编者按：本文来自蓝狐笔记，作者：HughKarp，由“蓝狐笔记”社群的“MoQi”翻译，Odaily星球日报经授权转载。前言：本文适合于初学者阅读，尤其是希望通过将自己存储的代币，例如ETH、DAI等借给协议，然后赚取利息的小伙伴们。把加密货币借给智能合约协议而不是某个中心化的主体，这是全新的借贷模式，且收益不错，例如在dYdX市场中，DAI的当前年化收益可以达到8%以上，那么，这其中有什么风险？如何进行风险的评估和决策？本文也许可以帮你。本文旨在帮你了解评估借钱给协议的风险评估框架。首先，可以帮你确定应对风险的方法：管理、避开、忽略或投保。然后帮你从技术、外部因素以及经济激励风险的维度评估贷款协议。那么，有什么风险呢？当有人说，“你可以赚取年化超10%的利息”，你的第一反应可能是“这听上去像个局”。但事实并非总是如此，假设你有足够的兴趣进一步深入了解，那么你的下一个问题是：“好，但这里面有什么风险？”接下来会阐述一个高级框架，可以帮你了解跟各种DeFi系统交互会涉及到的风险。它不会给出固定的快速的评分或特定答案，而是会向你提供基本工具来帮你进行评估和决策。还有，重要的是，你不必一定要懂得Solidity代码就可以解决问题。后果和可能性
欧洲议会议员：欧洲央行必须为全球稳定币做好准备:金色财经报道，欧洲议会议员Stefan Berger表示，绝不能让扎克伯格（Facebook首席执行官Mark Zuckerberg）成为央行。Berger称，欧洲央行必须为全球稳定币的力量做好准备，特别是Facebook的稳定币项目Diem。Berger称，Facebook有超过20亿用户，通过引入自己的货币，它可能在一夜之间获得中央银行的权力。Berger补充说，目前正在讨论的数字欧元将是应对功能强大的稳定币（如Diem）的“最佳答案”。据悉，此前Berger提出了欧盟拟议中的《加密资产市场监管条例》（MiCA）的修正案。[2021/3/18 18:55:17]
理解风险的第一步是将其分解为两个主要因素，也就是可能性和后果。正如你所见，它有助于将这两个因素分开，不仅便于了解风险，也便于在如何管理它们方面采取适当的措施。可能性风险实际上发生的概率。它是相对普遍的情况？还是很少发生的事件？甚至是永远不会发生的事件？后果如果事件要发生会有什么后果。它会导致重大的还是小额的财务损失，或者是灾难性的失败，导致你全部投资的损失？这取决于对每个因素进行风险评估的方式，它对你理解如何管理风险至关重要。很简单，下面的矩阵会引导你采取行动。避开任何有高可能性和严重后果的，都应该避免，这种风险无法以合理价格进行适当管理或投保。这是属于“局”的范畴，但它也可以适用于更广泛的领域。管理高可能性和低后果的结合构成日常管理的一部分，你可以自己承担责任或付钱给其他人帮助你管理。例如，由于不同DeFi协议之间的利率变化，可以采取优化回报率的措施。忽略低可能性和低后果的情况通常不值得担心。不值得在上面花费管理的时间和成本，因此忽略它们完全合理。投保剩下的类别是低可能性和高后果的结合，应尽可能改善风险调整后的收益。至少你应该了解严重后果的场景，以及什么会导致出现这些后果。贷款协议中的三种风险
Adamant Capital创始人：BTC投资者需做好准备迎接另一轮大反弹:7月13日消息，Adamant Capital创始人Tuur Demeester表示，债务的增加将在未来五至十年内削弱经济。而至于比特币，他则表示，投资者们需要准备好迎接另一轮大规模反弹。他称，比特币是一种自我导向的保单。关于加密有很多讨论，但对其而言，本质就是先买一点点，然后制定一个存储计划。同时也要提前考虑，比如是否要使存储多样化。（The Daily Hodl）[2020/7/13]
现在我们有了一个通用的风险管理框架，那么，我们如何来确定可能会发生的事件或风险？高可能性风险通常更明显，因为它们倾向于在平台的正常运行期间发生。例如利率变化、抵押率过低导致清算、滑点成本等。严重后果的风险是需要你花更多时间去思考的地方，因为这里你将完全掌握风险回报的范围。在使用各种DeFi平台时，主要有三类风险。根据平台的不同，每个风险可能导致大量的资金损失。因此了解这三种风险非常重要。1.技术风险智能合约存在没有按照开发者的预期进行运行的风险。要编写出完全没有任何错误的代码是非常困难的，因此总是会存在一定程度上的技术风险。对智能合约进行审计、大量测试、形式化验证、以及“实战测试”等都是可以降低技术风险的。一个简单的指标是，其资金的持有时间，这可能是合理地衡量技术风险的一个方面，因为即使是经过严格“实战测试”的智能合约在过去也可能存在问题。2.外部风险外部信息的风险影响智能合约的运行，从而损害用户利益。例如，预言机可能会提供恶意数据、管理者可能会改变系统参数或可以选择治理程序等。如果没有一定水平的技术能力，这通常比较难评估。但是，通常来说，总是有文章会阐述管理者有多少控制权，以及外部风险因素在哪里。一些平台已经开始引入时间锁定的治理控制，这允许用户在发生任何改变时，可以将其资金提取出来。还有一些平台没有外部因素的风险，例如Uniswap。3.经济激励失败风险很多智能合约系统，特别是在DeFi领域，都依赖于用经济激励来鼓励网络参与者执行某些操作。这些激励可能无法或不足以鼓励网络参与者的正确行为，导致其他用户受到不利的影响。例如，MakerDAO智能合约中的激励措施可能会过于激进，如果ETH价格的下跌幅度很大且很快，那么DAI和美元的锚定可能会被打破。首先要考虑清楚最坏的情况，然后再决定是否愿意冒险。例如，在Compound协议中，经济激励失败的最坏情况是，可能会导致资金在一段时期内无法取出，而不是资金完全丢失的风险。根据每个人的不同，这种情况可能是能够忍受的，也可能是无法忍受的。一旦了解了风险，你就能根据更多细节的矩阵对风险进行评估，然后再决定如何处理这些风险。无论是采用避免、管理、忽视还是投保的方式。跟DeFi智能合约进行交互是很新的行为，也存在风险，但很多情况下，它们可以被充分理解且适当管理。如果你首先了解各种失败的模式，那么，随着时间推移，你会处于更好的位置来增长你的加密货币财富。------风险警示：蓝狐笔记所有文章都不能作为投资建议或推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。
观点：加拿大将执行新反法规，前期做好准备的加密公司或受益匪浅:此前报道，加拿大金融交易与报告分析中心（FINTRAC）3月初发布的一份部门报告称，6月1日FATF新规生效后，该中心将开始更加严格地监管虚拟货币公司、交易和活动。对此，加拿大加密货币交易所Bitbuy财务与合规主管Dean Skurka表示，“对虚拟货币交易商的最大影响之一将是其内部报告和外部报告要求。过去几年一直在为这一制度做准备的公司将受益匪浅，因为其系统将在2020年6月1日截止日期前建立。那些没有这样做的人将不得不大幅增加投入，因为这是一项很大的努力，不应该掉以轻心。”Skurka表示，最终该法令将通过减轻与加密相关的一些风险来改善消费者的环境。尽管如此，Skurka在称赞引入监管透明度的同时，推断加密公司可能会面临与传统MSB相同的银行业挑战。执行转移规则（travel rule）不仅仅是技术难题，对于那些有隐私意识的人来说是主要痛点。不过，据Skurka称，只要转移规则得到正确应用，并以保护用户隐私的方式，它可能会迎来一个透明的新时代，因为“它将解决许多与现金、SWIFT电汇和执法部门无法追踪犯罪分子有关的问题”。（Cointelegraph）[2020/3/30]
日本区块链企业合作日渐紧密 已为推动产业发展做好准备:日本比特币公司Blockstream与IT公司Digital Garage扩大战略合作关系。希望共同推进日本区块链产业发展。[2017/11/22]
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