今天是7月的交割日，本月比特币和以太坊都取得了不错的涨幅，一扫前三个月的横盘局面。与以往的重要交割日一样，今天不会有太多新开仓，所有人的精力都集中在处理末日头寸上。今天比特币的期限结构已经被扭转回正常结构，IV也已经回落很多，交割之后的几天，IV很可能被打压到上涨之前。今天的课程中也会对这个行情中，期权组合的使用进行讲解。本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。
BTC历史波动率10d69%30d44%90d56%1Y81%持仓量维持16亿美元，与以往的重要交割日一样，今天不会有太多新开仓，所有人的精力都集中在处理末日头寸上，所以持仓量增加和交易量一般不会太大。昨日期权交易量2.25亿美元，比特币价格继续在11000美元附近震荡。大宗交易更像是在清理末日头寸，提前释放保证金参与下一轮的博弈。各标准化期限隐含波动率：今日：1m53%,3m63%,6m65%7/30：1m58%,3m64%,6m66%比特币在11000USD附近横盘，各个期限IV均被压制，部分卖方提前移仓将中短期的IV卖低了很多，远期也随之下降。期限结构已经非常稳固，是非常标准的结构，市场只用了两天就完成了自我修复。一方面说明衍生品的发展迅速，另一方面说明现在市场中明显的交易机会越来越难抓。
偏度：今日：1m+12.2%,3m+11.6%,6m+13.8%7/30：1m+10.4%,3m+10.5%,6m+13.3%今天数据上看，各期限Skew继续维持较高水平。在期权市场其他参数迅速完成回归后，只有skew尚未回归。当然这和基差尚未回归有直接关系，基差交易已经不像去年那么容易，但是skew交易又没有基差那么直观，这个市场还有待发掘。
BTCOptionFlows可以看出，今天交易力量仍然相对平衡，因为到了交割日，大家新开仓比较少，所以这个指标往往到月底都会失真，这次也不例外。
从持仓量变化看，主要仓位不再集中在31Jul，次月成为了交易主力。特别的是今天有人买进了末日轮11000P，一个暴跌，这种操作在最近一段时间少了很多，原因也很直接，现在的交割日不像以往波动那么大。
持仓分布如图所示，月底31日到期的期权持仓量6.84万比特币。次月和季度期权持仓量之和已经超过了当月，主力合约AUG正式登场。
ETH历史波动率10d88%30d60%90d65%1Y101%以太坊今日期权持仓量达到3.13亿美元，首次突破3亿美元。以太坊期权的市场的流动性越来越好了，交易量也水涨船高。各标准化期限IV：今日：1m70%，3m77%，6m78%7/30:1m72%，3m76%，6m76%以太坊中远期IV仍然处在312以后的较高水平，近期IV也止住了下降趋势，期限结构也回归了常规形态。现在以太坊的价格走势和比特币节奏不同，数据的关联性也很小。
偏度：今日：1m+15.3%,3m+18.5%,6m+19.1%7/30：1m+12.3%,3m+16.8%,6m+20.1%以太坊的skew仍然很高，卖call是个好生意，今天卖call的交易量占了所有交易量的45%。
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