DeFi火一阵，冷一阵。但往往火起来的时候，才注意到它，可这时肉已经吃不到了。怎么才能更好地吃上肉呢？于是有了这篇文章。本文将从四个方面来探索DeFi的财富密码特点：1、DeFi产品发展路径，移植传统金融2、DeFi产品列表，丰富多彩3、DeFi产品分类，重点明确4、多维度对比，找出财富密码一、DeFi产品发展路径，移植传统金融
DeFi世界的序幕，以去中心化借贷业务为起点。逐渐将传统金融世界的金融组成部分移植到DeFi上，如去中心化交易所，去中心化保险业务，去中心化衍生品、去中心化指数基金等等。
换句话说，传统金融世界里有的，理论上都可以通过智能合约实现的，都将以DeFi的形式，在区块链世界中上演。这也是创新的路径，即在原有的基础之上一步步改进优化。逐渐有了传统金融世界所没有的创新产品。也就是说，金融衍生品数万亿美元量级的市场，都是DeFi的潜在总体市场。而目前DeFi市场规模才24亿美元多，未来空间也很大。DeFi经过一段时间发展，产品相对丰富了许多。二、DeFi产品列表，丰富多彩
彭博高级诉讼分析师：SEC以其他理由拒绝现货ETF（如托管）或使其面临新的诉讼:金色财经报道，彭博高级诉讼分析师Elliott Z. Stein表示，美国证券交易委员会以新的理由拒绝现货 ETF（例如托管）可能会让他们面临新的任意和反复无常的诉讼，因为他们将引入一项尚未应用于任何其他产品的测试。[2023/9/8 13:25:40]
上图为defiprime整理的DeFi产品列表，这里介绍几个查询DeFi信息的网站：1）DeFi市值排行榜查询：https://defimarketcap.io/2）DeFi市场抵押资产查询：https://loanscan.io/3）DeFi动态及产品查询：https://defiprime.com/4）DeFi产品概览查询：https://defi.dapp.review/orhttps://dapptotal.com/项目如此多，产品如此多，没有一个分类，看起来就很累，也不好抓住重点。三、DeFi产品分类，重点明确
彭博分析师：灰度胜诉可能会使Alameda的赎回诉讼变得没有必要:金色财经报道，彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 的诉讼分析师在周三的一份报告中表示，Grayscale对SEC的胜利可能为该公司将其转换为美国首个现货比特币ETF铺平道路，这一转变将允许赎回基金份额，从而使Alameda的诉讼变得不必要，该诉讼要求GBTC降低费用并实施赎回计划。（赎回可能会让该基金与其所持有的比特币价值趋向于一致，这是该基金长期以来的诉求。）
分析师写道：“Grayscale 法院的裁决可能表明，Alameda试图为Grayscale股东释放约90亿美元的资金还为时过早，问题的最终解决可能会被拖延。”[2023/8/31 13:08:01]
查阅了许多资料，对于DeFi的分类，我看到了2个维度的分类：1、从功能上分类；2、从用途分类。下面对上述两种分类细说一下。1、从功能上分类从功能上分类，DeFi可以分为6个类目，分别如下：1、钱包2、去中心化交易所3、稳定币4、借贷协议5、锚定资产6、预言机这6个类目对应的DeFi产品如下图：
彭博分析师：Roundhill Investments的以太坊期货ETF管理费为0.19%:金色财经报道，彭博分析师James Seyffart在其推文中表示，据我们所知，Valkyrie应该会在10月3日或4日成为第一个带有以太坊期货的ETF，但将是Bitcoin&Ethereum。Vol Shares有望于10月12日成为首个纯以太坊期货ETF。
据SEC注册的投资顾问Roundhill Investments透露，其以太坊期货ETF(ETHX)的管理费为0.19%。与Proshares的BITO等BTC期货ETF的0.95%相比，这是非常低的。并且仍然大大低于VanEck的XBTF（0.76%），加密ETF的费用战已经开始。[2023/8/18 18:07:41]
彭博社：美国对加密货币的打击提升了对友好海外中心的吸引力:金色财经报道，美国的一系列加密调查促使备受打击的数字资产公司转向海外金融中心，这给该国作为行业基石的地位蒙上了阴影。根据对十几位高管、前监管机构、投资者和分析师的采访，新加坡、香港、欧洲和迪拜对加密货币公司更具吸引力，因为它们的监管努力、税收优势和更友好的政府。（彭博社）[2023/2/19 12:15:26]
3、从用途分类从用途上分类，DeFi可以分为3个，分别如下：1、抵押借贷(杠杆)2、去中心化交易所代币3、衍生品(期权期货市场)1）抵押借贷(杠杆)：Maker是这个领域的招牌产品，抵押以太坊进去可以借出一定量的DAI(稳定币)，它是可以做一些借贷金融服务，比如你短期不想因急用钱卖币错过牛市，可以采用这种方式，先用钱，后面再把币赎回来就可以，不过现在一般大部分也当作杠杆来用了。发币的项目：Maker(MKR)，Aave(Lend)无币的项目：Compound，dYdX，bZx，Nuonetwork2）去中心化交易所代币：与平台币类似，主要代表了在平台上的一些权益，和抵押分润。发币的项目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT)无币的项目：Uniswap，1inch3）衍生品(期权期货市场)：这种和抵押产生的杠杆不一样，它更接近于交易所玩的那种押保证金方式的合约，把它们搬到链上，另外通过这类代币也可以合成现实中的其他资产，诸如黄金、股票等。发币的项目：Synthetix(SNX)，UMA，Opyn(Opyn）分类目的是为目标服务，本文的目标是为了更好地吃到肉，那么也就是说，从分类中细化出优质的代币出来。四、多维度对比，找出财富密码
彭博研究：比特币恐暴跌至900美元:彭博BI高级分析师Mike McGlone在最近的一次网络会议上表示，他仍然看好区块链技术，但是数字货币市场似乎被高估了，他认为比特币将跌至900美元。比特币价格最新报在6,794美元，较2017年12月触及的历史高点回落65%。若比特币跌至900美元，代表将当前水平进一步回落87%。[2018/4/8]
对于上述两种分类，从赚钱抓住机会的角度看，选用从用途上分类更好。下面从用途上分类挖掘财富密码。
DeFi的市值排行市值前10个DeFi项目中，抵押借贷项目3个；去中心化交易所代币4个；衍生品项目2个。因此从市值排行上看，以去中心化交易所数量居多，其次为抵押借贷，最后是衍生品。下面从今年DeFi代币涨幅看，如下图。
横坐标为市值区间，纵坐标为1~6月涨跌幅度DeFi代币涨幅前10个代币中：1、抵押借贷：1个，为lend；2、去中心化交易所代币：6个，为KNC、LRC、BNT、AST、REN、IDEX；3、衍生品：2个，为GNO、POLY。可见，在DeFi领域，虽然去中心化交易所不是市值最大的，但在前10的排行中市值占有量最多，涨幅榜前10中，6个为去中心化代币。再来从Coinbase给出的财富密码看DeFi。Coinbase公告，正在审核18种新的数字资产，包括Aave、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEPNetwork、OriginProtocol、Ren、RenderNetwork、Siacoin、SKALENetwork、Synthetix和VeChain。
其中DeFi赛道有5个项目：Aave、Bancor、COMP、Ren、Synthetix。这5个项目中，抵押借贷项目2个；去中心化交易所代币：2个；衍生品项目1个。从市值排行、涨幅排行、Coinbase给出的财富密码看，去中心化交易所代币相对于借贷和衍生品，优势较大。在《暴涨之后的DeFi，依然值得关注》文中讲了资金流转的方式主要有以下5种模式：1.无限量的量化宽松->BTC/ETH2.ETH增长<->ERC20增长3.ETH增长<->DeFi获得增长4.DeFi获得增长<->DeFi代币增长5.大市值DeFi代币<->小市值DeFi代币截止目前看，资金从大市值DeFi代币向小市值DeFi代币，其实大部分流向了去中心化交易所。
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