeFi在这基础上做了一点调整:「合成资产」就是衍生品的数字化代币。衍生品就是定制获得指定资产或金融产品持仓的金融合约,合成资产就是这些衍生品的代币。因此,合成资产具备以下独特优势:无需许可便可创造出来:以太坊等区块链让任何人都可以构建合成资产使用简单和可转移:合成资产可自由转移、交易全球流动资金池:区块链本身的全球化特性让世界上任何人都可使用无中心化风险:没有控制特权的中心化媒介举几个例子
Coinbase将上线Sperax(SPA)交易:金色财经报道,据官方消息,Coinbase 将在满足流动性后于太平洋时间 2023 年 5 月 3 日上午 9 点或之后开放 Sperax(SPA)交易。Sperax 是 Arbitrum 生态稳定币协议。受此消息影响,SPA 短时涨幅达 24.74%,现报价 0.013 美元。[2023/5/3 14:39:16]
合成资产将实体资产代币化,将实体资产引入区块链世界,为其赋予上述所有优势。设想世界上任何人都可以购买追踪S&P500指数的代币,能在Compound、Aave、MakerDAO等其他DeFi产品中用这类代币抵押。这种模式可延伸到黄金或稻谷、TSLA股票、SPY指数、公债类债券等等。还有让人耳目一新的新奇金融工具也不再遥不可及,例如流行文化市场、meme文化市场、个人代币市场等,都可以通过合成资产交易。考虑到任何资产都可以合成引入区块链,这个潜在市场规模巨大。就参照一点,2020年第一季度全球股票交易市场规模达32.5万亿。理论上,这个市场部分可以变为合成资产,任何人都可以不受限制在全球流动资金池自由交易。特殊案例:交易「屎」
ApeCoin DAO社区关于新增投票“弃权”选项的提案已获通过:2月2日消息,ApeCoin DAO社区关于新增投票“弃权”选项的AIP 200提案以71.76%的支持率获得投票通过。根据该提案内容,除“赞成”和“反对”之外,添加的“弃权”选项可以让社区成员积极参与投票而不必偏袒任何一方,从而使更多APE持有者参与DAO治理。一旦通过,ApeCoin DAO将会尽快添加弃权按钮。[2023/2/2 11:42:47]
2019年末,几个开发者想到个创意,发布一个原型:要是有种合成资产可以追踪旧金山市区街道随地大小便如何?街上大小便增多,代币持有人获利。大小便减少,代币发行方获利。使用预言机来报告大小便数量。这种代币市场可以激励旧金山当地政府。要是旧金山市政府发行「屎币」,就会激励政府清洁街道而获利。相反,如果街道没有变得更清洁,购买「屎币」的市民至少可以获利,对不良情绪加以补偿。这只是个简单范例,说明合成资产的潜力,解释「万物可代币化」的市场。
日本逮捕30名参与Coincheck黑客事件的犯罪分子:根据《日经亚洲》(Nikkei Asia)发表的一份报告,日本已逮捕30名与5.3亿美元Coincheck黑客事件有关的进行非法交易的个人。据悉,Coincheck在2018年1月遭受了一次大规模黑客入侵,其热钱包中的5.23亿NEM(XEM)代币损失。同年3月,该公司向受影响的客户提供了总计4.35亿美元的巨额现金补偿。[2021/1/22 16:44:44]
目前最常见合成资产平台
UniversalMarketAccess(UMA)*UMA是可以让任何人都可以再创造传统金融产品、新奇加密资产等产品的合成资产协议。在UMA平台上,两个对手方可以无需许可使用、创造套利金融合约。合约通过经济激励担保,通过以太坊智能合约执行。以太坊全球开放区块链的特性大幅降低准入障碍,带来「通用市场使用」协议。目前UMA社区成员在专注于首先构建代币化收益曲线。此外,任何人都可在UMA上创建任何类型金融合约。例如:加密资产合约:加密资产期货代币、收益曲线、永续掉期合约(perpetualswaps)等追踪加密货币或DeFi指标的代币:例如BTC市场占比、DeFiTVL表、DEX市场份额等任何其他指标传统金融产品:美国和全球股票、私人养老金计划、保险及年金产品新奇产品:「屎」交易、流行文化、meme文化等。
分析 | CoinDesk分析:BTC价格继续横盘 可能跌至3658至3775美元左右:据CoinDesk分析,BTC价格已连续4天在4000美元以下收盘,从3月17日起,就一直在3920至4055美元的区间内窄幅震荡。上周BTC价格在周线图上形成了十字星,这代表市场的犹豫观望情绪,多头已显疲态。BTC价格可能会下跌,如果确认跌破这一横盘区间,下一支撑位在3658至3775美元。只有BTC价格站上4055美元,才能转为短时看涨,阻力位4200美元。[2019/3/25]
UMA定位为新奇、有创造性的「长尾」金融市场协议。和「屎币」交易一样,这种合约可根本上改进激励方案。这是从零到一创新。注释:UMA是CoinbaseVentures投资的公司之一Synthetix
Coinone:Coineone发布公告称,系统维护将延长至韩国时间早上5点(北京时间早4点)。[2018/1/30]
Synthetix是可创造以太坊合成资产全球流动性的协议。Synthetix促进大量类型资产生成和交易,可以是加密资产、股票和商品,所有都在链上。追踪此类资产价格的代币都可在Synthetix生态系统中买卖,操作中混合抵押、质押和交易费。重要的是,Synthetix生态已经变为完全由DAO结构的治理,SNX代币是整个生态的核心。可质押SNX生成抵押型合成资产,同时累积交易费。SNX还可用作DAO社区治理。Synthetix作为DeFi生态中的领先合成资产平台,目前已发行合成资产超过1.5亿美元。其中主要是该平台的稳定币sUSD,市值接近一亿美元。Synthetix目前主要提供sETH与sBTC加密资产合成资产,还有追踪一篮子资产的sDeFi和sCEX指数型代币。该平台上合成资产的成功主要归功于其独特的市场设计,资产按预言机报价交易,因此买卖都没有滑点。
其他平台还有很多其他合成资产平台有所取舍,按照各自的独特设计理念正在开发中。例如Morpher、DerivaDEX、FutureSwap、DyDx及Opyn、Hegic或Augur。注释:DerivaDEX是CoinbaseVentures投资的公司之一结论
随着以太坊和DeFi生态的成熟,合成资产作为新的基元成为可能。现在只是开始,也不要忽视内在风险:智能合约风险:智能合约漏洞完全可能被利用,合成资产是重点攻击目标治理风险:平台多数由中心化参与者治理,相对都未经过规模化验证预言机风险:众多合成资产依靠预言机才能正常运作,这带来自身的信任依赖(trustassumption)和失效模式(failuremode)平台风险:以太坊等其他底层区块链都会遇到承载量的问题,越是需要效率的时候可能网络越繁忙,情况会更糟。费用市场低效,抢先交易或恶意攻击(griefingattack)都会成为问题但潜力和问题之前总要有所平衡。合成资产代表现有金融市场走向开放、全球化的未来,本身是重要基元。再进一步,便会看到「万物可代币化」市场背后的创新。我们有可能利用这些基元构建全新的金融市场,从根本上调整激励方案,改变我们的现有生活方式。
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