数字货币ETF市场诞生时间较短,由于其操作简便且有较高收益,上市后吸引了大批投资者。通过研究发现,在单边行情中杠杆ETF收益会更高,且判断错误时也比同比例杠杆损失更小。而在震荡行情中,杠杆ETF模拟结果损耗会更大,远高于现货与同比例杠杆。相对于传统金融市场多种ETF产品,目前数字货币市场仅有杠杆ETF产品,产品种类相对单一,以主流币为主。数字货币ETF市场规模不大,且存在较高交易手续费,市场成熟度仍然不足。考虑到杠杆ETF并不适合长期持有,Gate.io研究院通过构建VPIN模型,通过结合短期与长期移动平均线的做法,VPIN可以合理降低市场风险,并且提高了ETF收益的可能性。不过目前数字货币ETF并没有得到监管层面的批准,未来还需要多关注监管层面政策的变化。文章要点:相对于美国ETF市场1988只ETF基金,市场净值3.4万亿美元,目前数字货币的ETF产品仅有几十种类型,处于起步阶段。传统金融的基金理财产品的发展较为成熟,具备更多样化的ETF产品;在行情单边的情况下,判断正确的ETF基金比同杠杆倍数下的普通杠杆投资更具有优势,其收益更高;若判断错误,其损失也比同杠杆倍数的普通杠杆投资损失更少;在震荡行情下ETF损耗十分剧烈,远远大于普通投资者和同比例的杠杆投资者,ETF在并不适用于震荡行情;对于美股的杠杆ETF,数字货币的ETF产品风险更高,出现极端情况时甚至会导致交易所亏本补贴;从VPIN系数在BTC上的表现来看,大部分时候VPIN系数位于0.4~0.6之间,即目前BTC交易市场一半左右的交易为知情交易。通过观察几次BTC大幅波动行情可以看出,对于短期交易,VPIN具有较强的预测效果;Gate.io研究院通过构建VPIN模型,观察ETF收益变化情况。从模拟结果来看,结合了VPIN系数的交易策略使得ETF获得了不菲的收益,并且交易回撤风险也显著降低;目前ETF还没有获得任何国家立法批准,数字货币ETF市场如需发展壮大仍需等待监管支持。点击这里下载:PDF版研究报告
金色财经合约行情分析 | BTC下午放量上涨,市场情绪有所激活:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日18:00(GMT+8),BTC价格暂报9315美元(+1.38%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.010000%。
BTC在今日下午3点放量上涨,短时从9200美元迅速突破9300美元,市场主流币整体上涨。根据火币交割合约数据,BTC当季合约成交额较昨日增加,持仓量随着价格上涨迅速上升,精英多头占比增加,当季合约溢价增加。BTC目前在9350美元上方整理,市场在沉寂良久后情绪得到一定激活。
USDT于火币全球站OTC的报价为6.95元,溢价率为-0.58%。[2020/7/21]
合约行情分析:主流币凌晨大跌 目前恐慌情绪缓解:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日17:00(GMT+8),BTC价格暂报9039美元(-1.36%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.010000%。
昨日晚BTC在9000美元上方窄幅盘整,于凌晨短时下探8800美元,而其他主流币出现大幅的下跌。根据火币交割合约数据,BTC当季合约成交额上涨,持仓量增加,精英多头占比略减,当季合约溢价几乎为0。BTC目前反弹至9000美元上方,恐慌情绪有所缓解。
USDT于火币全球站OTC的报价为7.02元,溢价率为-0.81%。[2020/6/28]
金色财经合约行情分析 | BTC小幅回调 市场多空博弈将加剧:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日16:00(GMT+8),BTC价格暂报9607美元(-2.26%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.033470%。
昨日晚BTC缩量再次向上测试一万美元大关后开始回调,最低到9550美元一带,目前在9600上方盘整。根据火币交割合约数据,BTC季度合约成交额大幅降低,持仓量大涨近12%,精英多头占比小幅下降,季度合约升水增加。随着在BTC一万美元位置下的震荡,市场上多空博弈将加剧,市场整体结构在交易量和持仓变化出现了一些异动,投资者需注意控制风险。[2020/5/9]
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