一文理解Balancer:LSD赛道另一个值得关注的协议_NCE:BALA

原文作者:naly,DeFi研究员

原文编译:Leo,BlockBeats

2023年的加密空间里,LSD的兴起已是众望所归,在某种程度上,流动性质押也是加密用户们比较稳妥的获利方式。Lido、RocketPool、Frax等协议顺势而飞,随着上海升级的推迟,LSD赛道上或许还会出现更加利好的创新,而谈到LSD赛道的竞争,其中有一个值得关注的协议——Balancer,Balancer在技术层面上已经做出了改善,致力于更高的质押收益,DeFi研究员naly撰文浅析了Balancer协议在LSD赛道的优势,BlcokBeats编译如下:

谷歌云首次成为EOS公链备选节点:金色财经报道,据数据显示,得益于DeFis Network投票代理4300多万EOS的票数支持,谷歌云在24小时节点排名上升10位,当前位列65名,成功进入备选。这是10月6日Block.one官方宣布以来,谷歌云首次成为EOS公链备选节点。[2020/11/21 21:36:09]

LSD的兴起已经不可避免,Balancer技术的改进已经其做好准备。对于用户来说,既然能持有计息版的ETH,为什么要持有ETH?随着LSDtoken的暴涨,某些协议可能会迎来资金的流入。简单来说,BalancertechLSD提供了最高效的方式。

EXX交易所已上线基础公链Demos项目:据EXX交易所消息,Demos(DOS)已于香港时间2020年7月25日16:00首发上线EXX交易所,并同时开放DOS/USDT交易市场,上线涨幅已达到200%。

据介绍,Demos(DOS)是基于区块链的操作系统,由基础连和拓展链组成,采用双链并行机制,基础链为POW+POS共识机制,拓展链为Demos共识机制,双链并行机制让节点分布更广、效率更高、出块更加稳定.在加速区块链技术落地应用方面具有里程碑意义。[2020/7/25]

Balancertech会崛起的三个关键因素:

动态 | 公链项目IndexChain登陆新加坡BitSG币星交易所:据官方消息,公链项目IndexChain登陆新加坡BitSG币星交易所。IndexChain是一个独立公链项目,主网已于2019年9月30日上线后,运行稳定且开放了Staking节点锁仓,矿工社群不断增加,在全球多国成立了35家社群运营中心,并成立了多国推广品牌打造机构。其DeFi生态建设不断落地,第三方链上游戏平台已在运行,一季度内还将上线“一点成金”链上拍卖、“嗨够商城”。目前正开发包括数字资产借贷、抵押项目等。IndexChain正在新增部署IPFS协议,3月份即将发布具备分布式存储的矿机。IndexChain及其原生代币DIC(Digital Index Coin)已获得上万名项目追随者。

BitSG币星交易所是由新加坡本地团队组成,基于本地飞速发展的区块链产业和资源配置,BitSG将逐步辐射东南亚和全球国际市场,BitSG作为重要战略跳板,致力于推动项目国际化发展。[2020/2/10]

-独特的vault架构

声音 | 陈伟星:联盟链和pos公链不是基于共识的链 而是基于共谋的链:泛城资本陈伟星今日发微博称,联盟链和pos公链,都有一个特点,就是外部都是敌人,内部都是同盟。所以这种区块链都不是基于共识的链,而是基于共谋的链。还不如支付宝搞一个加密数据库,再背上信托责任来的靠谱。 ????[2019/11/19]

-利率提供者

-PhantomBPT

由于所有账户资产都在同一合约下,资金池只需要计算交换、存入和取出的金额,而不再需要主动管理其中的资产。这带来了哪些好处?

在其他DeFi协议上进行交易时,token通常在多个池之间转移,包括逻辑在内,这是一个高度消耗Gas的过程,被称之为多跳交易。比如,下图是BTC和stETH之间的示例。

BTC>ETH至ETH>wstETH

在Balancer上,此类大量消耗Gas的操作得到了改善,所有的账户都在一个环境之下,只有最终数量的token被转移到vault和从vault转出。BTC>stETH,Balancer消除了对Gas频繁消耗逻辑的需求,这种创新被称为BatchSwap。

如下图所示,可以看出相比之下BalancerBatchSwap在Gas消耗成本上有多高效,通过创新的Vault设计,所有存入到Balancer中的LSD都可以无缝利用其流动性中心进行交易。

利率提供者

接下来谈谈实际的池,LSD是利用一个不断有效更新质押资产率的资金池类型,这些池类型被称为可组合的稳定池。标准的稳定池交易就好像LSD和基础资产的比例是1?:?1?。不是很合理,但效果如何呢?

对投资者来说并不太好。作为一个LP,你潜在的LSD收益实际上被套利交易者榨取了,这些交易者利用池中不准确的利率进行套利而获利。

但是,可组合的稳定池解决了这个问题,这些池中有一个称为利率提供者的内置功能,可以在交易发生时随时查询token并将其更新为正确的比率,该功能意味着流动性质押的收益实际上流向了流动性提供者。

可组合的稳定池允许这个特定的池「嵌入」到LSD对中,rETH可以与这个三池配对,以允许所有底层稳定币都可以与其进行极其高效得连接和配对。rETH-(DAIUSDCUSDT)

听上去与Curve类似,但Balancer相比Curve有什么不同点呢?真正让Balancer独树一帜的是「嵌入」的过程是怎样完成的,虽然vault解锁了流动性的基础层,但是仍然需要调用底层的交换、存入和取出的功能。

当流经这些嵌入池时,每个条目都需要消耗大量BPTtoken作为Gas进行mint,比如,想要将rETH换成DAI,过程就是:rETH>mint>USD>DAI,mint过程会消耗大量Gas。

通过称为PhantomBPT的创新原语,Balancer池提供了更高效的流程,Balancer无需mintBPTtoken用以基础资产的交换,而是在创建池的同时就mint了接近无限量的BPTtoken,这些「Pre-mintBPT」释放的效率是其他Dex无法比拟的,交易者不是在每次存入资金池时都进行频繁的Gas消耗,而是利用其Gas无缝流动来进行高效地交换。

通过嵌入和vault设计,所有LiquidStaked协议都为其LSD和其他token提供了一个高效且互联的流动性中心。

同时,通过利率提供者,用户可以利用最新、最有效的技术来获得计息token。

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