07/05-07/1102期
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本期要点：
ETH价格回到4月初水平，回顾4月以来顶级机构关于「以太坊价值会超过比特币」的观点和逻辑。
MessariQ2加密货币市场总结。
Curve的锁仓量已经升至第一，这和Convex的成功分不开，介绍Convex相关的分析文章。
No.1哪些机构在看多以太坊
以太坊当前价格较峰值跌去50%，回到4月初的水平。正是从4月开始，顶级机构开始构建以太坊叙事，发表「以太坊价值会超过比特币」的观点。大机构发布的报告和后续业务布局往往高度相关，同时他们的言论还会经过媒体的传播、解读影响市场。响指周报整理了4月以来顶级机构发表的重要报告/文章：
-01
高盛在4月全球加密报告中给以太坊估值，报告预测2023年1月之前，ETH可能达到15万美元。高盛认为，考虑到
真实用途：DeFi和NFT；
用户基数：已经达到比特币规模的80%；
技术迭代速度：Layer2和PoS；
以太坊很有可能取代比特币成为主流的加密货币。
中文来源：华尔街日报
https://wallstreetcn.com/articles/3631012
后续发布信息：
6月15日，高盛数字资产主管MathewMcDermott称计划在未来几个月提供以太币期权和期货交易。
7月7日，高盛在致客户报告中再次提到，以太坊是「实际使用潜力」最高的区块链，未来几年，ETH的总市值可能会超过比特币。
-02
摩根大通有两位分析师在4月底发表报告，看涨以太坊并阐述逻辑。报告指出，零售和机构需求指标都在加速上涨：
赛微电子：瑞典子公司已与某全球顶级元宇宙公司开展初步接洽:12月24日消息，赛微电子在接受机构调研时表示，公司（瑞典子公司）已与某全球顶级元宇宙公司开展初步接洽，共同探索元宇宙应用场景下核心硬件的MEMS解决方案。（鞭牛士）[2021/12/24 8:00:46]
机构采用方面，欧洲投资银行使用以太坊区块链发行债券，已有4支以太坊ETF推出。
以太坊自身优势：EIP1559协议可能会使以太坊流通每年的变化减少到1-2%；以太坊2.0将在2022年底变得更节能；NFT和稳定币的急剧增长使ETH的使用增加，同时ETH主导了DeFi生态系统。
ETH不受实体宏观经济影响，它从应用生态中获得价值。
来源：华尔街日报
https://wallstreetcn.com/articles/3629841
后续发布报告：
7月1日，摩根大通CEO在一份报告中表示，以太坊将引领400亿美元的Staking行业。目前Staking机制每年为加密行业带来约90亿美元的收入，在以太坊转向PoS之后，这一数字可能会增加到200亿美元。
翻译来源：公众号Unitimes
https://mp.weixin.qq.com/s/-ff9i0q6AJvkpn8w6OoAPg
-03
BitMEX创始人ArthurHayes4月撰文《如何给以太坊的未来估值》。Arthur通过估算传统金融服务向用户收取的费用总额，以及以太坊DeFi可能从CeFi手中抢夺的市场份额，来估算以太坊网络生态的价值。
传统金融收入规模相关数据：
2020年，全球用户支付给这些机构的税款总额为2.68万亿美元，这是全球GDP的2％至3％。
2020年，用户向四大会计师事务所支付的审计费用为870.9亿美元。
假设0.5%的交易数量被转移到以太坊生态系统，ETH的价格将比目前水平升值10倍；假设转移比例为0.1%，ETH价格将翻一番。Arthur表示：非常确定DeFi可以从CeFi中夺走至少0.50％的交易量。
翻译来源：公众号链捕手
https://mp.weixin.qq.com/s/67KBen8Q3M0iY9yja7a7jg
硅谷顶级VC Fred Wilson评“非托管钱包法规”：希望姆努钦和顾问能够清醒过来:硅谷顶级VC Fred Wilson撰文《如何不管理创新》，其中对于美国财政部长姆努钦计划出台的有关非托管钱包身份认证的法规进行评论。他认为在包括假期在内的15天时间里公开讨论是疯狂的，没有办法监管一个新开放金融体系的核心问题。他表示：唯一可以解释姆努钦意图的是在他离开时“扼杀”辩论、讨论以及糟糕的监管。他最后留下评语：我希望姆努钦和他的顾问能够清醒过来，认识到这不是监管重要新技术的方法，这将是可怕的离职遗产。[2021/1/5 16:30:26]
后续发布文章：
5月14日，BitMEX创始人ArthurHayes再次撰文《以太坊市值会超过比特币吗》。文章核心逻辑是，美元计价产品背后的企业市值要高于基础美元数量。比特币是加密金字塔基础，相当于M0，基于比特币构建的经济体市值会比比特币市值更大，而其中最大的经济体就是以太坊。
翻译来源：公众号链捕手
https://mp.weixin.qq.com/s/V7WgRkI1lRalZ2fbH2YKZQ
-04
其他机构和媒体发表的文章
彭博社在6月加密展望报告中表示：以太坊市值有望超越比特币。10,000种Altcoin巩固了以太坊的基础，以太坊的基础和用例是对比特币价值存储属性的有力补充。
翻译来源：比推
https://www.bitpush.news/articles/1541466#
7月初，加密投资机构DragonFly采用定性、定量结合的估值方式，认为ETH潜力估值为3.7到4.7万亿美元。
翻译来源：链闻
https://www.chainnews.com/articles/060618255482.htm
上周加密媒体Bankless发布文章《ETH全球最具资本效率的资产》：ETH是DeFi的原生资产，当DeFi变得更有资本效率时，ETH就会成为一种更有效的资产。文章回顾了DeFi向效率进军的发展历史，这一过程正在将ETH变成DeFi生态系统中最好的价值存储。
翻译来源：公众号加密谷live
https://mp.weixin.qq.com/s/nLMRlf5IIEIAY20fCJAh1w
波场TRON正式启用顶级单字母域名t.network:据最新消息显示，2020年7月7日，波场TRON正式启用顶级单字母域名t.network。字母“t”代表波场“TRON”的首字母缩写，目前访问域名t.network页面内容已与波场TRON官网原域名tron.network保持一致。
对此，波场TRON创始人孙宇晨表示：“一个小小的域名，它可能成为个人的收藏品，也可能成就各种优质投资标的。但显然，域名的真正意义更在于塑造企业的品牌资产和商业价值上面。波场TRON4.0时代已经呼啸而至，此次顶级单字母域名的加入，让本就举足轻重的TRONZ匿名协议、新二层共识机制、TICP跨链、企业级一键发链这四项重磅级特性下的波场TRON网络，更加意义非凡。”[2020/7/7]
No.2Q2加密货币市场发生了什么
Messari发布的《Q2加密货币报告》总结了除token以外的主要加密货币第二季度重要动态。
首先是比特币，总结的内容包括：
价格走势；
5月由马斯克引发的全社会对比特币能耗的关注；
5月美国宏观市场数据和政策，以及对比特币价格的影响；
中国对比特币挖矿的打击，以及对交易所的监管；
萨尔瓦多(ElSalvador)成为世界上第一个采用比特币作为法定货币的国家；
比特币交易数据：衍生品数据，4月18日和5月19日2次大跌导致的清算，抛售期间大户和交易员的交易。
然后整理了Q2表现优异的资产以及表现不佳的资产：
狗狗币(+325%)、ETC(+268%)、XRP(+12%)和ETH(+3%)；
比特币(-39%)，Dash(-44%)、Stellar(-31%)和BitcoinSV(-30%)。
最后总结了Q2发生的监管动作、机构采用以及引人注目的交易，这些是了解整体市场状况非常有价值的信息。
翻译来源：公众号Unitimes
https://mp.weixin.qq.com/s/yibv-_xdeFdXINyL18ACXw
其他Q2报告：
https://www.coindesk.com/research/reports/coindesk-quarterly-review-2021-q2
动态 | CryptoCompare：顶级加密货币交易所仅占全球现货交易量的三分之一:CryptoGlobe今日报道，根据加密数据提供商CryptoCompare更新的加密交易所排名，顶级加密货币交易所仅占全球现货交易量的三分之一。CryptoCompare调查了160个现货加密货币交易所发现，顶级加密货币交易所（AA-B级）占全球交易量的33％，而较低级别的交易所（C-E级）则占全球交易量的67％。[2019/11/20]
https://dappradar.com/blog/dapp-industry-report-q2-2021-overview
No.3基于Curve的协议Convex
本周关注的项目Convex是一个建立在Curve基础之上的DeFi协议，它旨在为流动性提供者和CRV质押者提供更高的回报。根据Debank数据显示，当前Curve是锁仓量最高的AMMDEX，约为86亿美元，这和Convex的成功不无关系，6月21日，ConvexFinance上的CRV锁仓量已达4000万枚。
Convex是一个和Yearn定位类似的协议，两个协议争相获得尽可能多的CRV，以便为veCRV锁定CRV，从而为存储用户赢得最大可能的提升倍数，这驱动了CRV锁定数量突然大幅增加，目前超过63%的CRV供应已停止流通。
Messari的Convex研究报告介绍了Convex的原理、代币经济学，以及与Yearn的比较。
翻译来源：公众号巴比特资讯
https://mp.weixin.qq.com/s/25pfec786XnPIy5Rs9oWgQ
公众号DeFi之道
https://mp.weixin.qq.com/s/5-SWmgPXSNXGBvcCXCevKg
No.1市场数据
#比特币#以太坊#Altcoin
加拿大的顶级滑冰选手成为世界上第一个签订虚拟货币赞助的运动选手:根据2月5日加拿大《全国邮报》(National Post)的报道，加拿大顶级滑冰选手Ted Yan Blueman（音译）在1月31日与美国的虚拟现实（VR）企业CEEK VR和社交网络公司ONG Social签订了为期一年的赞助合同。根据合同协议条款，Blueman的大部分赞助金将会收到每家公司发行的虚拟货币来结算。[2018/2/5]
Glassnode数据：当前SSR指标处于10.6的低点。
SSR为比特币市值和稳定币市值之比，数值越低说明稳定币对比特币的购买力越强劲。
比特币波动率创下2020年11月以来新低。
摩根大通曾指出，波动性是机构风险管理考量一项资产的关键指标，比特币波动率下降会吸引更多机构投资者入场。
NewsBTC：6月6日至7月6日，以太坊新增地址超过500万个，直接导致对ETH需求增加。
加密分析公司CryptoQuant：所有交易所的以太坊储备达到2.5年低点。
CoinShares：加密基金结束连续4周的资金外流，首次转为流入，总量达6300万美元，机构投资者再次看涨。(7/5)
Santiment：Chainlink前10大巨鲸地址持币量占总供应量的比例降至新低，该数据在今年1月为67.5%，在去年第四季度约为69%。
ADA超越BTC成为eToro上季度客户持有最多的加密货币。
eToro是多资产交易平台，已上线22种代币，2020年总注册用户突破1400万，计划于2021年Q2以50亿美元估值进行IPO。
LidoFinance质押在ETH2的ETH数量达596224枚，成为ETH2.0最大存款方。(治理代币$LDO)
5月6日，Lido完成7300万美元融资，Paradigm领投。
#NFT
路透社：今年上半年NFT销售额升至25亿美元，较去年同期的1370万美元增长近20倍。
NFT市场前5名项目的累计交易量近15亿美元，前三名为NBATopShot，CryptoPunks和AxieInfinity。
NFT游戏AxieInfinity近7天收入1252万美元，超过6月份1222万美元的月收入.
#交易所#ETF#流动性
Osprey比特币信托正申请成为SEC报告公司。
去年1月灰度比特币信托成为首个向SEC报告的加密货币投资工具。成为SEC报告公司意味着可以引入大型合规机构资金，流动性也会有所增强。
CNBC：FTX成为VisaFintechFastTrack发卡计划新成员，FTX已经用稳定币USDC来支付超过50%的员工薪资。
调查：82%的受访机构投资者预计在2023年将增加加密货币敞口。
No.2项目进展
#以太坊#扩容
以太坊伦敦升级可能会在8月4日，由负责以太坊网络升级的开发者TimBeiko在GitHub上提出。
以太坊扩容方案Polygon宣布将集成Layer0扩容项目bloXroute，Polygon上的DApp可通过将节点加入bloXroute的区块链分发网络提高交易速度。
Uniswap在以太坊二层扩容方案Optimism上推出alpha版本。
稳定币DAI合约已部署至以太坊扩容方案Optimism。
合成资产协议Synthetix宣布，将于7月26日当周在以太坊二层扩容方案OptimisticEthereum启动。
#新型公链
Avalanche即将上线新一代跨链桥「AvalancheBridge」，将比现有跨链桥AEB快近10倍，费用便宜近5倍。
Tendermint将推出加密应用程序商店Emeris，支持GravityDEX协议，及多个Cosmos区块链。
#稳定币
Facebook稳定币Diem旗下支付部门推出数字钱包并开放注册。
#DeFi
Aave创始人：正在测试使用NFT作为抵押品进行借贷。
DeFi固定利率生成协议88mph已上线测试网，即将上线主网。(代币$MPH)
固定利率借贷协议NotionalFinance发布V2版本，将于9月推出。（凭证代币$fCash)
No.3大公司/投资基金/传统金融
#上市#收购
稳定币USDC发行机构Circle即将通过SPAC上市，估值为45亿美元。
Robinhood递交招股书拟最多筹资1亿美元，加密货币相关收入大幅增长。
CoinShares将以1700万美元的价格收购Elwood的ETF业务。
#渠道#服务
BlockFi将推出其比特币奖励信用卡。
Visa计划建立其加密生态系统，以提高加密货币的可用性。
数字支付服务商Allied与NYDIG合作，把比特币服务集成至金融机构账单支付平台。
乌克兰数字银行Monobank计划7月推出支持比特币交易的借记卡，尚待乌克兰国家银行批准。
#资管
以色列投资基金集团：我们已向比特币投资了23亿美元。
管理550亿美元的大型对冲基金公司MarshallWace计划投资数字资产。
MarshallWace于5月下旬参投稳定币美元代币背后的美国金融技术公司Circle4.4亿美元融资。
#区块链+
世界著名连锁酒店Pavilions宣布接受比特币支付。
#基金募资
加密基金AcrylicVentures筹集5500万美元，用于投资早期加密项目。
风投机构Borderless推出1000万美元基金，将用于HNT质押和挖矿。
天桥资本的以太坊基金已正式启动，一投资者承诺投资570万美元。
No.4政策
#监管
民主党参议员沃伦把7月28日作为美SEC确定加密监管的最后期限。
No.5声音·观点
#机构#报告
高盛致客户报告：以太坊是「实际使用潜力」最高的区块链，未来几年，ETH的总市值可能会超过比特币，成为主要的价值储存手段。比特币在过去一年增长了261%，而ETH在同一时期增长了856%。
Bankless：ETH是全球最具资本效率的资产。
Kraken：GBTC份额解锁冲击二级市场，可能对比特币价格有利。
#大公司高管
CircleCEO：承诺将使USDC成为最透明的的稳定币。
加密借贷平台CelsiusCEO：明年或后年，以太坊的市值将完全超过比特币。
天桥资本CEO：中国退出BTC挖矿有利于BTC的长远发展。
#KOL#市场预测
加密分析师NicholasMerten：比特币本轮牛市周期尚未触顶，预计将在2022年11月。
No.6项目融资
#资管
加密货币指数社区IndexCooperative完成775万美元融资，GalaxyDigital、1kx领投。
基于Solana的基金管理和投资协议SolriseFinance完成340万美元融资
#DeFi
去中心化合成资产协议UMA通过RangeToken试点完成260万美元融资，BlockchainCapital等参投。
#基础设施
加密货币安全保护服务提供商Coincover完成920万美元A轮融资，ElementVentures领投。
No.7突发·进展
#黑客攻击
黑客组织REvil攻击200余家美国企业，要求使用门罗币支付赎金。白宫正在敲定打击REvil的战略，禁止相关公司支付加密货币赎金。
跨链资产桥ChainSwap再遭黑客攻击，逾20个项目遭受影响。
#监管风险
波兰金融监管机构发布关于币安的公开警告。此外，银行业巨头桑坦德英国禁止向币安付款。意大利律师事务所和瑞士区块链联盟对币安提出集体诉讼。
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