引DeFi是一个兴起于海外区块链社区的概念，其旨在以去中介、透明化、公开化且普惠的方式改进甚至重构传统金融体系。2019年是DeFi突飞猛进的一年。据DeFiPulse数据，DeFi生态中锁定的资产金额一度在2020年1月初超过了10亿美金，而这个数据在一年多前还几乎为零。DeFi的先行者们在稳定币、合成资产、货币市场、链上保险,DEx等等多个方向进行了有益的探索，A16Z,DrapperCapital等传统机构资本的身影频频闪现，DeFi业已成为区块链世界的显学，也大概率是区块链世界原生的、未来最为重要的方向之一。值得注意的是，尽管DeFi不乏宏大愿景、迷人叙事与亮眼的数据，但无论是3月12日DeFi诸多协议产品的海量清算甚至『接近破产』，还是不久前Lendfme不幸遭受的2,500万美元资金被盗事件，都说明DeFi仍然是处于十分早期的阶段，所有的从业者、投资人以及媒体与评论家们，都需要以更审慎的态度来审视DeFi，评测它的未来。由，OmniLAB与中财区块链研究院，在4月24日即上周五晚，邀请到了数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅，做客『Omni-中财数字经济讲坛』，与各位共同分享了对DeFi的见解：重新从底层理解DeFi，洞悉他的出现背景，与传统金融的比较分析，未来DeFi又能走向何处，这中间又存在怎样的结构性机会。曹寅麾下的数字文艺复兴基金会注册在爱沙尼亚，办公地址分成三个地方：爱沙尼亚首都塔林、芬兰的首都赫尔辛基，以及上海。主要的工作是孵化投资数字新经济里面的一些创业团队。以下是曹寅的分享文字实录，OmniLAB编辑对其进行了不改变原意的调整，Enjoy~DeFi的大背景：第三次金融革命的到来
那在开始之前，我先给大家讲一个比较有意思的案例，这是第一块里面的一个案例。打大家应该都玩过，我们称为bet。举个例子来说，像我这边给大家看这个图，其实就是一个bet的页面，人类是否能够在2030年的时候登陆火星？这个其实是很长的一个bet，到还有10年。所以说bet要到10年之后我才能揭晓。一般来说这样的bet你根本不可能去做，为什么？你很难确保在10年内你跟你的对手方可信。因为我们一般现在的bet，时效性都相对较短。但是这个里面有几个风险：庄家他会不会真的把钱给你，是不是？我们称为是第三方的中介风险。第二，庄家如果收了很多钱之后，他会不会想办法操纵bet。而这里给你展示的bet，它就不存在这个问题，因为它没有第三方，没有中介。你和任何一个直接对手方就可以在区块链上设立这样的一个bet。所以这其实是类似于一个去中心化、没有庄家的bet。他其实这个项目叫Augur，他其实是DeFi里面的一个很有意思的案例。但是，它是属于那种比较偏游戏而不是偏金融的一个一个工具，后面还会有更多工具，但它的这些工具的特点都一样的即去中介化，就是把我们金融行业里面现在最重要的这些中介，比如说银行、券商、包括像这种bet里边的庄家给去掉，然后让甲方、乙方、卖方、买方、空头、多头，直接在区块链上，以去中心化、去中介化、非信任的方式来完成交易，发行资产以及一系列相关的我们日常见到的这种金融工作，这就称之为DeFi，Decentralizedfinance，去中心化的金融。它的地位为什么这么高，因为它是第三次金融革命。金融行业已经太长时间，没有像样子的革命或者说改革了。互联网金融算是一场改革，但是它本质上仍然是现有的金融工具的一种补充。目前的互联网金融，比如说支付宝，也仅仅是一个通道而已。支付宝在前年的时候，它的后面的清结算的权限被收回到了央行和财政部，现在支付宝其实就是一个第三方收款工具，根本不能称之为是第三方支付，因为最重要的清结算被收回到银行里面去了。所以说互联网，我们互联网到现在30多年，40多年了，其实已经颠覆了很多行业，最典型的就是信息行业。这个图大家看到，上面叫做古腾堡的印刷机是吧？古腾堡的印刷机的。古腾堡印刷机的话，其实改变了人类的知识传播的路径。互联网出来之后的话，通过FacebookrepeatYouTube这些互联网的工具，把信息和知识传播的路径去中心化。但是金融并没有和古腾堡印刷机差不多时候出来的这些银行金融机构，比如说像英格兰银行，全世界最早的正规化的央行，他仍然还是像那个时候的一样的工作方式，现在还是像以前一样工作方式，然后进入像银行。比如说，工农中建这样的银行，还有像券商这些就是中介机构，它其实还是像原来的这个工作方式，和100年前甚至和200年、300年前没有什么区别。互联网没有怎么改变金融行业。Yeah，Iknow。然后大家可以看到第一次的金融革命是什么？我们把称之为是商业银行加央行体系的出现，其实就是从英格兰的银行那时候开始，然后基础资产是贵金属，以贵金属作为我们称之为是背书资产，然后再由央行和商业银行体系一起来发行banknote，我们称为是钞票，以贵金属作为背书的钞票，然后交易的清结算机构是各种各样的清算所，比如说像那时候还有伦敦票据交易所，或者说纽约票据交易所，那是很早时候出现，跟英格兰银行差不多同一时间出现的。其背景是在于因为地理发大发现，因为航海技术发生了革命，所以说出现了跨国的、大宗的这贸易，来自于西欧和地中海地区和中国、亚洲或东南亚地区的，包括印度、美国这样的交易，它就形成了大规模的这些贵金属的流通，但贵金属这个拿起来不方便，重且容易被偷。所以说的话就采用票据的方式，以商业银行的信用来去为这些票据提供背书，同时央行尤其像英格兰银行这样的正规银行，他在为商业银行提供兜底，然后商业银行是可以发银行票据，所以为什么钞票它可以称之为banknote——银行券。其实就是来自于那个时代的一个称呼，我们中文都叫钞票都要钱。但其实不是很准确。因为现在我们现代金融是起源于西方的金融体系，所以说中文里面体现不出来的英文里面『钱』的不同的称呼，体现不了『钱』不同时代的属性。然后到第二次金融革命就是什么？我们可以把它理解成是类似于像美联储这样的这个机构，通过国家信用作为资产，把国家的债务就是债券，以及社会化的债务，通过商业银行发出所创造出来的。将企业、个人的信贷作为资产，然后再发行这样子的一个货币。然后清算机构也形成了长期化、多元化的央行之间的，SWIFT是商业银行之间的，国际清算银行也是央行之间的，然后货币的发行机构完全是由央行垄断。其实主要是从布雷顿森林体系结束之后，就从尼克松那时候在1974年宣布美国不再对黄金美元不再跟黄金这边直接挂钩，以及美元不能作为票据提取，美储存在美国的黄金开始，然后开始变成了以国家信用，以主权信用作为资产的法币时代，其实法币时代它的特征其实就是债务时代。如果大家了解这个货币、货币、金融学，就应该知道美国的货币创造机制，发行机制其实很有意思，它其实是由债务国家债务作为背书的。比如说像财政部，就像我们最近现在看到的量化宽松疫情之后，量化宽松，财政部它发行这些特别债券，然后美联储它就会购买这些特别债券来去创造出来流动性。当然说起来简单，其实真实的操作并没有那么简单，正式操作里面涉及到多次的，我们称之为是信用创造，然后再它通过一些税收，通过一些央行的工具性的操作，再把货币的回收回来，就称为是法币时代第二次金融革命。其实第二次金融革命下信贷货币们都还比较年轻，历史不长。所以说马克思有句话说的好，货币这些东西，它其实不是什么坚不可摧的，其实完全是可以是再创造再重新设计的。第三次金融革命，叫做去中心化的新金融时代，货币的发行机制，包括货币政策的传导的方式、管理的方式，都会发生根本性的本质性的变化。现在还没有出现这种第3次金融革命的大规模要推进这个迹象，所以我们今天在此可以先预测一下，它特征是什么？货币发行从央行垄断，然后开始渐渐地变成央行社会上发行相结合的方式。然后这个基础资产从国家债务、社会债务，然后开始延展到各类的原生数字资产。什么叫原生数字资产？资产创造不是来自于物理世界，比如说黄金、白银这些贵金属，也不是来自于国家信用这样的一些背书。它其实来自于我们比如说数据，或者说相关的一些网络效应产生的权益。这样的一些原始数字上最典型的就是比特币，这样的一个基于网络效应，然后产生的去信任化的清结算网络而带来的经济价值，形成了比特币货币资产的基础。当然有很多其他的一些资产，然后清结算机构从中心化的这些像央行、SWIFT，然后变成了现在的区块链、以及区块链上的协议，也可以理解成是一些去中心化的智能合约，来去完成这些交易的清结算，这就是第三次金融革命。其实类似于像这样子的一些情况，我们现在仅仅是预测，未来怎么走现在还不知道。但是我们能够看到就在于第三次金融革命，它是应用于现在生产关系和生产力大调整的情况下。第一次金融革命是在于刚才提到了跨国贸易，然后工业革命，企业化组织，当然相应地产生了商业银行、央行；第二次金融革命是美元，只不过说是美国一家独大，然后国际进入了一个全球化，企业的分工是国家和制定的分工是基于比较优势来进行分工，大型跨国企业全球化的布局，才有了以国家信用作为背书、大部分的货币跟美元锚定这样的一个机制。第三次金融革命它的出现条件其实在于什么？我发现，现在出现了很多新型组织，比如说像Facebook这样的公司就是如此。Facebook本身不生产一辆车，不生产一滴油啊，更不要说什么大米庄稼这东西，但是它又产生了很大价值。这个价值就来自于网络效应，就来自于我们参与者带来的网络效应，所以说这样我们称之为是超主权的。然后已经是不能用传统的公司形式去理解的新经济的，它需要新形势的货币体系上以及相应在货币体系上面的一些金融基础设施，这是大背景。DeFi核心特点与关键应用
美联储威廉姆斯：如有需要 美联储将再次加息:金色财经报道，美联储威廉姆斯表示，如果需要，美联储将再次加息；今年没有理由降息；将会在每次会议上做出决定加息决定；当前暂未出现薪资与物价相互助推螺旋式上升的状况；扣除了住房之后的核心服务价格涨幅仍然过高。[2023/5/10 14:53:22]
Defi就是利用开源软件和去中心化的网络，主要是区块链，将传统的金融产品转变成不需要中介的，无需中心化操作，就可运行的。透明金融协议。这个特点它就是透明、可访问、金融包容。什么意思？你在所有的操作在链上其实都是的，对于合约来说都是透明的。当然的话，可以做好相应的隐私安排，对于两边交易发起的人，你可以不知道是谁。但是这个交易是可以看到，你任何人都可以到链上都可以到区块链浏览器上点击，然后看到这个交易是什么时候发起的，发起了多少单位，但是交易两边是谁？是不知道的，确保了交易就是金融用户和金融过程，它的一块金融交易的结构和保护的隐私，同时确保了透明。什么叫可访问性？就是你只要有网络，你就可以使用这样的一些金融协议。不像现在，比如说大家如果说现在要用Visa,Mastercard还好用，但如果说你作为一个中国人，要开设欧洲/美国的银行账户，那是很难的，更不要说像其他的一些发展中国家；反之也是如此，老外要开个支付宝账户也不容易。你没有金融账户的话，其实就无法享受基本的金融服务。DeFi它采用了区块链上的无需审核、无需批准的金融协议，让用户任何人，你只要有网络，你就可以访问基础的金融服务，当然也带来了包容性，不分国际的包容性、普惠性。然后还有一个特点就是去中介化、去中心化，我们这一级的去中心化，其实主要是去掉中介。比如说像最近中行事件其实是一个挺糟糕的典型案例，中行它作为一个典型的中介，然后卖期货产品给老百姓，但是金融中心自己本身的金融知识都不怎么样，更不要说他有没有起到尽职的责任，然后就造成了大量的损失。这只是一个典型，还有太多典型，比如说之前有也是一家期货公司，是一家期货，做销售软件的公司，具体名字就不提了。反正这公司专门是给各种各样的期货公司，然后提供交易撮合系统。后来被发现它偷偷的利用别人的信息，对交易进行排序，他了解所有人的交易，所有人的仓位之后，恶意地对交易进行排序，然后通过数据包括交易的排序，数据的掌握，进行割韭菜，让有些人先爆仓，有些人晚爆仓，然后自己在里面赚这个钱，这都是重归金融机构。所以说传统金融机构它这个特点其实就是中介化、中心化，然后带来的问题就是高管的高成本、不透明。甲方乙方就借方和贷方你要借钱，现在都是必须通过银行去借，国家反正也不许你用这些民间借贷或者说要求管得很死，只能把钱给银行，银行再带给任何人。银行光赚利差就赚很多钱，是否他应该赚这个利差，我们今天不谈，但是这的确增加了很多不必要的中介成本，更不要说他是否真的把钱用在了合适的地方去了，这个不知道。DeFi的形式，其实就是把中介化的机构替换成协议合约，然后的话是不需要许可，没有门槛，任何人都可以加入，你只要有个证，你只要有能够上网，你就可以利用你的这个我们称为是合约地址，去账户地址来去跟合约来进行直接交互。这样的话没有中介就没有成本，没有这样子的一个中介成本，同时因为自动化、全透明，你不用担心你交易被人操纵，你不用担心你的信托机构辜负你的信任，直接都是跟协议来进行交互，因为协议的代码又是开源的，所以你可以确保交易的逻辑它是可信的。因为代码它是根据交易逻辑是根据代码来执行的，代码又是透明的，这样来确保金融的非信任化去中介化。现在其金融已经是我们称之为是数据化和互联网化了，以及协议化。你可以看到这是典型的互联网的结构，今天不展开讲，因为它比较偏互联网技术，但是告诉大家什么呢？就现在互联网它已经是比较丰富了，上面现在所携带或者说所加载的像Google以及其他的一些应用，其实都是我们称为是习级应用层上面的。然后第一块这些协议它其实也跟这些应用一样的，它是在我们整个互联网网络传输层、硬件层之上的，你可以把它当做是一种应用，它其本质就是一系列的协议。而以太坊现在主要的区块链，它其实就是这些协议，大部分的去中心化金融协议的底层其实也就是清结算的和智能合约逻辑操作的底层。其实然后你看，第一排这个场景其实非常丰富，这里仅仅举了一些应用的方向，它并不是全部。像最常见就支付，其实支付是最早用的比特币，其实你可以把当做是一种去中心化的支付，第一反应。当然现在其实没有人会拿，就很少有人会拿比特币作为一种支付工具，都拿比特币作为一种投资品。现在已经出现了很多我们称为数字美元作为支付工具，拿美元作为背书资产，然后发行在链上发行1:1的，我们在区块链里面称为Stablecoin就是稳定币，其实就相当于是当初把黄金放到银行里面，然后取出来的黄金票据一样的，这其实就是美元的数字化票据。任何人其实都可以拿美元的数字化的票据，到发行数据化、美元机构里面再换回美元，这样就确保了票据他的购买力一直是在那边。然后还有融资，像各种各样的项目的发行，其实也算你购买。你拿真金白银，就比特币以太币或者说那些数字化的美元，去参加一些资。另外还有借款，当然借和贷是一样的，你可以存钱，或者是借款，另外还有你也可以去贷款，你只要这个抵押品足够多的话，你就可以去贷款。后面会介绍一些应用。还有交易，你去中心化的没有交易所的，没有中心化清结算机构的交易，还有就对刚才说的像人类在2030年是否可以登上火星一样，这是很典型的一个bet。然后还有资产管理，你可以购买，在第一版里面的一些资产组合，然后你可以跟着一些所谓的就是投资经理，然后购买他们的投资组合，然后还可以合成自己的投资组合，让别人去买。这一切都开放透明的，当中没有灰色地带。然后他一个保险，保险其实跟对差不多，无非就是买一个赔率，对于一个具体的事件买一个赔率，另外还是其他。然后以太坊上的协议也是比较多的，以太坊我看今天来听朋友都听说过，都了解以太坊，所以不展开讲他们什么东西了。就给大家看看，现在整个的第一排生态以太坊已经非常活跃了，这里面最底层的流动性和交易下面最底层产品就是提供流动性的，像最重要的就是叫Uniswap，它是我们称为是去中心化的交易所，decentralizedexchange，你在里面的话就可以不需要中介的跟别人来进行交易，这点其实在传统设计真的很不可思议，你想象一下，你在这个股票市场里面，你不需要中介，不需要交易所，不需要券商怎么交易？在区块链上的DeFi里面就可以，你直接在合约里面就可以和买方和卖方来进行交易。另外还有挺多类似于这样的流动性的协议，或者说交易协议其实挺多的。然后在上面再是，像比如说Compound的什么这些借贷，然后还有资产管理、保险、稳定币，就刚才说的这些stablecoins——数字化的美元，还有证券在上面可以发行，说到在某些国家，比如说在美国或者说在马耳他这地方注册的数字化证券。另外还有预测，刚才说像类似像bet这样子的，你与你的对手方可以去下注另外还有一些真实资产，什么意思？比如说像黄金，你就可以把黄金这种东西存到协议的托管方里面去。协议托管方它通过中心化方式的方式帮你进行注册，然后再把相应的资产相应数据上链，然后来确保一个票据，或者说一个token，对应下面一份的正式资产。那么上面其实是有很多的这些金融称为是聚合性的应用，他就把下面这些要素，比如说像预测对或对，然后和借贷打个包，把协议再打个包，然后变成了新的协议组合，然后在这些应用里面就可以直接使用了。相当于是一种金融工程。然后现在这些协议主协议之间的组合已经是玩法很多了，你看到下面最底层的，我们给它分层来说，最底层的是以太坊。在第一反应里面列了zero，然后的话在上面就是MakerDAO作为基础，当然现在已经有挺多的其他的应用了。这上面就是一些什么交易协议Liquid这些，然后一些应用企业比较多，这些东西的话，我们把它形象化的称之为是叫做DeFi积木。就像乐高积木一样的，你可以把一个个的DeFi协议组合起来，变成了一个应用。但是这里面也其实有风险，前一段时间，有一个比较大的地方项目方就被人偷了2,500万美金，是因为黑客利用了DeFi协议之间组合起来的漏洞，就好像头孢你吃了没事，啤酒你喝了也没事，但是你既喝啤酒又吃头发就会死。黑客就是利用了协议组合起来所发生的不兼容性的这样一个漏洞，然后偷了2,500万美金，但在全社区努力下，50多个小时之后，又把这笔赃款一分不差的追了回来，这个也是一件奇迹。但是这次事件也给所有地方社区提个醒，这是一个很早期的行业，这是一个不成熟的工具，消费者用户也不一定知道里面的风险。所以说这一次事件给我们所有的地方开发者提了一个醒，这个可组合性，它是好，的确是可以很方便地创造了很多工具，但是也会导致一些我们所不知道的问题，不知道了这个风险。所以说这一次事件使得DeFi整个行业对于风险对于安全的认识上了好几个台阶，非常有意义，不仅是把钱追回来了，同时还使大家还上了一课，很有意义。DeFi的关键协议&应用
美联储威廉姆斯：预计2023年通胀将降回至3.25%左右:金色财经报道，美联储威廉姆斯表示，预计2023年通胀将降回至3.25%左右；通胀已经有所缓解，但仍远高于2%的目标；银行动荡可能导致信贷收紧；银行动荡影响的规模和持续时间不确定；长期通胀预期仍旧稳定；对金融环境的观察将在货币政策考量中发挥关键作用。[2023/4/1 13:38:31]
刚才讲的这些DeFi的积木协议，我现在介绍一关键的一些协议。这个是MakerDAO，是一个我们称之为是去中心化的协议，稳定地去中心化的协议，稳定币它的机制其实就像是典当行一样的。什么意思呢？其实就是你把你值钱的以太坊数字货币抵押到MakerDAO协议里面去MakerDAO协议再根据一个比例给你一笔类似债券一样的标准化资产，他借出来其实是债券，但是你债券其实又是可以去其他地方买东西的。这个机制就很像我们在80年代时候的国库券一样，你把钱买国家的国债，然后国家又给你国库券，这个国库券就是表示你就国家对你债务的一种承认，你可以凭国库券去向国家索回，或者说可以获得国家利息，以及未来到时候本到期之后的本金，然后国家发行出来国库券，你拿了之后的话，你就可以去买东西。其实我们理解成这其实是一个央行协议，你可以通过这样的一个方式，每个人都可以在里面发行自己的资产，发行自己的货币，但是它是跟美元1:1的，它通过算法机制和货币政策来确保跟美元之间价格之间的peg，我们称为是锚定。然后第2个基石性的协议，叫做Compound，其实就是一个一货币市场，但是也有很多人喜欢，大部分人都喜欢称他为是一个lending，但是我跟它的本质上其实是一个货币市场。这就是什么呢？其实就是用户他超额抵押数字资产，各种类型、多种类型的数字资产，然后进入Compound的智能合约池，再按照比例拿出来，近代出来其他类型的数字资产，然后你存进去的资产，你其实可以获得利息的，现在年化利息可以到4%左右，还算不错，比余额宝还高一点。更不要说现在其他很多国家，比如说美国或者日本都已经零利率甚至负利率。所以这种正利率的同时又全面开放的、没有门槛的，这个存款的存利息的方式还是挺受欢迎。所以它本质上其实就是什么？是一种货，是一种货币市场。供需利息来自什么地方？借款、存款利息，其实是来自于贷款利息。你在里面借资产出来，到时候还资产的时候你要还本付息的，你要把利息一起还掉的。所以这种方式就使得这个存款有利息，这样的方式。第三个基础性协议叫做Uniswap，我们称为是交换/交易。其实交易它机制可能如果说你不了解的第一反应会觉得比较复杂，其实很简单，它其实就是在里面创造了类似于像是一个合约池里面的同时有两种资产绑在一起的。然后这两种资产它设置了一个叫做货币曲线，你是货币曲线的两种资产的乘积，它是恒定的。你相当于是2×3=61×6也等于6，你只要把1和3或者说两边ab作为一种资产输入进去，然后另外一边相应就会做变化；然后因为里面有了货币的差价之后的话，它也提供了一个套利，所以有些人会在里面去提供做事服务，来确保在这里面甲乙两种资产，就是说交易的两头资产之间的价值的恒定跟市场上价值的恒定，然后完成了去中心化。这样交易听起来好像比较复杂，但是如果说你去用过一次的话，就知道他的用户体验还是不错的。DeFi生态其实已经超越了传统互联网金融的局限，它是采用了去中心化的金融方式，让老百姓或者说让用户直接跟协议来进行交互，而不是跟人来进行交互。比如说我刚刚提到的那些协议，而不是跟你的交易对手方通过中介来进行交互。它的好处什么呢？算法就是这些利率，货币的价格是透明的，然后也不用担心里面赚差价，有人赚了些不该赚的差价，不用担心，然后的话也不需要那种持续性的担保，然后没有中心化对手方风险，同时的话你也难以停止它。这样就避免了比如说像美国的制裁，或者其他什么原因使得金融服务不可用，所以他还是比较我们称为是比较强壮的、抗审查，你可以靠一些不可测的不可抗力的一些事件。然后目前来说大部分的DeFi，都是由于Lending，利息，尤其是很多人里面是存款吃利息比较多，像我自己就存了挺多钱在里面。前一段时间被盗，大家非常紧张，起床发现怎么钱都没了，都被盗然后就跟社区里面跟开发者一起想办法，他集体的力量把钱全都要了回来，还是挺精彩、惊险的，很有意思，因为大部分人其实就跟我一样，借款为主，贷款比较少。然后贷款其实人也挺多，虽然说相对我们借款人少，但其实人数也不少。他们借出来钱之后去买其他的更多资产，相当于是加杠杆做投资。你看到现在这个数据就比较多了，一年里面就差不多有19万的用户在各种各样的DeFi协议里面借款。然后借的这个钱也比数量比较多，现在其实又有很多的一些接口，我们称之为是钱包，他可以让老百姓直接入金，用人民币美金、日元入金，可以去在里面存款。现在像美国的一些公司，你就可以直接在存美元进去，然后在里面躺着吃利息。年化差不多百分之二三四五都有。它是波动性的，根据货币曲线供需来决定。现在其实已经是一个很大的金融实验场，里面有很多新的协议，它就是通过刚才说组合性，把这些金融企业组合起来，来为老百姓提供这些类似像金融工程式的金融产品。比如说在MakerDAO里面，现在就很多种衍生出来的这些协议，它基于底层的DAI构建出了很多新的协议，然后像Instadapp也是，他们就把那些不同的协议，比如MakerDAO，Compound中再加一些流动性的，或者说交易去中心化，交易的企业把它组合起来。老百姓买或者说投资者买的，其实是这些协议的组合，然后通过统一接口，为用户提供这样的一个服务。现在DeFi市场的年均增长规模已经非常大了，基本上像过去一年像每月用户增长可以超过百分之三四十，这个数量是非常可怕的。我们预计，2020年整个DeFi市场里面的资产规模是可以超过50亿美金，你要知道这里面是没有一个大公司在运营，都是一些创业项目来做，这是一个非常可观的数字。未来第一反应，他可能会彻底颠覆和改变我们传统认知的金融行业。DeFi应用与传统金融的比较
网球明星小威廉姆斯获赠无聊猿BAYC NFT:1月21日消息，网球明星小威廉姆斯在推特上发布了一张无聊猿BAYC NFT的图像，据OpenSea数据显示，该NFT是BAYC #5797，一个粉红色的猿猴。值得一提的是，小威廉姆斯还是Reddit 创始人 Alexis Ohanian的妻子，去年九月，Alexis Ohanian 两个月内共购入 7 枚与小威廉姆斯形象相似的 CryptoPunks NFT。据悉，着 7 枚 NFT 的编号分别为 Punk #2950、#8115、#4072、#5339、#1302、#3435 和 #5955。[2022/1/21 9:04:14]
左边金字塔就是传统的金融行业，你在里面你可以看到，它其实是一个压迫性的，最上面是类似于像央行这样金融机构，央行下面是银行，商业银行，下面是各种各样的金融的客户端，再下面是要使用这些金融客户端服务的商业、各种各样的业务，然后最下面是消费者。你消费者要使用这些业务，比如说你消费者要在游戏里面买资产，游戏里面买道具，你就需要游戏的许可，你要开账户，那游戏的话它要进行支付的话，他必须要获得Visa,Mastercard或者ApplePay等支付服务商的同意。然后的话这些服务商没有清算结算的权限，要获得清结算的权限的话，就要获得那些托管账户的银行。像JP摩根，国内的工农中交建，然后这些银行它想展开金融业务，又必须获得央行的许可，央行让你做才能做，央行不让你开，银行也做不了。这个就是所谓的压迫性的。任何原来应该是老百姓从用户说了算，但现在其实是层层的压迫。但是这个区块链上的去中心化监控他不一样，它其实是完全开放。清结算层反而是在最下层。而最上层的其实是各种各样的应用层，比如说游戏，这个市场的拍卖，社交房地产、捐助彩票开发、这是最上面的，那么下面它才是一层一层的协议。它其实是倒过来是用户至上，用户最重要，一切是由用户许可下面的协议，做什么协议才能做什么，而不是要不然现在金融机构是金融机构，让允许你做什么，你才能做什么，是这样子的。DeFi其实是一个很大的一个行业，有很多的应用，然后的话这里面创业的机会、投资的机会也很多。如果说你仅仅是一个普通的用户的话，其实这里面借贷生息的机会也不少，或者说跨境支付能够为你提供传统金融服务的功能也不少。FAQ
Q：曹老师还会用Lendfme吗？A：我应该还是会用的。因为首先第一点我对团队还是比较了解，这个团队还是负责任的团队。之前出现这个问题主要是在于他们过度重视商务，对于这个技术方面的确是有一点点耽搁。所以说导致技术能力不敏感。因为其实DeFi本身其实还是一个是技术型导向的服务。创业者如果说非技术是非技术出身，他可能不会很敏感。但是我相信这一次出了事之后，能够把钱追回来之后的话，应该可以在技术方面会投入更多钱，投入更多资源。Lendfme我会继续用，但资产存储会更分散些，部分会放入其他协议比如Compound。Q：中国DeFi之路应该如何走？A：我觉得中国地方之路和其他国家地方之路是没什么区别，不分中国和国外就怎么走。但是中国创业者的确是个务实，像昨天我们开了一次4个小时大讨论，8点到晚上12点，然后16个人加入进来，讨论的结果都是达成共识：DeFi和CeFi结合，d也好、c也好，就去中心化也好，中心化也好，其实本质上都是路径，都是工具，finance服务才是目的，所以说我觉得中国创业者或中国的地方项目，经过这一次事件之后会更团结，会更务实，然后可以会比这些西方的像Compound,MakerDAO，能够更快，更主动地和中心化的一些机构来进行深入的合作。我觉得中国DeFi之路会比国外走得更长更大。本期编辑｜王泽龙本期投稿｜曹寅
美联储威廉姆斯：关于CBDC的许多重大政策问题尚未得到解答:美联储威廉姆斯称，关于央行数字货币的许多重大政策问题尚未得到解答。（金十）[2021/9/28 17:10:46]
NFT卡牌游戏与NBA球员迈克尔·卡特-威廉姆斯达成长期合作:基于区块链的NFT卡牌游戏LegendsofCrypto（LOCGame）与美国NBA球员迈克尔·卡特-威廉姆斯（Michael Carter-Williams）达成合作。据LOCGame称，双方达成了长期合作，他们将为Williams开发一系列个性化的NFT卡。（Coin Quora）[2021/8/15 22:15:48]
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