编者按：本文来自蓝狐笔记，Odaily星球日报经授权转载。当我们提到DEX赛道，Curve是绕不过去的项目。它锁定的资产量达到7300多万美元，当前在DEX类别中排名第二，仅次于Balancer，超过Bancor。如下图：
除了锁定资产量排在前列，其交易量也长期位居前列，如下图，在最近七天交易量上超过6800多万美元，仅次于Uniswap，高于Balancer、0x、Kyber等。
那么，作为DEX赛道的重要选手之一，如何简单理解Curve？Curve：稳定币版本的Uniswap
第一次看到Curve的普通用户，都会为其颜值感到惊讶，其独具一帜的UI，一言难尽的兑换体验，看上去并不是那么平易近人，不过让人过目不忘，印象深刻。其实使用过了，也不复杂。为了理解Curve，可以将其类比为人们熟悉的Uniswap，Uniswap是去中心化的交易协议，可以简单理解为去中心化的交易所。而在Curve上主要交易DAI、USDC、USDT、sUSD，以及renBTC、wBTC、sBTC等代币，可以将其简单理解为专注交易稳定币的Uniswap。目前AMM模式的DEX都以Uniswap为标尺进行项目的描述，如果说Balancer是通用化版本的Uniswap，那么，Curve是稳定币版本的Uniswap。关于Balancer，可以参考蓝狐笔记之前的文章《Balancer：通用化的Uniswap》。AMM模式采用的是流动性池模式，它通过流动性池进行代币的兑换，这跟订单簿模式完全不同。关于流动性池模式，可以参考蓝狐笔记之前的文章《一文读懂Uniswap》。目前Curve上一共有7个代币池。其中5个稳定币池，2个代币化的BTC池。
Curve：Chainlink没有任何问题，但对于平台创建的算法最好不要使用现货价格:8月20日消息，针对“解除crvUSD预言机中Chainlink价格安全限制”问题，Curve Finance在推特回应表示：“澄清一下：Chainlink没有任何问题，它正确地显示了所有现货价格市场的总和。但对于我们创建的算法，最好不要使用现货价格。”
此前消息，Curve创始人提议解除crvUSD预言机中Chainlink价格的±1.5%安全限制，如果Chainlink价格偏离预言机EMA太多（1.5%），将直接使用Chainlink的数据源，当市场非常不稳定时，使用市场现货价格会造成不必要的损失。
对此某x（原Twitter）用户评论称其为“禁用中心化预言机的罕见提案”。Curve回应称，该提案与中心化问题无关，核心问题在于算法的价格异常偏离问题。[2023/8/21 18:12:03]
Curve主要是专注稳定币的DEX，为什么发展这么快？
*2020上半年是稳定币的爆发期USDT等各种稳定币发展迅速，稳定币的需求大幅上涨。*稳定币日趋多样化，除了USDT还有USDC、TUSD、sUSD、BUSD、DAI......在不同的稳定币之间也存在交易的需求，在CEX中，不同稳定币之间的交易相对割裂，滑点还可能更高。对稳定币为主的DEX有实在需求。*流动性挖矿效应从6月中旬开始，Compound和Balancer开启了流动性挖矿，产生了大量的稳定币交易需求。随着流动性挖矿概念深入人心，Cuvre自己也推出CRV代币挖矿，且有些代币池还奖励其他代币，例如sbtc池，还会奖励SNX、BAL等代币。此外，它同时也可以赚取来自Compound、Aave、dYdX等借贷协议的收益，这让为Curve提供流动性产生吸引力。这些资金的注入进一步提高了流动性，进一步降低了滑点，带来更大的用户吸引力，从而产生正向循环。此外，需要注意的是，今天的Curve已经不完全是稳定币之间的交易。它还引入了代币化BTC之间的交易，如sBTC、renBTC、wBTC。Curve上流动性提供者的收益
SFIL联合发起人Bit Gu：SFIL让Filecoin挖矿变得简单:2021年02月01日晚，由Gate.io主办的直播专访节目《酒局币赴》邀请到SFIL联合发起人Bit Gu直播分享近期最新发展。直播期间Bit Gu与Gate.io合伙人酒儿就用户关心的SFIL是如何降低Filecoin挖矿门槛的以及相关事项进行了探讨与交流。
Bit Gu指出，SFIL是锚定Filecoin算力的标准满存算力通证，每一个SFIL锚定0.01T Filecoin满存算力，用户持有SFIL就可以获得相对应的Filecoin挖矿收益，同时，用户还可以在二级市场交易SFIL，随时释放自己的资金流动性。可以说， SFIL通过一套标准算力的机制，降低Filecoin挖矿门槛，建立Filecoin挖矿标准，扩展Filecoin挖矿行业生态，同时打开了限制新老矿工的Filecoin挖矿天花板，真正践行“ 打破Filecoin挖矿行业的黑匣子，和优先的矿业服务商共建行业标准算力”的项目初衷，让Filecoin挖矿这件事变得不再复杂。[2021/2/1 18:38:14]
在Curve上提供流动性，可以获得高于现实世界的年化收益，如上图，在写稿时的APY从1.30%到9.27%都有。在Curve的收益结构中，流动性提供者可以捕获的收益包括交易费用、额外的利息、代币奖励。所谓的交易费，就是所有发生在Curve上的交易，不管它是通过Curve官网、还是通过1inch、Paraswap等DEX聚合商，这些交易都会收取一笔交易费用，这笔费用会给到流动提供者。交易费用当前主要收取0.04%的费用，交易量越大，流动性提供者的年化收益就越高。除了交易费用，还有额外的利息。利息主要来自于借贷协议或借贷聚合商，如Compound和iEarn。例如在Curve的Compound池中，流动性提供者可以获得来自Compound的额外利息。在Curve的Y池中，是YToken，可以获得来自iEarn的收益。iEarn是收益的聚合器，它可以帮助资产进行最佳的收益配置，以调整到不同的协议中，其中包括Compound、Aave、dYdX等。对于Curve代币池y来说，yDAI、yUSDC、yUSDT以及yTUSD都可以赚取外部的不同协议的利息收益。有些用户可能会奇怪，自己明明存入的是USDC，怎么会变成yUSDC呢。这因为Curve帮助进行代币的包装，将其从USDC转换为yUSDC，这样可以从借贷协议中获取收益。不过，这里也要考虑其中的风险，参与的协议越多，在获得更高收益的同时，也带来更大的系统性风险。在用户选择为流动性池提供流动性池时，这个是需要考虑的。当然也有池没有来自外部的收益。费用和外部协议的利息收益构成了Curve池当前年化收益的主要部分。还有一个用户可能不太容易理解的地方，当用户存入100DAI到下图的代币池后，用户的100DAI会按照当前比例分成8.15DAI、22.87USDC、36.13USDT、32.86PAX，同时，它也随着人们的兑换和套利不断变化。这也是Curve进行的按比例调整。
OKEx正式推出YFII及Curve挖矿产品:据官方公告，OKEx已于9月15日22:00 (HKT) 在网页端金融业务-赚币产品接入YFII和Curve协议，支持用户通过OKEx赚币产品将USDT、DAI存入YFII链上协议，将USDC，USDT，DAI，TUSD存入Curve，从而获得利息收益。Curve在存入期间可额外获得CRV挖矿奖励。
据规则，产品为活期存入，用户在申购后可随时赎回，T+1日赎回到账，订单成功赎回后利息和奖励将发放至挖矿/锁仓账户。OKEx赚币产品后续还将接入多个热门Defi项目，详情可关注OKEx官网。[2020/9/15]
Curve还有一个奖励调节机制，鼓励人们存入代币池中比例较少的代币。比如上图中DAI比例较少，为了鼓励人们在该代币池中存入更多的DAI，在用户存入DAI后会获得一些奖励。奖励源于其市场价格更高且在代币池中低于预期比例。同时，在人们提取代币时，虽然提取那种代币取决于用户，但它也有激励政策，激励人们提取占比较高的代币，可以获得奖励。所以，往Curve中存入稳定币或包装过的btc时，最佳策略是存入占比较少的代币，这样可以获得奖励。此外，当用户的100DAI被分成8.15DAI、22.87USDC、36.13USDT、32.86PAX后，它不会影响用户收益。Curve作为流动性池模式的DEX，一些代币可以在上面引导出流动性，其中就包括sBTC、wBTC和renBTC。作为流动性挖矿最早的实施者之一，Synthetix在Uniswap上尝到了甜头，如今在Curve“故伎重演”：如果用户为sUSD池提供流动性，不仅可以获得交易手续费，还可以获得SNX代币奖励。除了sUSD池，sBTC池的流动性提供者同样也可以获得额外的SNX/REN/BAL代币奖励。这些都是在Curve上提供流动性的额外奖励。
链上云即将支持FIL/USDT交易:据官方消息，链上ChainUP旗下的链上云平台即将支持FIL/USDT交易，将在主网上线后开通交易服务， 旗下300多家交易所客户可在后台配置，一键开通。链上云将持续关注优质项目，为交易所客户提供全方位的服务和运营工具。[2020/10/13]
由于可以获得多重奖励，不断激励更多人为Curve提供流动性，而更多人提供流动性进一步增加了流动性和深度，降低了交易滑点，这导致Curve在一些代币的交易体验上已经超过了CEX。从当前Curve上的收益看，它已经远低于当初的年化收益，市场逐渐走向均衡。CRV代币
刚才一直在说Curve上的手续费、额外奖励，而最新的奖励是其原生的CRV代币。随着Curve治理代币开始浮出水面，所有为Curve提供过流动性的流动性提供者都有机会获得其治理代币CRV的奖励。那么，什么是CRV代币？CRV是Curve的治理代币，治理代币是其走向去中心化DAO治理的重要一步。CRV计划于7月份推出，按照Curve计划，CRV应该很快就会推出，不过具体的CRV细节还没有完全披露出来。当前用户想要获得CRV的唯一办法就是为Curve提供流动性，因为它没有公开销售或任何空投计划等，凡是为Curve提供过流动性的用户都会获得CRV的代币，这是从第一天开始累计计算。也就是说，其CRV的首批分配会根据总流动性按比例分配。当CRV推出之后，用户也可以在DEX上购买，也许会在Uniswap和Balancer上，具体还不清楚细节。CRV的初始发行量为10亿个，后续会增发，封顶为30.3亿个。根据具体条件不同，团队和投资者手中的CRV会有2-4年的授予期。
Filenet基金会战略投资VPN Tube图灵网络:6月11日，Filenet基金会战略投资VPN Tube图灵网络。VPN Tube图灵网络是一个分布式匿名网络和一种新型通证，使用区块链、分布式网络和非对称加密等技术，提供一系列网络分布式服务。据了解，Filenet（FN）基金会致力于加速分布式存储、分布式网络等应用的发展落地，目前已孵化出DPOS+POC 共识机制的分布式存储应用公链“Filenet(FN)”。[2020/6/11]
CRV代币是治理代币，它具有时间权重的投票功能和价值捕获机制。说到治理，就涉及到CurveDAO。关于CurveDAO，可以见下图：
CurveDAO包括多个智能合约，通过Aragon连接。不过它采用的不是1代币1票的模式，而是加入了锁定时间的权重，也就是说，每个代币之间其投票权重是不同的，锁定时间越长，同样的代币数量，其投票的权重越高。CRV的投票具有数量和锁定时间的双重权重。这种投票机制，不仅在某种程度上可以增大对治理操控的难度，同时也起到锁定CRV减少流通量的作用。价值捕获机制方面，主要是通过代币销毁的机制。在Curve上有代币池，每个代币池都可以捕获管理费用。这些管理费用会用来购买和销毁CRV代币。这意味着，如果Curve上的交易量越大，其后续可以捕获的价值越大。目前管理费用还没有收取，只收取了交易费用，交易费用分配给流动性提供者。风险
任何高收益都伴随着高风险，在任何DeFi项目上都有类似的情况。Curve上也不例外，其中包括Curve智能合约的相关风险、外部借贷协议的相关风险、代币池中稳定币及代币化BTC的相关系统风险等。参与DeFi项目，在享受盛宴同时，也需要控制好的风险。
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