编者按：本文来自星传媒STARMEDIA，作者：Damson，Odaily星球日报经授权转载。
散户做合约总是被爆仓，而交易员即便在熊市也能稳赚40%的收益。那是因为，你不知道大作手操作的内幕。在我们调查“你听说过量化交易吗”时，绝大部分炒币者表示：“听说过，但不了解”。在币圈熊市一熊到底的行情下，合约投资者们屡屡被爆仓，项目方资产严重缩水，交易所纷纷倒闭跑路，却唯独这一群体安全稳赚。但他们不是神秘的黑客，也不是中本聪一样的技术极客——他们大都是从传统股市、证券转到加密货币领域来做量化的大作手、交易员。揭秘神秘的量化交易
谈到量化交易，身处币圈的人经常会听到“智能量化交易”、“量化理财”等高大上的名称。同时，由于普通投资者基本没有接触过，因此对它的普遍印象是“非常神秘”。对于“你听说过量化交易吗”这个问题，绝大部分炒币者表示：“听说过，但不了解”。那么，量化交易到底是做什么的呢？根据MBA百科：量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。从百科可知，量化交易在传统中，主要针对“证券”投资进行的。展开来说，量化交易就是通过研究海量的历史数据，并从中挑选能够带来超额收益的多种“大概率”事件，制定相应的策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。按照某公司量化团队负责人林东的通俗说法就是“计算机自动交易”。
做量化投资，“低买高卖”很重要。要实现这个目的，最重要的是策略。量化策略就是，建什么仓位，建多少仓位，什么时候建仓，什么时候平仓，再按照建立好的策略执行。加密货币量化交易延续和采用了证券的量化交易模式。目前，币圈的量化团队基本都是从传统股票市场转移过来的，他们相比币圈的新人，更具先天性优势，基本上只需对原有累积的交易策略做适当的优化和调整即可使用。据某数字量化团队创始人介绍：“从开发到回测，最后到实盘系统开发只需要两周到一个月左右的时间，然后新策略需要经过大概一个月的小资金实盘测试，确保稳定运行才能推出市场给到投资人推荐。”而林东所在的团队做法也类似，“如果三个月实盘测试效果稳定的话，再根据情况决定会不会把新策略加入大资金的策略库。”而较为正规的量化交易团队一般至少需要10人以上的配置，包括策略开发者、数据回测专员、服务环境开发者、风控、行政、财务等职位。进行量化交易的绝大部分时间不需要人工干预，但由于数字货币是7*24小时交易的，为了避免夜间发生交易所维护、程序崩溃、网络掉线或者断电等意外情况，夜间也需要配备人手，以防必要的人工干预。“另外，夜间如果有行情的话，夜班人员也会开单”，林东表示。揭开大作手的操作内幕
林东是一个从A股转战币圈的量化交易人员，他目前在一家加密公司担任量化团队的负责人，主要职责为制定交易策略。“我从2013年就从事A股交易，但A股市场有诸多限制，做起来感觉非常吃力、束手束脚。用尽各种方法，也只有牛市才能赚钱。”李东向星传媒介绍了他的交易经历，并透露出对币圈市场的钟爱之情，“而比特币就不一样了，在各种市场行情都能有方法的赚钱。换句话说，比特币市场对量化来说不用看天吃饭。”那么林东的战绩如何呢？“从18年进入数字货币市场，虽然这个领域很新，与国际股市规模庞大的市场无法相比，但毕竟是一个国际化的市场。从去年团队成立以来的这8个月内，我们做到了币本位收益年化达40%之高”。而对于交易平台，林东团队则选择了“交易深度最好的BitMEX交易所”；所进行的交易类型是BTC合约交易，持仓时间根据具体策略有长有短，除了BTC合约，“偶尔还会开ETH的合约”。
量化交易的优势包括：严格的纪律性。一方面通过设定好的计算机程序，另一方面通过分析师、下单员、策略师、风控员的分工，量化交易能最大程度地克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理、认知偏差等等。此外，量化团队还善于运用套利思维，底层逻辑是从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，并且在实际操作过程中，运用概率分析等科学依据——而这些，也都是量化投资团队的优势所在。“太阳底下无新鲜事。过去出现过的走势，未来会一次次重复出现。”这就是为什么散户在交易市场中基本处于亏损状态，总是被爆仓，而量化团队却能够赢利，因为“专业交易的自然会做的好啊”。而在外人看来非常神秘的量化交易，在作为交易员本身的林东看来，“其实交易只是一份很普通的工作。日常工作也很简单，当有大行情波动，或者交易系统故障的时候，我们会收到系统预警，然后处理。其他时间就看看相关资讯或者研究新的策略。”注意！不要迷信量化交易
币圈作为一个监管仍不健全的新兴领域，当前市场上也混杂着很多打着“量化交易、量化理财”旗号的伪量化团队，它们只是“挂羊头卖狗肉”，目的不纯。其中，最为著名的要数PlusToken。据官方资料，它成立于2018年4月，是一款“智能钱包”。用户往钱包中存入一定金额的代币，即可开通“智能狗”搬砖功能，除保本外用户还能获得6%-18%的月收益。但实际上，用户投入PlusToken的钱并没有真的用于“量化交易”，它是一个用“后来者的钱填补先入者”的资金盘。经过一年多的疯狂后，PlusToken于2019年6月底崩盘，涉嫌跑路卷款金额高达200亿元，受害人至今未追回资金。
随后，打着数字货币量化交易的平台“阿尔法”和“熊猫量化”也以跑路告终。此外，还有另外一种包装背景，他们大力在各种微信群进行营销，但本身并不涉及量化交易的团队，美其名曰：MOM或者FOF。实际上的意思是：把钱投给我，我不做量化，我找人帮你做。或者其称为“拉皮条团队”。尽管这种团队的风险分散，不会出现黑天鹅。但这是一个“零和博弈”的游戏。作为一个组合，假设10个量化团队中有一两个亏损或者跑路，那么接下来，量化市场整体都要拆东墙补西墙。从理财的角度来解释就是：10个团队中，9个团队挣的是利息，1个团队损失的是本金，此时很可能会出现亏损。对于承诺高回报、拉人头的“伪量化项目”，投资者一定要提高警惕。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。