编者按:本文来自加密谷Live,作者:whiterabbit,翻译:子铭,Odaily星球日报经授权转载。概要
MakerDAO在3月12日和13日的清算导致了567万DAI不良债务。清算人在没有竞争者的情况下,有机会以0DAI的出价赢得拍卖,而0DAI出价占所有清算交易的36%。损失最大的一个以太坊地址损失了约35,000ETH,而最成功的清算人则获利30,000ETH。在所有的清算交易中,0出价拍卖清算的累计以太坊抵押品价值达832万美元。MakerDAO因清算机制失常,造成以0出价拍卖清算导致567万枚无担保DAI的不良债务的原因,并不是因为价格急剧下跌和缺乏抵押品,而是由于清算人在此过程中的操作导致的。实际发生了什么:1.在区块链拥堵的情况下,以太坊网络gas费急剧上升。2.尽管gas费已经上涨到30美元,但价格巨大的飞跃导致了长时间内非由MakerDAOOracle发送价格更新的交易。由于OSM的缘故,Oracle收到的市场价格明显延迟。3.在协议中的价格更新时,出现了清算头寸的机会。值得一提的是,清算人使用的是MakerDAO编写的代码,而这些代码并没有及时调整高gas费的功能。这也导致可以参加拍卖的清算人数量减少了。4.某些协议用户则利用这问题从而想出了一个获利的办法。他们开始在拍卖中以最小DAI的价格出价。由于当时没有竞争对手,所以他们几乎以0DAI的出价换得了多达50ETH的收益。5.随着时间的流逝,网络的状态有所改善,其他清算人也纷纷采用了这些策略。6.此外,持仓人不仅损失了要求将头寸恢复至所需水平的抵押品,还损失了所有保险库抵押品。因此,保险库所有者、整个系统连同MKR持有者都蒙受了损失,只有极少数清算人和DAI持有者从该事件中获利。关心MakerDAO治理的人们迅速注意到了这个问题,并称这天为“黑色星期四”,他们聚集在RiskCall规划未来能够消除系统债务的方案。除了启动紧急关停之外,他们采用了另一个措施,即推出了债务拍卖。在这种拍卖中,参与者将可以在这次拍卖中使用DAI购买新铸造的MKR。拍卖将稀释当前MKR持有者的代币份额。此次拍卖的流程为,第一次MKR的竞拍价从200DAI起,总共出售250MKR,这使得持有数量较少的玩家很难参与拍卖。但Dharma创建了MakerBackstopSyndicate来帮助他们。数字货币基金Paradigm也聚集起来与他们一同在市场上竞争。与此同时,MakerDao社区发起并通过一项调整多个风险参数的行政投票,以减少再次发生类似事件的可能性。该提案将对协议进行一系列更改,包括将Sai稳定费降低2%至7.5%、将DAI稳定费降低4%至4%、将DSR更改为4%、将迁移合同债务的上限从2000万降低到1000万、将Flip拍卖TTL从10分钟提高到6小时、将Flip拍卖的手数从50ETH提高到500ETH、将Flip拍卖的最长持续时间从3天降低到6小时、将翻牌拍卖的TTL从10分钟提高到6小时、将债务拍卖的延迟时间从48小时提高到6.5天。现在还很难说这些参数将如何影响系统,因为这些参数确实会带来额外的风险并需要更多的资金,但是它们无疑会使将来进行欺诈操作更加复杂。目前,这些参数已投入使用,但投入使用花了整整一天的时间。这种滞后的原因是三周前激活的GSM治理安全模块的缘故,它在接收所需的投票数和执行提案之间造成了延迟。Rune在论坛上提到了,若没有GSM则可以较早解决问题,但是安全性和实效性始终是一个权衡问题。分析
为了对整个事件有一个较为连贯的了解,我们从以太坊区块链上收集了过去两天的清算交易的数据。以下是对收集的数据的简要概括:首先,我们来看一下这两天的清算交易情况。我们看到Oracle价格急剧变化所导致的两个峰值:在15时–16时之间和第二天的00时–01时之后。
也许有人会问:为什么在14个小时的价格变动后没有立即进行清算?原因是清算即意味着下注最大的清算人赢得交易,从而交易结束。0出价拍卖策略出现后,一些清算人也决定使用该策略,导致了竞争的出现。这也保护了保险库中的部分资金。赢家获得100%抵押品折扣的拍卖被视为0出价清算。总计0出价清算策略造成的累计损失达到了832.5万美元。它们的分布与之前的清算价格和数量图表相对应:
在3994个清算交易中,有1462个的地址被以0出价拍卖实现。因此,所有清算人中有超过三分之一的清算人实际上是0出价赢得拍卖的:
经过对数据的研究,我们发现了采用0出价拍卖策略的四个地址。他们共同赢得了62892.93ETH。
让我们看一下每个帐户是何时以0出价赢得第一次拍卖的。很明显,在交易被打包进区块后,该方法就已被其他竞争对手成功采用:
我们也研究了有关保险库的数据,下图表明了所损失抵押品数量前10位的保险库数据分布。
你可能会注意到,损失最大的一个地址损失了35,000ETH。总结如我们所见,该事件对加密社区和Maker生态系统的声誉产生了显著影响。希望我们的研究将有助于更好地了解整个事件的来龙去脉,并且帮助Maker团队克服当前的困难。
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