即使你对以太坊再悲观,也没有理由不相信以太坊的质押率还有很大的上升空间,那么以太坊的价格必然上涨。
当然,在当下的宏观周期内,短时间内不会有增量资金入场,反而会随着加息继续流失,这会抵消质押率上升带来的上涨,甚至还有很大的下跌空间……
LSD赛道最显而易见的机会是staking协议
以太坊的staking年化基本是5%左右,这对于长期持有者们来说非常具有吸引力。
但是长期持有者也分很多种类型,机构、巨鲸、散户、项目方国库等处在不同的生态位,体量和现金流各不相同,这就决定了他们会选择不同的方式去staking。
Vitalik Buterin:稳定币RAI的崛起可以解决Lido在LSD生态系统中的主导地位:金色财经报道,以太坊创始人Vitalik Buterin参加Reflexer Finance讨论时表达了自己的观点。Buterin认为RAI作为Reflexer平台上的第一个稳定币,可能会成为少数流动质押衍生品 (LSD) 的积极分子。他还相信 RAI的崛起可以解决Lido在LSD生态系统中的主导地位。Lido控制着加密货币市场中超过30%的LSD。
Buterin表示,RAI的激进治理可能不需要一路走下去。如果RAI社区采取更积极的治理来支持质押ETH,并有意只接受非主导形式的质押ETH,那就足够了。
Buterin指出,他目前的立场与之前对稳定币生态系统的想法背道而驰。他认为RAI可以挑战极简主义利基市场,而MakerDAO仍然是第一个利基市场的领先项目。但如果MakerDAO朝奇怪的方向发展,那么RAI自然会向中间类别靠拢。[2023/9/3 13:15:15]
散户目前的最优选是Lido,不仅32个以下的ETH可以参与,而且还会有映射的stETH,这就释放了原本要被锁住的ETH的流动性,可以说「质押了,但又没有完全质押」。
LSDx Finance:团队并无卖币行为,将对未来金库地址采取多签管理:金色财经报道,全 LSD 超流动性协议 LSDx Finance 发推就社区的 red flag 质疑进行回应澄清,公布了资金池的地址,表示将做出改变来增加透明度和优化管理,包括会销毁 Proxy 中的铸造和管理员权限,对未来金库地址采取多签管理。
同时 LSDx Finance 称 LSDx 总供应量 10 亿,团队自始至终只提供了流动性,并没有卖币行为。[2023/3/20 13:13:54]
其实还有介于二者之间长期持有者,那就是有钱但懒得自建节点,而Ebunker则瞄准的是这个细分市场,它有一个让大客户无法拒绝的理由——非托管。也就是说,客户依旧100%拥有自己ETH的控制权,Ebunker只提供节点、运维和托管服务。
数据:LSDx Finance过去48小时TVL增加超5.5万枚ETH:3月18日消息,LSD超流动性协议LSDx Finance总锁仓价值(TVL)在过去48小时内增加超5.5万枚ETH(约1亿美元),目前达到61,954.507枚ETH。[2023/3/18 13:12:24]
LSD赛道在下一轮牛市必然爆发!
LSD赛道就不同于ZK赛道,往小了说至少可以参照各种成熟的POS公链的市场生态和逻辑,往大了说直接参考非常成熟的传统固定收益市场就可以了。
之所以敢这么明确地断言,最基础的判断是因为已知的POS公链的质押率普遍在50%-80%,而以太坊此刻的质押率是14.92%。
即使你对以太坊再悲观,也没有理由不相信以太坊的质押率还有很大的上升空间,那么以太坊的价格必然上涨。
LSD赛道重点关注:LDO,RPL,FRX
LDO
以太坊流动性质押龙头,以当前近500万枚的ETH质押量占据市场90以上份额,其协议设计简洁明了,存入ETH即可1:1得到stETH,作为权益衍生资产,后者在Curve上拥有不错的流动性。
Lido质押资产的强大可组合性。这种可组合性让用户可以放心参与到第三方的Defi项目,根据自己的需求和风险偏好,选择参与方式,并且在以太坊上海升级之前,都不用担心退出质押的问题。相比于其他DeFi项目,并没有真正意义上的锁定资产,质押的资产有二次使用的机会,可以将质押后转换的stETH,用来干其他的项目,带来额外收益
RPL
RocketPool是以太坊PoS基础设施服务。凡希望定期质押以赚取以太坊利息之个人及机构,均可透过利用RocketPool去中心及之节点操作网络,以参与staking。
ETH2.0Staking业务空间很大,一般用户很难建立节点,节点提供商将大展拳脚。运营商可以利用这些机会,在不增加成本的情况下,提高自身网络性能和服务质量,从而吸引更多用户进入该领域。它不但可以赚取佣金收入,通过向用户提供额外的服务,也可以俘获更多的价值,例如,为了StakingETH而凭证代币所创建的交易市场,和海量用户自身价值。
FRX
Frx是一种混合稳定币,它使用双重抵押系统来确保其挂钩,USDC的储备支持铸币税式,这是一种部分储备算法模型。
LSD在上海升级前启动拉升了一波,上海升级后似乎沉寂了下来,但是要知道上海升级对LSD是长期的利好,会长期的影响整个LSD的发展。从数据也能看到,基本上目前的ETH质押还是处于净流入的状态,说明解押出来的ETH还是偏向重新质押,我认为还是有机会可以逢低布局。
最后的最后,还有很多其实都没写进来,比如具体的机会,具体的决策,这些东西往往不是一篇文章能概括的。
公众号:进击的史迪仔
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