去中心化期权正在成为DeFi中的一个趋势领域,带来了隐含波动率(IV)等重要概念。
作为DeFi期权交易员,您为什么要学习IV并学会理解它?很简单——获得更多利润:
它可以告诉您未来市场的波动程度。
它可以帮助您更准确地假设期权在货币中到期的概率。
在本文中,您将了解IV:它是什么、如何看待它、为什么它在DeFi选项中很重要,以及如何阅读它。我们还将讨论隐含波动率和实际波动率之间的对比。
让我们开始吧。
什么是隐含波动率?
隐含波动率是反映标的资产价格变化的预测可能性的指标。它也是定价选项中的重要组成部分。
美SEC主席:将帮助更多政府官员了解加密货币:8月4日,美国证券交易委员会主席Gary Gensler接受了CNBC财经节目Squawk Box的连线采访,期间他表示,我们需要监管规则,中本聪的发明(比特币)如果想要发挥潜力,就需要纳入公共政策框架。
比特币、以及其他数百种代币属于投资资产类别,他们所在的交易平台目前并未受到监管约束,投资者在这些平台上交易,应该像纽约证券交易所一样受到监管。我与参议员和众议院议员进行了精彩的一对一讨论,之前也在一些小组会议上和他们讨论过加密货币,并致力于让政府官员更多地了解加密货币。[2021/8/4 1:34:49]
由于具有高IV值的期权通常具有更高的货币到期可能性,因此标的资产的IV直接影响期权的溢价。由于与溢价的这种相关性,IV也严重影响了DeFi期权金库和一般DeFi期权的收益率和风险回报率。
富国银行调查:45%受访青少年认为自己比父母更了解加密货币:富国银行(Wells Fargo)针对314名年龄在13岁至17岁的青少年和304名有同龄孩子的家长进行了一项调查。调查报告称,尽管57%的青少年仍然主要向父母寻求金钱和财务方面的建议,但其中35%的人也会从社交媒体上学习。更具体地说,在加密货币方面,45%的受访青少年认为自己比父母更了解加密货币。参与调查的父母中有50%的人持同样的看法。此外,调查表明,与女孩(33%)相比,更多的男孩(58%)认为他们比父母更了解加密货币。在社交媒体方面,青少年在其他社交媒体平台上转向TikTok,进行加密货币教育。(Beincrypto)[2021/6/6 23:15:23]
请记住,IV代表概率。它只是对价格变动可能性的估计——它不会预测未来。
国际货币基金组织主席:鼓励采取“公平手段”监管加密货币和区块链 了解加密资产导致的金融稳定风险至关重要:据coindesk消息,国际货币基金组织(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)在其新的博客文章中讨论了加密货币和区块链的“承诺”,并鼓励采取“公平手段”进行监管。拉加德表示,全球监管机构必须就加密货币的作用达成共识,她还设想IMF可以在这些讨论中作为调解人。拉加德认为,政策制定者应该“保持开放态度”,因为在炒作中存在的加密货币最终可能会改变金融状况。 不过她预计,加密货币行业不会使经纪人和银行家过时。关于央行推出加密货币,拉加德表示,如果私人发行的加密资产仍然存在风险和不稳定性,那么可能需要中央银行提供数字形式的资金。未来,如果要区分真实的威胁和不必要的恐惧,了解加密资产可能对金融稳定造成的风险至关重要。[2018/4/17]
IV就像其他技术指标一样。不要盲目地依赖它,你可以用它来辅助你的论文——它可以帮助你衡量其他投资者的潜在行动。
考虑IV的一种实用方法是,它是市场情绪的衍生物——对投资者对市场方向的一般看法的估计。
DeFi期权中的隐含波动率
由于高度不可预测的市场,加密货币中的IV很有价值。由于它的重要性,它对于期权交易者的盈利能力也至关重要,因为正如我提到的,IV会对DeFi期权策略的利润率产生不利影响。
在使用DOV等结构化产品或仅交易去中心化期权时,了解期权定价以及IV如何影响它是很有用的。它最初是在幕后,但当您开始注意到它的影响时,研究它可能是个好主意。
解读隐含波动率
理解IV之后,对其进行解释是下一个最重要的步骤。尽管IV包含期权溢价,但阅读原始图表和历史数据仍然有助于了解市场情绪。
由于DeFi交易平台通常不提供IV图表,因此您必须使用单独的工具。
加密工作最常见的工具之一是T3Index。在他们的网站上,您可以访问衡量预期30天隐含波动率的BTC和ETH波动率指数。
正如我之前所说,市场情绪与IV之间存在直接关联。
最值得注意的是,在上周与FTX和Alameda相关的价格暴跌期间,IV大幅飙升。如果您进一步观察,您将能够在从1月到现在的多个场合中找到类似的相关性。
已实现波动率
顾名思义,已实现波动率(RV)代表历史波动率水平。与预测未来价格走势的IV不同,RV衡量的是特定时期内过去的价格走势。
RV不仅可以用于发现相关性和历史模式,还可以用于发现不一致。这是一个简单的例子:
IV高于RV意味着市场预期标的资产的波动性异常高。换句话说,这意味着期权平均定价过高——向投资者发出溢价的信号。
结论
正如您现在可能已经掌握的那样,隐含波动率是风险的衍生物,直接影响期权费。
市场情绪与波动率值之间存在密切相关性。虽然了解IV对于使用期权的交易者至关重要,但它也可以作为其他加密货币交易者群体的技术分析。
话虽如此,以下是关键要点:
隐含波动率是反映标的物价格变化的预测可能性的指标。
它可以告诉您未来市场的波动程度以及期权到期的可能性
已实现波动率是一种指标,表示指定时间段内的历史波动率水平
您可以结合IV和RV来确定保费是否定价过高。
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