考察2年内33个大空投项目总结出:空投代币黄金抛售时间_RAID:AURUM

今天分享的是考察了2年内33种不同代币空投的价格表现,从2020年9月的Uniswap到2023年3月的Arbitrum。

这不是时间范围内所有空投的列表,但会尽可能多的尝试满足这些参数:

Token与创世空投同时上线

该项目有某种形式的基于Gitbook/公共文档的路线图

该项目表示有意通过空投奖励现有用户/进一步推销其产品/分散代币供应所有权

代币已经存在足够长的时间来提供有意义的数据点

一、空投占比

首先,让我们看看每个项目分配给空投的代币供应的百分比:

上图并没有23年2月的Blur,该项目空投占总供应量:12%;

也没有23年3月的Arbitrum,该项目空投占总供应量:11.62%;

Yuga Labs元宇宙项目Otherside虚拟地块NFT市值超10亿美元:金色财经报道,据NFTGo.io数据显示,Yuga Labs元宇宙项目Otherside虚拟地块NFT 市值为10.3亿美元,过去24小时交易额184万美元。当前OtherdeedNFT地板价为2.95ETH,24小时涨幅2.94%。持有者34325。[2022/6/5 4:02:43]

平均而言,项目将其代币供应的7.5%用于空投——使用中位数计算,以避免因异常情况而出现偏差。

大多数项目为空投分配了不到10%的代币供应,其次是26%的项目在10–20%的范围内,23%的项目在>20%的范围内。

那么,为什么要拨出这么大的比例用于空投?

代币空投对项目有多种好处:

如果一个产品即将上线,项目方可能希望扩大营销和知名度。一个成功的空投将是在短时间内获得更多关注者的有效方法,同时也给用户时间研究项目。(例如:APE、EVMOS、LOOKS)

IntoTheBlock:67% ETH持有人正处于盈利状态:1月25日消息,加密分析平台IntoTheBlock最新数据显示,虽然ETH已经自三个月前4,878.26美元历史高位下跌了51%以上,但目前仍有67%的ETH持有人处于盈利状态,另外有2%的ETH持有人处于资金水平或盈亏平衡状态,即没有任何盈利或亏损,而剩下的ETH持有人则正在遭受亏损。[2022/1/25 9:12:11]

如果一个项目已经运行了一段时间,空投是一个很好的奖励早期采用者和社区成员的方法,同时将代币机制纳入日常的协议交互中。(例如,COW、DYDX、ORCA)。

二、空投后的代币价格表现

虽然空投可能在短期内实现上述目的,但原生代币的长期激励可能并不总是一致的。

我们看一下每个代币在第一次空投后的价格表现:

OpenSea的Ethereum网络用户数约为86.8万:金色财经报道,据Dune.xyz数据显示,OpenSea的Ethereum网络用户数约为86.8万,Polygon网络用户数为79.8万,两者相差7万,此外,OpenSea总用户数约为167万。[2021/12/27 8:05:47]

Y轴:价格

X轴:天数

如果一个项目的价格在第1天是1.0,我们想知道它在第100天时的对比情况。如上图所示,100天后,高达74%的项目的原生代币100天均价低于第一天的价格。

只有7个项目100天时的均价高于其发行价格,其中表现比较好的是$ORCA,价格是发布价格的4.8倍,$RAIDER,100天时的均价是发布价格的2.4倍。

其他项目—$GTC、$1INCH、$JUNO、$OSMO和$UNI—的交易价格低于发行价格的2倍。

下图表示随着时间的推移:平均价格走弱,越来越多的项目交易价格低于其第一天的价格。

在第5天,平均价格的中位数为0.99,55%的交易已经低于发行价格;

在第50天,平均价格的中位数为0.87,70%的交易价格低于发行价格。

到100天时,平均价格的中位数为0.64,74%的交易价格低于发行价格。

三、空投后的价格表现

当这些数字在更长的时间范围内进行推断时,结果并没什么区别。

下图表示,如果把时间拉长,价格有下降的趋势,空投价格的中位数从第5天的0.99下降到第200天的0.44。

大多数项目的表现继续低于其发行价格,但也有一些例外。

$UNI于2020年9月推出,到2021年第二季度,已经确立其DEX地位。他的代币持有者可以参与治理提案,宏观条件对空投后的价格表现是有帮助的。UNI推出2年,其时令价格高于原始空投价格的1.5倍。

$RAIDER在2021年8月采用NFT销售和RPG游戏发行代币,到2022年第一季度,他们已经建立了一个强大的社区基础,这有助于在后期获得由Delphi、DeFiance、3AC和Polygon共同领导的600万美元融资,这使得其价格一度飙升到比发行价格高出6.5倍。然而,不友好的宏观条件对加密货币游戏领域的打击最大,导致用户指标不断减少,到目前为止代币价格是其最初空投价格的0.44倍。

虽然$UNI和$RAIDER表明,空投的代币有可能在较长的时间段内表现良好,但总体样本表明,空投一般不会对你的长期价格行为产生最好的影响。

项目方希望给支持项目、参与治理、入股或使用它的社区成员空投,项目根据初始参数或按用户指标追溯空投;但这样的情况往往是多样化的,特别是如果有即将空投的传言,会有一大批羊毛党涌入环境中。所以Paraswap,HopProtocol,Optimism都制定了严厉的女巫刷选机制。

四、获得空投后最佳抛售时间&最佳接盘时间

下图显示了每个代币在200天内的标准价格的综合中位数。

根据历史数据,在200天的时间范围内,只有两天的空投中值表现优于发布价格——第4天和第18天。

这表明用户出售空投的最佳时间是越早越好,最好是在第1天到第5天之间,因为这段时间价格波动很小。

如果用户并不看好该项目,当你获得空投后也没什么可留恋的,直接抛售就可以了,不要想着他会有新高,落袋为安。

一般情况下抛售空投后用户不会再接回来,除非项目又有新的激励错失,或者说你发现该项目还会涨,你想接回来,那么你要挑对时间点:

接盘最佳时间是空投后第5至6个月,此时空投中位数最低为0.33倍。

例如,如果你在空投后第150天买入$UNI和$OSMO,并在第200天卖出,你将分别净赚+42%和+59%。

这种策略并不是万能的,可适用于那些在其最初空投后几个月就验证了自己的项目,衡量标准包括他们在参与社区、与生态系统基础沟通方面的积极性,以及他们在发货和满足产品路线图方面的速度。

五、总结

从历史上看,空投项目的长期价格是不利的。这项研究没有探讨空投在其他项目参数上的有效性,如增长用户指标、新钱包互动、增加TVL等—但即使空投在这些方面是有效的,如果你是项目方,你是否愿意以大部分散户早期抛售为代价来实现这一目标?

后期可能会出现这样的空投形式:

基于时间的空投

基于任务的空投

基于时间和任务组合的空投。

如果你是收到空投的散户持有人,你的策略应该是这样的:

我是否需要该代币来与项目进行交互?如果是的话,就HODL。

现在的价格对我很有吸引力吗?如果没有,那就请HODL吧。

如果你可以在没有代币的情况下继续使用协议,并且在具有重要价值,你可能想在流动性增加后立即出售空投。

公众号:Crypto马少

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