文|王也编辑|Mandy王梦蝶出品|Odaily星球日报
今天可能是DeFi小众领域最出圈的一天,皆因Compound超越MakerDAO,成为DeFi市值第一,“借贷即挖矿“的模式也让不少投机的心蠢蠢欲动。
图片来源于:DeFiMaeketCapCompound主打借贷业务,因业务逻辑与传统银行类似,获赠“DeFi银行”之称号。与银行模式不同的是,Compound的借贷通过去中心化的方式完成,由算法为每种代币设置利率,借贷双方在Compound上各取所需,Compound收取利息中的15%作为手续费。今年2月底,Compound正式宣布发行治理代币COMP的计划,发行总量为1000万枚;5月底,Compound官方公布治理代币COMP的分配方案;6月16日,用户开始陆续收到COMP代币。由此,Compound超过MakerDAO,一跃成为DeFi市值第一。据DeFiMarketCap统计,目前Compound最新市值为9.34亿美元,是MakerDAO市值的2倍左右。
Starknet:网传Starknet正发币并空投的内容均为不实消息:5月8日消息,Starknet官方在社交媒体上发文表示,目前有账户在Discord、Twitter、Telegram渠道,甚至向用户私信发送有关Starknet正在发布Token和空投的内容均为不实消息,任何发布该类信息的帐户都是不可信的。[2023/5/8 14:49:56]
图片来源于:Uniswap截止发稿时,COMP在Uniswap的交易价格是0.393ETH,日内涨幅高达848%。为何COMP刚上线就出现如此惊人的涨幅?治理代币究竟是什么?如何获得COMP?Compound推出的“借贷挖矿”模式是否值得投资者参与?这种模式可否长期运转,并被其他DeFi项目借鉴?对于上述问题,本文将一一阐明。如何理解治理代币?
不同区块链项目的代币各司其职:比如比特币的原目标是价值流通,实际被用于价值存储;比如PoS和类PoS代币,证明了参与网络建设和运行的权利,需质押代币才能参与出块;也有一些可以捕获交易费用,通过销毁代币来捕获价值;还有MKR、0x等,功能以治理为主。当然,多数代币不止一个用途。有的代币既能捕获费用,也能用于治理,如MKR和Kyber。本文着重分析的COMP,目前属于纯治理型代币。根据官方资料介绍,COMP是ERC-20代币,代币持有人对Compound治理协议享有“投票权”,允许持有人将代币委托给其他人投票,任何代币持有人都可以参与Compound的治理。只要拥有1%的委托代币就可以发起治理提议,包括增加新资产、改变利率模型等各种协议的参数或变量。DeFi治理代币的价值主要取决于项目本身锁定的资产规模,这也与安全性相关。随着锁定资产规模的增大,对治理的博弈需求也随之增大。COMP的分配机制
声音 | 肖飒:法律态度非常坚决 发现在境内发币立刻取缔:中国银行法学研究会理事肖飒今日发表题为“区块链项目,需注意哪些司法新动向?的”分析文章。文章表示,司法机关严阵以待,提前用相关法律知识武装自己,以便更好地适应或许会出现的涉币案件潮。反观链圈,几乎每一个区块链项目方都有“发币”的冲动,虽然我们理解“激励机制”对项目自身的作用,然而,一旦发币ICO,在我国现有法律框架下会被定性为“非法的公开融资行为”,涉嫌非法集资类犯罪或非法经营罪等。对于“境外发币,境内无实质销售”的行为,当下,司法机关采取的方式还是相对宽容的,基本不会主动“穿透式审判”,而是“等子弹再飞一会儿”。因此,类似的项目方暂时可以喘息,记住万不要回国内进行“路演”等销售活动,以免遭遇刑事风险。肖飒在文中还表示,目前,在内陆一些城市拿区块链技术蒙投资者的不法活动有所抬头,相信办案机关不会坐视不管,传说中的“剿匪”工作势在必行,务必保护好老百姓的钱袋子。目前法律的态度非常坚决,发币是非法公开融资,涉币交易所不允许在境内存在,一旦发现立刻取缔。同时,针对区块链项目的备案,已经如火如荼进行中,但备案不是许可,并不能因此获得“法律金钟罩”,如果涉嫌违法犯罪,该处理的时候绝不会手软。[2019/12/16]
开发商CompoundLabs曾表示,Compound公司本身将不会出售或预留任何COMP,代币都分配给了公司的股东和团队成员,创始人RobertLeshner还特意强调:“COMP不是一种融资方式或者投资工具,COMP存在的意义只是为了提高Compound的社区治理能力。”因此,在分配规则中,占比超过一半的COMP被分配给了协议的真正用户:50.05%被预留给协议的用户;23.96%已分配给CompoundLabs的股东;22.26%已分配给CompoundLabs的创始人和团队,并需要4年完全解锁;3.73%将分配给未来的团队成员。
动态 | Shinil集团“沉船发币”案主犯再次10亿韩元加密货币:据韩联社消息,首尔地方警察厅犯罪调查队14日表示,潜逃海外的Shinil集团“沉船发币”案主犯柳某再次与国内共犯进行了加密货币行为,本次了价值10亿韩元的加密货币,受害者高达380多人。透露,柳某指使共犯于去年9月份成立了SL Block Chain集团,宣布发现1905年俄罗斯满载黄金(约合1300亿美元)的Dmitrii Donskoi号沉船,并将以之为担保进行ICO。目前SL Block Chain集团代表李某和该公司干部职员等4人因涉嫌活动被不拘留立案,目前正在申请逮捕令。国际刑警组织也对正在潜逃的柳某下达了国际通缉令。[2019/2/14]
图片来源于:链闻投资者如何获取COMP?
根据官方文章,423万枚COMP将会免费发放给用户,只要用户使用Compound协议进行借贷交易即可。这个规则可被称为「借贷即挖矿」或「流动性挖矿」。这423万枚COMP代币被放置在一个「蓄水池」智能合约中,并且每个以太坊区块都会转出0.5枚COMP,这也就意味着需要4年的时间才会全部分发完;COMP将会被分配至每个借贷市场中,以该市场中产生的利息作为比例,这也就意味着分配比例会随时变化;在每个市场中,50%的COMP会分配给资产提供者,50%的COMP分配给借款人,用户可以根据自己资产在所在市场内占比获得;一旦某个地址获得0.001COMP,任何Compound中的交易都会将相应的COMP转移至他们的地址中,而对于更小的数量,也可以手工收集获得的COMP。总结来说,新的COMP将根据使用情况,每天奖励给协议用户。每一项资产的借款人和贷款人都将获得奖励,新的COMP将在每个区块发放,每天将向该协议用户提供大约2880枚COMP,持续4年。每天一半的COMP分配给贷款人,另一半给借款人。最活跃的资产每天也会收到最多的COMP,所以配置会随着市场的变化而变化。
声音 | 中国人民大学法学院教授:区块链发币乱象等说明事中事后监管还不到位:据21世纪经济报道消息,中国人民大学法学院教授刘俊海表示:P2P爆雷、区块链发币乱象等,都说明目前的事中事后监管还不到位。加强事中事后监管与放松事前审批,应该是“你强我弱”的关系。[2018/9/13]
图片来源于:Compound从图中可以看出,绝大多数的代币都分配给了USDC和USDT市场,USDC和USDT市场获得90%的COMP代币分配。当COMP的价格越高,用户存钱和借钱的动机就越强。只要COMP价格维持上涨,即使人们没有借贷需求,也可以为了赚取COMP而借贷。用户借贷的金额越大,获得的COMP越多,Compound的用户和其上的的应用也将持续不断地自动获得治理权。「借贷即挖矿」模式能长久运转下去吗?
尽管COMP的效用是为治理而设计的,创始人也一再强调COMP不是融资手段和投资工具,但是观察目前COMP的币价表现以及市场的反应,COMP确实在币圈投资者中激起了一波FOMO情绪。有人将Compound的”借贷即挖矿“模式和2018年大火的FCoin“交易即挖矿”模式类比,认为二者本质趋同,极有可能导致交易量虚幻增长,激励机制只是短暂的“饮鸩止渴”,一旦投机者退出,崩盘风险巨大,而且也会导致Compound中心化,违背去中心化协议的愿景。数字文艺复兴基金会曹寅也对Odaily星球日报表示,“Compound开创的这种‘借贷/流量挖矿’的模式和FCoin‘交易即挖矿’的模式并没有多大不同,本质上没有很多创新之处,但是对于一些冷启动的小项目来说,这种模式可以帮助他们快速启动,对他们来说还是有一些意义的。”但是曹寅并不看好COMP这种治理代币的价值,他认为DeFi项目本身的价值和治理代币的价值并不挂钩,治理代币只是给用来给平台用户参与项目治理的一个工具,并不参与Compound项目的分红权,这也是Compound“借贷挖矿”和FCoin“交易挖矿”的不同之处。而且目前Compound看起来也没有将COMP扩展为Compound抵押资产的想法,就算COMP的币价暴跌归零,也不会影响到Compound借贷业务的进展,最多也就是影响到Compound的治理。当然,目前来看这种情况很难出现,从上文的COMP分配图中可见,Compound的治理权还掌握在团队手中。曹寅还认为,如果仅将COMP作为一种治理权代币来看的话,现在的币价肯定是被高估的。不过就目前的早期阶段来看,COMP代币激励机制的出现,无疑会带动Compound借贷业务的快速增长。强大的激励将改变用户使用Compound协议的行为,吸引包括投机者、套利者在内的新型用户。参与者将借入他们实际上并不需要的资产,而只需支付利息来赚取COMP代币。只要回报有利可图,借贷者就会蜂拥而至。在此情形之下,COMP市值或将远超其内在价值,而众人担心“激励模式总会崩盘“的一天,也的确可能到来,一旦COMP的市场价值将开始下跌,就有可能触发反向放大力。更低的COMP价值将减少激励,这将导致借款人和存款人离开,产生更少的利息,从而进一步压低COMP代币的价值,造成螺旋下跌的局面。总而言之,“XX即挖矿”对于币圈的你我并不是新鲜事,DeFi出圈是好事,这一模式对市场的教育意义还是值得肯定的,毕竟还是吸引了不少人第一次尝试了DeFi,甚至第一次在Uniswap交易。但是,获客之后的留存依旧取决于产品背后的真实需求,热度冷却之后,ETH借贷市场的规模,依旧是它的天花板。参考资料:《Compound超越Maker成为DeFi市值最高的项目:DeFi大戏开启》《DeFi治理代币的价值捕获》《Compound治理代币将打开Defi的潘多拉魔盒》《去中心化借贷协议Compound治理代币COMP分配方案一览》
OKEx关于EOSDAC发币的说明:OKEx发布公告,由于EOS主网上线还在进行中,EOSDAC代币的发放依赖于EOS主网上线并稳定进行,因此预计将于6月中旬发放EOSDAC代币,具体发放时间将视EOS主网上线进度而定。[2018/6/5]
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