“之前,一家西方大型基金已经Commit了我们的项目,但现在又进入观望状态了”,一位项目方创始人无奈地说道。
FTX爆雷煽起的风暴正席卷整个加密世界,无论是交易所、VC还是项目方,都在感受爆雷带来的余震。
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累计90亿美元负债;超过70家投资机构,20亿美元投资减值清零;Multicoin、Genesis、Paradigm等一众西方明星机构踩雷……
FTX破产带来的连锁效应沉重打击了西方加密势力,一定程度上平衡了此前悬殊的东西方势力对比。
当黑天鹅与深熊为伴,加密势力格局是否会重新洗牌?
西方加密势力遭重创
2019年,FTX横空出世。短短3年时间,便发展成为了估值320亿美元的独角兽——4轮融资累计超过20亿美元,投资机构超过70家,包括红杉资本、Paradigm、新加坡主权财富基金淡马锡、安大略省教师养老金计划委员会、软银(SoftBank)、TigerGlobal等明星机构。
然而,伴随着FTX大厦倾塌,一夜之间,20亿美元投资瞬间归零。
KuCoin (库币)平台POL持续上涨,24H涨幅42.9%:KuCoin(库币)交易所行情显示,POL日内持续拉升,最高触及0.348美元,目前价格为0.308美元,24小时涨幅达42.9%。POL是为质押资产提供流动性的Pool-X平台的唯一平台积分和核心燃料。[2021/4/25 20:55:49]
红杉资本发布致LP信,旗下两只基金共计向FTX及FTXUS投资的2.135亿美元,减值为0。
Paradigm告知LP,对FTX相关的2.9亿美元投资减至零,联合创始人MattHuang公开表示,对投资FTX感到抱歉。
加拿大安大略省33万名教师退休基金的OTPP发布声明,近两年向FTX和FTXUS累计投资了9500万加元,占总淨资产的比率不到0.05%。
软银已将其FTX投资减记为零,称“对FTX的投资不到1亿美元”,前软银首席运营官MarceloClaure在社交媒体上声称自己在FTX这件事上“是完全失败的”,一是被FOMO情绪左右,二是没有完全搞明白自己在投资什么。
淡马锡也发布公开声明减记在FTX的2.75亿美元投资,并表示,从2021年2月到10月,淡马锡总共花费八个月对FTX进行了详尽的调查。据悉,针对FTX的投资是目前淡马锡最大的加密投资。
KuCoin (库币)累计交易量突破2000亿,KCS日内涨幅26%:据 KuCoin (库币) 交易所消息,KuCoin累计交易量已突破2000亿美金。KuCoin CEO Johnny Lyu此前曾表示,受牛市行情带动,今年一季度成交量较去年四季度增长465%,新增用户数增长574%。KuCoin交易所行情显示,其平台币KCS现报14.004 USDT,24h涨幅26%。[2021/4/21 20:42:25]
向来与FTX关系紧密的Multicoin也难逃其害。除了FTX.US上的2500万美元投资款损失惨重,更有10%的资产滞留在FTX。
与FTX同步下坠的还有Solana生态相关资产。在致投资者的信件中,Multicoin表示,受FTX破产事件的影响,过去两周内资产规模下跌55%,并悲观地预计,未来几周FTX/Alameda的影响会蔓延,许多交易公司将被淘汰和关闭。
事实确实如此。
FTX的核心客户以专业交易员和机构为主,不少项目方获得融资之后,选择将资产存入FTX进行理财,获得5%的年化利息,其中不乏一些标榜提供高收益的DeFi项目。
基于Solana的游戏元宇宙StarAtlas首席执行官MichaelWagner表示,StarAtlas在FTX有重大现金风险敞口,目前运营资金已经减少了大约一半。
PHNX 上线 KuCoin (库币) ,开盘上涨37.05%:据 KuCoin(库币) 交易所消息,KuCoin上线 PHNX项目并支持 PHNX/USDT 和 PHNX/BTC 交易对。PHNX开盘价为0.18USDT,当前报价0.246USDT,上线涨幅37.05%。 PhoenixDAO是一个社区主导的项目,具有自己的内部协议和一系列产品,旨在服务于去中心化的治理、DeFi、NFT领域。
以“全民的交易所”著称, KuCoin旨在发掘全球优质区块链项目,为来自207个国家的800万用户提供币币、法币、杠杆、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2021/4/20 20:40:35]
Solana基金会官方披露信息称,其在FTX.com账户中拥有约324万股FTXTradingLTD普通股、约343万枚FTTToken、约1.3454亿枚SRMToken。
量化对冲基金GaloisCapital创始人KevinZhou告知其投资者,GaloisCapital有近一半的资产,超过1亿美元滞留在FTX中无法取出。
Coinbase、Crypto.com、CoinShares、GalaxyDigital等多家机构公布了自己在FTX的风险敞口情况,总金额超过了2亿美元。
FTX平台币FTT完成第64次回购销毁,现市值约为3.3亿美元:据官方消息,数字资产衍生品交易所FTX今日完成对其平台币FTT的第64次回购销毁,共销毁65,870 FTT(约24.04万美金),销毁频率为每周。FTT的部分销毁来自于FTX所收得手续费的33%,已销毁FTT总数达6,310,660 FTT(约2302.13万美金)。FTT现报3.65美金,市值约为3.3亿美元。作为FTX交易平台币,FTT可作为合约保证金,FTT持币人可享受高达60%的交易手续费折扣。FTT也已上线Binance、BitMax、CoinEx、Huobi和Bitfinex交易所。[2020/10/13]
与此同时,受FTX爆雷引发的挤兑潮影响,加密货币借贷和经纪龙头Genesis11月17日宣布旗下借贷部门已暂停客户资金赎回、和新贷款发放。
据彭博社报道,Genesis正向投资者寻求10亿美元的紧急贷款,并告知潜在投资者,如果筹资失败,公司可能需要申请破产保护。一旦Genesis爆雷,又将在行业内掀起新的清算破产潮。
东西方势力再洗牌
“FTX之后,亚太和欧美的资本势力相对均衡了”,加密投资人Evans在社交网络发出如此感叹。
如上文所述,FTX破产重创了西方各大加密势力,相比之下,亚太地区的加密机构大多幸免于难。
动态 | 加密衍生品交易所FTX为其他美国总统候选人增加5份期货合约:据The block消息,继TRUMP期货合约之后,加密货币衍生品交易所FTX宣布为其他美国总统候选人增加了五张期货合约。新合约包括伯尼·桑德斯(BERNIE)、乔·拜登(BIDEN)、麦克·彭博格(BLOOMBERG)、皮特·布蒂吉格(PETE)和伊丽莎白·沃伦(WARREN)。用户可以进一步将其对2020年美国总统大选结果的预测货币化。与TRUMP合同一样,如果基础候选人当选,所有其他五份合同的到期价格将为1美元,否则将结算为0美元。用户可以根据自己的预测做多或做空这些合约。[2020/2/10]
自从DeFiSummer之后,加密世界“西升东降”,无论是亚太地区的创业者亦或是VC,都陷入一种尴尬境地。一方面,亚太地区的VC希望投资海外明星项目,另一边,亚太地区的创业项目却希望被西方明星VC所投资,双方互相看不起,最后却发现,双方别无选择,还是无奈地走在了一起。
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西方加密基金的强势在于拥有资产的定价权,叙事的引领权,并习惯抱团,这一点在Solana生态上的投资尤为明显。
FTX爆雷以及带来的连锁反应,让曾经强势的抱团联盟土崩瓦解。
FTXVentures破产,Multicoin、Jump元气大伤,Paradigm向来独立却依然被重伤,Polychain躺平,Pantera和CoinFund在致LP的信中表明其账面回撤惊人。
目前,只有a16z相对安稳,却依然不得不面对较大的帐面回撤。
VC的定价权来自于品牌与资金体量,这一波“连锁爆雷”,让曾经“金光闪闪”的西方加密大基金逐渐“祛魅”。
一个事实是,西方一众加密基金都有诸多来自亚洲的LP,对于亚洲家办等高净值LP而言,他们的策略往往是先投资若干海外知名的白马基金,留有余粮,再投资亚太本土的加密VC。
这也导致了亚太地区的新旧加密VC面临募资尴尬,行情较好的时候,LP往往在FOMO中优先投资海外GP;当行情陷入低谷,LP往往拒绝出手,甚至连Commit的投资都会撤回,如果连亚太本土的资金都难以募集,更别谈在海外募资。
FTX事件之后,一众亚洲LP不得不放下此前自我对西方明星加密基金的“过度美化”,并且自我安慰,“我们是抱着学习的心态来参与这个市场”。
对于创业项目来说也是如此。海外项目往往叙事能力更强,习惯从小点切入升华为宏大的故事,而亚太项目往往更加实在,叙事专注于产品本身。
在Evans看来,FTX这波炸雷也体现了欧美基金一贯的“懒惰”风格,项目不做尽调,操作全靠叙事。
长期来看,这次黑天鹅反而有利于亚太地区的加密VC和创业者,希望亚太地区的LP把钱留给亚洲的VC,亚太地区的VC把钱留给亚洲创业者,下一次牛市,将在亚太诞生新的MegaFund。
不过,多位投资者依然认为“定价权不会就这样转移”,距离赶上西方还差得远。
“美国的融资端和投资端的规模比亚洲至少大十倍以上,比如KatieHuan的新基金就有25亿美元规模,已经超过了亚洲主流基金的总额,投资端的叙事还会是美国主导”,一位家族基金管理人如此说道。
另一位常居北美的对冲基金合伙人0x992也持同样观点,资产的定价权依然还是由北美硅谷SandHill主导,他们的LPFundFlow更强更稳定,大中华区除了Dragonfly和Hashkey稍微好一点,其他VC募资能力都很一般。
“如果这个市场连欧美的资金都失去了信心,那么只剩下少数交易所的资金会为这个市场买单了”。
此外,即使Solana陷入低谷,但以太坊、Layer2等去中心化基建依然以西方势力为主,亚太仍然会是追赶者的角色。
信心还在吗?
FTX事件会打击传统资本投资WEB3/Crypto的信心么?
答案似乎是肯定的。
如果说之前贝宝和Terra爆雷沉重打击了部分传统投资者的钱包和信心,那么熊市叠加FTX破产则带来二次爆击,雪上加霜。
此前,受制于募资能力和规模的不同,一级市场呈现“东冷西热”的态势,亚太机构基本不怎么出手,但是西方VC依然活跃,甚至愿意为高估值项目买单。
如今,一级市场陷入全面萧条,一位在海外融资的亚洲创始人无奈地表示,FTX破产已经产生了连锁反应,此前一家西方基金Commit了其项目,如今进入了观望待定状态。
一个有象征性意义的场景是,11月12日,达拉斯独行侠老板马克·库班在推特上取消关注了几乎所有加密推特账号,其中包括他所投资的Mintable、DapperLabs等,知名KOLCobie戏谑回应称,“感谢您在顶部从我们这里购买代币,几年后会有更多的代币卖给你。”
马克·库班代表了众多进入场“圈外大佬”的心态和境况,在牛市FOMO中入场,并积极为WEB3/Crypto摇旗呐喊,仿佛比行业OG更具信仰,却在熊市到来后黯然出局。
神奇之处在于,当我们尝试采访众多传统投资者,得到的回答大多是,他们依然充满了信心和信仰,并且乐观,“熊市更快探底,更有助于机构和传统投资人投资参与。”
一位曾参与FTX和Solana早期投资的海外美元基金合伙人Stella表示,他们没有改变投资方向,仍然在积极投资相关标的。
“加密行业周期性太明显,泡沫来临的时候巨高,暴雷亦或价值回归,也摔得更痛,但是VC不会愿意错过这场游戏,特别是对于硅谷早期VC来说,本来就是一个高回报。”
但对于经历过多个周期的行业老人而言,他们反而乐于见到传统投资者离场。
“每轮周期都一样,牛熊交替,人来人往,把投机的传统投资者洗出去,熊市才会更快见底”。
无论怎样,加密世界的格局已然被黑天鹅打破重组。
这个世界上向来没有永远的赢家。深熊时刻,所有人都翘首以盼,等待新的英雄,迎接新的周期。
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