Crypto行业好像成了一条被高压电电的半死的鳗鱼，除了隔一阵被余电刺激的抽搐一下，还真的没什么可以特别多说的事。
行业还处于牛市过后的Build建造期。但最近看了Crypto的融资情况以及业内人士对未来趋势的展望，发现不只是散户迷茫，就连这些行业从业者都变成了无头苍蝇，又开始了前几年“拿着锤子找钉子”的搞法。
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正好呢，我自己之前的号又出了问题，索性重新把这个市场的结构，赛道，用自上而下的方式给大家梳理一下。过去大家都是只鳞片爪的跟着热点看待各种赛道，没有从更高的视角来审视这个行业，所以才显得很迷茫，不知道如何自处。
我想，当你看完了这篇文章，你大概就会明白，在这个行业，在此时此刻，你该怎么办。
1.新概念上旧赛道=100%失败。
首先我要明确一个概念。在任何技术带来的行业颠覆中，用“新概念上旧赛道”，失败率几乎是100%。这是个反直觉的事实，其实不管是Crypto从业者，还是过去的行业互联网化，新赛道的建立从来都不是旧赛道的改造，而是另起炉灶的取代。
100多年前，欧洲的绅士最喜欢坐在马车上驰过街道，这在当时是一个独属于上流社会的时尚。直到1886年，Benz的第一辆轿车在马路上行驶的时候，战争就开始了。这是属于马车时代和汽车时代的战斗。
在这场斗争的最初期，马车帮是具有碾压性的优势。马车帮掌握舆论，痛斥汽车为洪水猛兽，甚至还能影响宪令，1858年英国颁布了“红旗法”限制汽车，美国加利福利亚的圣拉斐尔镇也出台过“汽车靠近马匹300英尺外就必须停车”的法令。
数据：Solana每日活跃地址数量跌至两年多以来最低:金色财经报道，根据The Block的数据仪表板，使用7天移动平均线计算，Solana上的每日活跃地址数量在8月31日骤降至204,000左右，这是自2020年底以来的最低值。去年11月加密货币交易所FTX破产以及美国证券交易委员会将Solana的原生SOL代币描述为证券后，Solana活跃用户的下降加剧。
根据CoinGecko的数据， SOL的价格目前约为20美元，在过去7天内下跌了约7% 。根据DefiLlama的数据， Solana目前在锁定总价值方面排名第十，目前锁定总价值约为3.11亿美元。[2023/9/6 13:20:39]
为什么会这样？因为马车的蛋糕被汽车动了，又或者说工业革命触动了旧时代贵族的利益。很多人会说当时的人怎么那么蠢呢？为什么不在马车上引入工业产物，让马车变成马汽车呢？走别人的路让别人无路可走不行么？
这么想其实就很天真了。任何一个行业发展到出现阶级固化的阶段，就意味着这个行业从上游到下游的产业链利润，被分配殆尽，已经达到一个“完美平衡”的状态。
这时候，如果引进新的技术就代表着风险。而掌控行业的寡头们，除非是100%确定的机会，否则他们不会做出任何改变--------因为他们在旧时代里拥有的太多了。
马车到汽车如此。我们进入互联网时代也是如此，从旅游、消费乃至金融，都是新起一个赛道在吞噬，取代过去的赛道。从来没有一次是行业内自主变革而达到行业革新的过程，全是外力粉碎。
对于Crypto所代表的的加密行业，同样也是如此。所以我才花费了这么多的篇幅来强调“新技术”与“旧赛道”之间的关系，接下来我们所讨论的行业未来，投资趋势，都是建立在这一条逻辑之上。
数据：6月Solana链上NFT销售额超6500万美元，较上月增长逾50%:金色财经报道，据CryptoSlam出炉的6月链上NFT销售数据显示，6月Solana链上NFT销售额达到67,597,357.79美元（交易量为857,917笔），虽然该指标较5月份44,852,015.74美元增长了约50.7%，但相比于年初 1 月超1.5亿美元的链上NFT销售额仍有较大差距，跌幅超过57%。[2023/7/1 22:12:00]
2.凭什么相信Crypto的未来？
BTC最高的时候达到了64K/USDT的价格，大家都为这样的价格而疯狂。但事实是，BTC为什么会有这么高的价格？也许有的人会说BTC方便的跨境交易和匿名性让BTC有使用价值。灰色地带需要这样的BTC。
但朋友们，使用价值不能说明他的价格能如此之高。一个扳手也有使用价值，他能卖到64K/USDT一把么？
还有人说BTC会取代主权国家的法币，颠覆金融系统，所以带来了巨大的想象力。然而真实情况是如此么？也不是。
雅典作为西方第一个开始市场经济的城市，当时的流通货币是雅典金币。然而随着雅典的经济发展，与斯巴达的战争开始以后，财政支出开始变大，税收不够了。这时候，雅典政府就开始降低金币的含金量，通过这样的方式来超发金币。
比如：税收10000枚金币，雅典政府降低50%的含金量，这时候就可以铸造20000枚金币发放出去，以应对公共建设开支。这就叫做赤字消费。
紧接着，随着国家的继续发展，战争的全面升级。雅典金币连50%的含金量都不能保证了，最后变成了雅典铜币，恶性通胀就开始了。
Tensor拟效仿Blur对Solana NFT交易者推出“Season 1 airdrop”空投:金色财经报道，在完成300万美元新一轮融资后，Solana链上NFT市场Tensor宣布拟效仿Blur对Solana NFT交易者进行空投，目前已推出了“Season 1 airdrop”，根据其在社交媒体发布信息显示，Solana NFT藏家可以领取与其在区块链网络上的交易活动成比例的免费奖励盒，任何在过去六个月内在任何市场上买卖 Solana NFT 的人都有资格参与。另据Dune Analytics数据显示，Tensor的Solana NFT交易额周一飙升至单日新高，达到23,351 SOL（约合48.6万美元），交易量约为2800笔。据悉，Tensor后续还将推出“Sean 2 airdrop”，但只会奖励其平台上的交易活动，而不是更广泛的 Solana NFT 市场。（decrypt）[2023/3/8 12:48:20]
这就是问题所在，任何一个拥有货币体系、独立经济系统的主权国家，都不可能让通胀不受控制、产量有限、公开透明的BTC来成为主权货币。
既如此，BTC又能靠什么样的想象力来支撑当时64K/USDT，又或者未来更高的价格呢？所以，BTC的叙述价值，很多人理解的都是错误，或者是不深刻的。
大家别失望，我可以说BTC确实有支撑更高价格的叙述价值，因为它所带来的区块链技术和去中心化意识形态确实解决了传统金融的命门问题，这个我就不多做讨论了，可以看看我的这篇文章《资本的周期性崩溃与比特币存在的意义》。
所以，对于BTC、对于加密主义，我们该思考的就是他到底该在哪里发光发热？答案是“web3.0里”、是“元宇宙里”。我在资本的周期性崩溃与比特币存在的意义》如是说：
外媒：一开发者伪造11个假身份，Solana TVL疑似造假超70%:8月5日消息，据知情人士报道，Saber首席架构师IanMacalinao拥有11个假身份，其中包括Solana生态DeFi收益聚合器协议Sunny的开发者SuryaKhosla、Solana算法Stablecoin项目Cashio创始人0xGhostchain、多签钱包Goki创始人GokiRajesh等。得益于Ian Macalinao编写的TVL算法，数十亿美元资金在Solana的DeFi生态（至少包括Sunny和Saber）内被重复计算多次。而Ian Macalinao此前曾表示认为TVL的爆发式增长引发了SOL价格的暴涨。
目前，Ian Macalinao与同为Saber开发者的Dylan于6月底宣布将其创建的加密基金ShipCapital更名为Protagonist，据官网和监管文件显示该基金已筹集至少3300万美元，并已转向参与开发Aptos生态。据悉，该基金目前已参投的项目包括Aptos、可编程NFT初创公司Cardinal、neobankCogni、去中心化金融平台DeltaOne。（CoinDesk）[2022/8/5 12:03:50]
“而BTC，他之所以能有如此大的市值想象力，就是因为他将会成为“web3.0”、“元宇宙”这个“去中心化世界”的货币体系，就像黄金衡量现实世界的财富那般，BTC最后也会成为衡量WEB3.0、元宇宙的“价值存储”。”
BTC的未来在web3.0，元宇宙，同样的，Crypto行业令人兴奋的、巨大的市场，同样是在这里。
3.构成web3.0，元宇宙的主要赛道。
漫画作者Todd McFarrlane和艺术家Steve Aoki推出基于Solana的NFT市场:金色财经报道，漫画作者Todd McFarrlane和音乐家兼艺术家Steve Aoki合作推出了基于Solana的NFT市场OddKey。OddKey将专注于创作者拥有的资产，包括McFarlane's Spawn和其他未公开艺术家的原创作品。[2021/11/10 6:42:19]
然而，web3.0是什么样的？看到这，朋友们应该清楚，web3.0、元宇宙的构建，就并非是如今行业内所倡导的在过去的赛道中加一个“去中心化”那么简单了。
而是围绕着加密、区块链技术、去中心化而原生的赛道，并不是给互联网行业加上一个去中心化，发几个币的畸形赛道。
如果我们把web3.0，元宇宙看成一个“全球性的虚拟经济体”，那么支撑这个“加密世界”最重要的“基础建设”，就是我们重点关注的赛道，这个赛道的核心项目，就是我们的击球区。
构建“加密世界”的核心赛道。
①NFT为加密世界建立所需要的物质构成基础。
去年加密行业最大的突破，是对于NFT的挖掘。很多人没有意识到，NFT这种独一无二的特质对于加密世界的重要意义，仅仅是图片炒作，金融凭证亦或是版权证明上。
然而实际上，只有NFT独一无二这种特质，才能满足一个“世界”最基础的世界观，即“独一无二”的“客观存在感”，才能做到“世界上没有两片相同的树叶”，这个世界才能建立起立。即NFT为加密世界建立所需要的物质构成基础。
严格意义上来说，NFT更类似一种“技术”，并非是一个清晰的赛道。表现出来的是结合性，而不是直接地投资性。
就好像“核聚变”和“原子弹”的关系，“核聚变”很有价值，但这只是一个概念。你说你投资“核聚变”，其实就是投资那些利用“核聚变”技术做出来的项目，比如制造原子弹，“核聚变”之类。“NFT”同样是如此。
目前能够实现投资的方向：NFT聚合交易平台，NFT藏品，DID。
②DAO为加密世界建立所需要的制度构成基础。
“DAO”指的是“去中心化组织”，但说白了就是一种制度。就好像过去人类社会发展历程一般，从各自为战，到部落，再到国家。这就是一套中心化制度的完善，最终我们进入到以主权国家统治的社会阶段。
同时主权国家有社会主义，资本主义，基于此又下分到更细分的公共部门。比如公检法，社保、房产等等等等。这就是一套制度。
而加密世界同样也需要这么一套独属于去中心化的社会制度，我们称之为“DAO”。为了实现某个目标而使用了去中心化制度的组织，就叫做“DAO”。所以我们需要明白，“DAO”的建立是有目的性的，我们可以说建立了一个投资DAO，司法DAO，投票DAO等等，大家遵守这个利用智能合约设定的制度，去完成目标。
但现在的DAO很不完善，因为DAO机制所表达的效率，还是来自于写代码的人。而现在所有人对于这个去中心化的制度到底该如何建立，都不清楚。
所以，才会有现在各种为“DAO”而“DAO”的项目，比如People，APE这种都不知道目标为何的"DAO"组织，就是利用热点和筹码控制，来收割韭菜的项目。
目前能够实现投资的方向：DAO搭建平台、以DAO运行的项目。
③DeFi为加密世界建立所需要的经济体系。
BTC是因08金融危机而诞生的产物。过去大家没有经历过金融危机带来影响，自然也很难深刻的了解到中心化集权+资本主义制度所叠加的，恐怖的资本主义周期性崩溃。
但我们在Crpyto中所亲身经历的Terra、Celsius、3AC乃至FTX暴雷，我想，大家应该都深刻地了解到这些中心化金融机构在不透明的环境下，掌握着中心化权力的破坏性。
同时，在这一系列由CeFi机构带来的破坏中，我们更能清晰的看到，那些DeFi项目并没有被影响到，仍旧是一丝不苟的执行智能合约。这是切切实实的，第一次看到区块链技术真正的落地应用性。
而这样的DeFi，我们几乎已经确定了，它可以建立起去中心化的经济体系，并且能解决CeFi最关键的“罩门”。
目前能够实现投资的方向：借贷、稳定币、去中心化交易所、合成资产等。
关于DeFi的内容还可以看看我的两篇文章以供理解：
1.《我看DeFi:什么才是2.0？》
2.《DID赛道解读》
④公链为加密世界建立所需要的基础建设。
layer1这样一个存在，他的功能就是去承载各种DAPP、应用，成为‘“加密世界的运转基础”，一条以太坊链肯定是不够的，未来必然是多链时代。
我们需要注意到，以太坊的地位不可取代，但同样的它也不能100%的垄断市场，仍会出30%的市场。
把区块链作为“加密世界”来看，即便是ETH+layer2做到了足够的扩容，也无法完全容纳几十亿用户的链上活动。
这时候就会需要有所区分，大额支付或者金融等需要侧重去中心化、安全性的链上活动，就会集中在以太坊；诸如游戏、社交等高频次，低需求的活动就会在layer2或者其他特性公链上留存。
但对于现在的公链，显然是走入了所谓“技术创新”魔怔。各种强调性能的公链，从为了性能舍弃了最重要的去中心化和安全性开始，就几乎宣告了失败。原因很简单，技术会不断创新，你以技术为护城河，就会不断地被下一个公链所淘汰。
值得一提的是，杀手级的DAPPS，同样会在公链上百花齐放。这里就衍生了非常多的细分赛道：
应用：游戏，社交，音乐、购物、020等等；
基础建设层：以太坊二层、DID、隐私等等；
⑤BTC\稳定币构成的货币体系
现实世界中没有一个国家能够抗拒自家发币成为世界货币的机会，那么加密世界的公链同样的也无法拒绝来自稳定币的诱惑。
“桥接所有公链生态，驱动无数协议和应用，加密世界的底层资产，整个货币体系的关键支撑”
所以这场战争必然会打，必须要打。但现在公链的做法其实是本末倒置的，大家希望利用算法稳定币的Ponzi来拉动生态的发展，就像UST早期那样。但矛盾点恰恰就在于只有公链足够强大，才能成为稳定币强有力的支撑。
美元能够成为世界货币，不仅仅是因为当时美国的黄金储备最大，而是因为它的军事实力。如若不然，你的财富都是别人家的-------想想我们那段屈辱的历史就能明白。
放在加密世界来说，作为“国家”的公链，如果你的实力不够，那么你的稳定币体系同样的也做不起来。
归根到底，决定稳定币之战的关键因素，就是公链本身。那么，在UST的发展过程和现状来看，各家公链要打这场战，就必须拿出烧钱，烧更多的钱。造成的结果就是加速行业整合，该死的会死的更快，该胜利的会赢的更快。
如过去的发展历史来看，我的推测是：
未来BTC会首先成为加密世界的货币体系支撑，然后去中心化稳定币取代之，最终BTC/ETH，会成为加密世界的价值存储。成为数字黄金，数字白银。
以上，就是从上至下，对整个行业的梳理。未来向哪，投资向哪，我想朋友们，你们应该懂了。
当然，这篇文章也只是一个“目录”，未来我会把每个关键赛道都会单独拿出来，做更细致的解读。
不谋全局，不足谋一域。投资亦如是，看不懂整个行业，同样不可能真正看懂一个项目。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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