稳定币UST与Terra (Luna)为什么会暴跌?_UST:加密货币

加密货币Terra(Luna)已经崩盘,价值缩水99%以上。从6.75美元左右跌至0.006美元。Terra曾是十大最有价值的加密货币之一,在上个月达到120美元的峰值后,于周三跌破1美元,市值排到200多名之后。今天,我们来分析一下导致稳定币UST和Luna崩溃的原因以及您需要了解的有关加密货币投资风险的信息。

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Terra是什么?

据公开资料显示,Terra公链于2018年由韩国团队推出,Terra区块链的使命是创建与法定货币挂钩的稳定币的平台,让人们摆脱日常国际支付中隐藏的费用。目前Terra有100多个项目,为了区块链平台生态更加繁荣稳定,Terra采取了双代币模型,简单的说,Terra是区块链的名称,LUNA是它的原生代币,UST是它的算法稳定币。

Terra的生态逻辑:Terra-Luna-UST

如何运作呢?就是每当有一个UST被铸造出来,就会烧掉价值1美元的Luna,帮助UST与美元始终1:1挂钩。

原生代币:Luna币

ICO价格$0.80

2020年8月Binance的历史低点为0.40美元

2022年4月创下119.55美元的历史新高,涨幅为300倍

2022.5月暴跌至$0.006

稳定币:TerraUSD(UST)

TerraUSD(UST)是Terra区块链的去中心化算法稳定币,和美元价值挂钩,算是币圈里面比较创新的稳定币。Terra的算法设计让1UST始终能够兑换价值1USD的LUNA,同时价值1USD的LUNA也能够兑换回1UST。

大家不要把它与稳定币老大USDT混淆喔!但是它仍然无法避免信任危机,与美元的脱钩导致UST由1USD跌至$0.17,几乎是坠毁。

Terra(Luna)和UST暴跌背后的原因

Terra生态系统采用UST作为稳定币,导致LUNA和UST相互关联。稳定币UST是与美元挂钩的,本周早些时候与美元脱钩,导致其价格暴跌。

但这不是第一次UST与美元脱钩,今年3月Curve协议上的UST一度遭受挤兑,出现与美元短暂脱钩2%的情况。那为什么这次脱钩就影响巨大,导致了加密市场的普遍恐慌?

我们从UST开始说起。UST是一种算法稳定币,Terra采用算法协议,让1UST始终能够兑换价值1USD的LUNA,同时价值1USD的LUNA也能够兑换回1UST,因此,UST与Luna应该要保持一个平衡,才能保证UST与美元1:1挂钩。当UST价格高于1美金,算法就会燃烧掉Luna,铸造更多的UST;当UST价格低于1美金,算法就会燃烧掉UST,铸造更多的LUNA。

比如LUNA现在价格10美元,要铸造1美元的UST,就要燃烧0.1个LUNA,如果LUNA涨到20美元,那就燃烧0.2个。过去随着想买UST的人越多,燃烧LUNA越多,从而LUNA的价格被推高。

为什么买UST的人那么多呢?Terra团队设计的UST不同于其他稳定币,UST是可以产生收益的稳定币,投资者只要质押UST进来,每年会固定给19.5%的利息,这让很多普通投资者参与了进来,主要是韩国的投资者。韩国投资者们对加密货币这种新兴的科技趋之若鹜,所以UST稳定币过去价格一路飙升,高点时超过了300亿美元,LUNA价格也被推高。

这种循环在理想情况下是没有问题的,但是大家想想,利息是从哪里来的?

Terra采用一种叫Anchor的协议,本质上是一种Defi借贷协议。一方面吸引更多存款,给存款人支付高的年收益率作为回报,一方面将协议中的存款借出,借款人需要质押资产并且支付利息。

当协议产生的收入无法与支出相平衡时,整个项目就是持续亏损。

在这次暴跌之前,韩国团队尝试提实际高借款率,并将存款人利息下调到18%,他们一直在动态调整。刚开始没事,但最近整个加密货币都跌,突然有大资金集中抛售UST,把与美元的钩子打脱掉了,雪崩效应逐渐被激发…

在牛市中这种机制运行的非常平稳,因为牛市中存稳定币的款减少,借款的增加,资金池很容易有盈余。然而,市场行情低迷让储备资金很快耗尽,加上市场情绪较为悲观的大环境下,人们对它的价值信任普遍缺失,导致整个体系入不敷出,这就是为什么Luna和UST暴跌的原因。

也有一个原因传的比较广,说可能是这次是有预谋的协同攻击,大户资金出逃,故意掀起市场情绪引导UST抛售。

什么是稳定币?

稳定币是与传统货币挂钩的加密货币,例如美元或贵金属等交易商品。它们被设计为比其他加密货币的波动性更小。我们知道加密货币市场非常不稳定,比如比特币波动依旧很大,很难当货币去交易。稳定币的兴起,让加密货币资产快速交易成为可能。

但是不是所有稳定币都“稳定”。这次的UST暴雷就给了我们投资者上了一课。想要了解稳定币和加密货币投资风险,我们继续往下分析吧。

稳定币通常有3种,风险从低到高。

第一种是有大机构背书发行的稳定币,如USDT,USDC,他们声称有美元1:1储备,风险就是他们撒谎人。

第二种是有资产储备抵押,例如DAI,就是你存120美元价值的资产,我发行给你100美元,这种平时还好,一旦遇到急跌,就会引发连环清算,有风险但可控。

第三种就是算法稳定币,如UST,是风险最高的一种。主要依赖于协议算法,透过智能合约来控制发行量。

为什么公链都在推出稳定币?

大部分公链没有Tether这类强力机构发行的原生稳定币,需要依靠跨链交易,而跨链增大了不安全因素,因此原生系统的稳定币就显得较有意义。

稳定币可以降低交易成本。有了稳定币作为计价单位,我们可以更加方便快捷交易。

算法稳定币的发行有利于原生代币价格上涨。

稳定币会带来哪些风险?

稳定币机制在理论上均存在与美元脱钩的可能性。

法币稳定币同样的无法对抗通货膨膨、货币贬值等法币原本就有的问题。

发行机构的风险。如果稳定币背后的公司不透明,可能储备资产可支配,会有信用风险。

加密稳定币与其他加密货币挂钩,容易受到其他加密货币价格不稳定的影响。

稳定币脱钩暴跌给我们的启示

UST与Luna连动,价格一起暴跌,普通投资者要应该注意使用单一稳定币的风险,并且算法稳定币由于安全保障缺乏,受到市场波动冲击较大。我们在选择稳定币时应该注意哪些是真正值得信任的。

是否有充足法币储备

审计是否透明

是否接受监管机构监管

加密货币的投资风险有多大?投资心得分享

币价波动大,有可能归零

加密货币不受金融当局的监管。所有的加密投资都是有风险的。像山寨币特别不稳定,你应该做好赔钱的准备。我不建议大家去投机山寨币,虽然每年有很多山寨币项目发行,但很多项目本身很可能失败。很多人都在寻找下一个像狗狗币,Luna等一样暴涨的币,你可能做对一次两次,赚了很多倍,但是遇到一次暴跌,就足以让你投资归零。且很多山寨币一旦开始被人们抛售,可能会导致人们对资产信心全无,很难再恢复。

乱象

加密货币市场相当猖獗,假钱包,ICO,挖矿,庞氏局层出不穷。当你不懂一种币时,不要轻易投资。尤其是不知名的币圈项目,因为95%不是失败就是。你应该选择最受欢迎的币,如比特币和以太币交易,一样可以赚到钱的。

钱包或交易所被骇

这些年钱包被盗,交易所被骇的新闻很多。谨慎一点,你最好只在必要时使用交易所的服务,在交易过后,应该立刻把款项提领出来。平时使用冷钱包储存虚拟货币及私钥。

加密货币是高风险投资,拒绝有侥幸心理

希望大家只有在确认赚钱的可能性大于亏钱风险时再去投资。市场永远不缺交易机会,尤其是加密市场。不要认为自己是投机大神,能去抄底稳赚,在市场不明确,看不懂投资方向时,先好好分析,想清楚每一笔投资,确认赚钱机会较大时再投资。目前我依旧持有比特币和以太币,其他市值较为稳定的山寨币,比如狗狗币,BNB也可以关注短期机会。

规划资金配置

各种加密货币风险变数太大,要提前做好资金配置,不要影响日常生活开销。如果认为比特币有长期投资价值,就分配好资金,分批进入。千万不要在加密货币熊市时因为资金不够等问题低位卖出,而在加密牛市时又悔不当初,再去追高。

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