我们在昨天的文章中和大家分享了近来特别热门的DeFi项目Compound。Compound的代币COMP自上线以来，从最低点的65美元到最高点340美元，其涨幅超过5倍。
前一阵子的大热项目----去中心化交易所路印也在前段时间创出了将近3倍的涨幅。
这些迅速窜起的项目都是DeFi的细分领域，这使得不少投资者都关心它们的大热是不是预示着下一波的热潮就是DeFi？如果下一波的热潮是DeFi，那么投资者现在是不是还有机会布局？
要理清这其中的关系，我们还是要先从项目本身看起，看看项目的大热到底是因为项目的应用得到了迅速发展还是因为项目的炒作引起投机资金的进入。
某EOA地址将20枚ETH转入Tornado Cash:金色财经报道，据CertiK官方推特发布消息称，EOA地址(0x12C9)将20枚ETH(约3.84万美金）转入Tornado Cash。该账户通过在Twitter上发布的虚假预售活动收集资金，并以无价值的代币作为回报进行空投。[2023/7/16 10:58:20]
我们先看Compound，在昨天的文章中，我引用了下面这幅图：
Frax Finance现已接入OKX Web3钱包:7月10日消息，据算法稳定币协议Frax Finance官网显示，Frax Finance现已正式接入OKX Web3钱包。[2023/7/10 10:45:58]
这幅图罗列了Compound应用所支持的各类代币的存贷利率。从图中我们发现ETH和DAI的存贷利率都非常低，而这两个代币可以说是整个DeFi中的基石，它们几乎占据了DeFi抵押市场的大部分份额。这两个代币的存贷利率如此低那只能说明整个DeFi目前对ETH和DAI的需求仍然非常有限，所以整个DeFi生态目前仍然不活跃。
Beosin：Skyward Finance项目遭受攻击事件简析:金色财经报道，根据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全风险监控、预警与阻断平台监测显示，Near链上的Skyward Finance项目遭受漏洞攻击，Beosin分析发现由于skyward.near合约的redeem_skyward函数没有正确校验token_account_ids参数，导致攻击者5ebc5ecca14a44175464d0e6a7d3b2a6890229cd5f19cfb29ce8b1651fd58d39传入相同的token_account_id，并多次领取了WNear奖励。本次攻击导致项目损失了约108万个Near，约320万美元。Beosin Trace追踪发现被盗金额已被攻击者转走。[2022/11/3 12:12:36]
因此COMP代币价格近期的暴涨恐怕更多的还是热点加上炒作吸引了大量投机资金的进入所导致。
Maker基金会首次推出13个改进提案，进一步提升去中心化:Maker基金会宣布首次推出13个Maker改进提案，旨在进一步提升MakerDAO的去中心化。MIP0是其中的首个提案，规定了MIP的框架；MIP1至MIP5关注在核心治理上，定义了关键的治理结构、长期治理的流程以及如何组织执行投票；MIP6至MIP12与抵押品引入流程相关，基于独立的由社区创建的抵押品引入文档，这些提案提供了一个端到端的框架以规模化抵押品引入流程。同时Maker基金会将会在21天后发起一个特殊的治理投票，届时MakerDAO的用户可以选择批准该13个MIP，或将该13个MIP推迟一个月，以便进一步改进。[2020/4/7]
我们再看看路印。
上图是路印自5月17日开始迅速拉涨以来的走势，其价格从最初的0.0037美元涨到最高0.11美元后，现在也慢慢回落到了0.085美元。
路印在价格上的回落是一方面，但更值得投资者注意的是我们要深入理解路印这一轮拉涨的原因并深入分析看这个原因是能否持续对币价产生作用。
路印这一轮的爆点是团队成功实现了ZK-Rollup算法，使得交易性能极大提升。这对以太坊技术和生态的发展来说是个重要事件。但在实际应用上它还是无法让用户获得足够的认同，因为即便这项技术极大改善了用户在去中心化交易所中的交易体验，但总体上体验依然比不过传统的中心化交易所，因此暂时还是无法威胁中心化交易所的地位。
我认为这是路印币价回落的原因也是这个热点无法持续产生作用的原因。
我们再看另一个DeFi中的标志性代币Maker。Maker是MakerDAO的代币。MakerDAO是产生DeFi稳定币DAI的基石，而DAI又是整个DeFi应用的基石，如果DeFi全面启动，那么Maker的币价也会启动。
那么我们看看Maker币价今年以来的走势：
上图是Maker币价从4月份以来的走势，我们发现其币价长期徘徊在300美元，只是在近期稍微涨到了500美元，这个走势与COMP和路印的走势完全不匹配。因此Maker似乎与这轮个别明星项目的大涨毫无关系。
从上面这几个数据看，我认为当下DeFi中的个别热点仍然只是个别现象，无论从用户体验还是从盈利模式上，现在的DeFi尚没有能够长时间持续的热点。但不排除未来还会有个别项目冒头。如果真有可能冒头的项目，可能会发生在后续模仿Compound发行治理通证的项目中。
如果有意长期布局并投资DeFi但又担心风险不知该如何从从众多项目中找到潜力项目的投资者，我建议简单的办法是投资MakerDAO的代币Maker，因为它是一切DeFi的基础；如果对MakerDAO也不熟悉甚至担心风险，那更简单的方法就是投资以太坊ETH，因为它是一切生态的基础。
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