为了使每宗加密货币交易达到最佳效果，交易者可以根据不同的情况采取多种投资策略。在加密货币期权(选择权)交易中，主要有四种方法可供使用，包括买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。
本文将集中讨论关于加密货币期权交易中的认沽／卖出看跌策略。开始之前，让我们回顾一下什么是加密货币期权。
什么是期权交易？
期权合同授予你在特定日期前以特定价格购买或出售加密资产的权利，但并非义务。现时有不少投资者将加密货币期权视为投资工具，用于预测比特币、以太坊等加密资产的潜在价格变动。加密货币期权的两种预测方式包括看涨期权和看跌期权，而本文的重点则主要探讨看跌期权策略。
Tether首席技术官：如果在30天内发行和赎回的总和为0并不能证明什么:金色财经报道，Tether首席技术官Paolo Ardoino在社交媒体上称，关于稳定币的稳定性和流动性。如果在30天内，发行和赎回的总和为0，只是意味着发行的资金流入会覆盖赎回的资金，并不能证明什么。而如果在同一时间段内，净余额为负150亿，这意味着稳定币能够在不使用其他客户的钱的情况下将钱还给要求赎回的客户，并且可以真实地声称它具有很大的流动性并且是安全的。[2022/7/6 1:55:10]
卖出看跌期权的定义
卖出看跌／认沽期权策略是指交易者通过卖出“看跌”期权进行交易，预期加密资产的价格会升值。从技术上讲，它是一种单边看涨的策略，利润有限，却有无限潜在风险。
韩国“区块链城市”中的大多数公司都不知道什么是区块链:釜山研究所最近的一份报告显示：在韩国釜山的区块链沙盒城市中，有62%的公司显然对这项技术一无所知。
自去年以来，釜山被韩国联邦政府视为区块链开发的“无监管”区域。该市在区块链领域开展了许多项目，包括基于区块链的虚拟电厂的计划，甚至是其自己的市政加密货币的计划。
来自各行各业的100家接受调查的公司中，有91%的人表示他们没有计划采用区块链技术。在对26家与区块链相关的公司的另一项调查中，有23%的人抱怨最近面临的监管障碍。此外，有19%的区块链企业还表示他们对发展感到孤独，指责政府缺乏对区块链采用的支持，而15.4%的企业则担心缺乏技术和人力资源来开发该技术。[2020/9/19]
“看涨”意味着加密货币会往上行，使卖出看跌期权类似于买入看涨期权，因为两者都是看涨策略。然而，卖出看跌期权策略代表交易者要承担巨大的风险，因为当代币价格走势与他们的头寸相反时，没有方法可减轻风险。
声音 | 赵长鹏在推特发文：引发下一波牛市的到底是什么:赵长鹏发布推文问到：到底什么才是引发下一波牛市的关键事件呢？他同时表示自己并不知道答案，只是会经常在推特上跟大家讨论。孙宇晨则转发推文表示，下一波引爆牛市浪潮的将会是 DApp的爆发。[2018/12/8]
当投资者进入一张看跌期权时，如果合同买方行使权利，他们有义务卖出指定的加密资产。
卖出看跌期权的布局
我们之前说过卖出看跌期权的利润有限，之所以如此，是因为每当卖出认沽期权时，你希望加密货币的价格会在特定的时间范围内上涨到一定的数额以上。这个数额就是行权价，或者说是进场价。
英国人大多数不知道区块链加密货币是什么:调查显示，很多英国公民可能对基本的密码相关条款有一个完全错误的想法。这表明，尽管加密货币越来越受欢迎，一些英国人可能仍然完全不知道他们的存在。许多英国人把加密货币与其他东西混为一谈，例如，有36%的受访者认为“加密货币”与殡葬金融有关。受访者也被问到“区块链是什么?”而令人吃惊的是，41%的人说它必须是那种老式的带有拉链的厕所水箱。[2018/4/2]
你在交易中的利润是你将从买家那里获得的溢价。通常情况下，当行权价接近资产价格时，收费会更高。
例如，假设你以25,000美元的执行价格／行使价卖出比特币期权，虽然BTC的交易价格为26,000美元，但你可向买方收取0.0555BTC。这份合同代表，如果所有条款都得到满足，你承诺在到期时以25,000美元的价格向买方出售1BTC。
利润和损失计算
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案例一
假设你对一份行权价为25,000美元的合约收取0.0555BTC。
你在这笔交易中的最大利润为0.0555x25000=1,387.50美元，即你的期权金。
如果BTC升值到100,000美元，你就没有额外收入。
案例二
然而，如果BTC跌至24,000美元，你收到的1387.50美元的期权金将覆盖你的损失，因为你的收支平衡点是23612.50美元。你的实际损失是从这个价格开始。
而当BTC进一步暴跌至20,000美元时，在你的合约到期前，你的损失将是25,000-20,000=5000–1387.5=3612.50美元。你会产生更大的损失，取决于BTC下跌的程度。
卖出看跌期权的回报图
卖出看跌期权的回报图是一个简单易明的图表，代表最大的利润和无限的潜在损失。
时间衰减对认沽期权的影响
离合约到期所剩的时间会影响期权价格。离到期的时间越长，期权合约的价格就越高，因为有更多的时间让标的加密资产经历重大的价格变动，使卖方面临更大的风险。随着时间的减少，期权价格也在减少，这意味着时间衰减对期权买方不利。
对冲认沽期权
对冲代表抵消损失。你通过进入另一个与你的亏损头寸相反的交易，以相同的执行价格和到期日来进行对冲。如果相关的加密货币价格跌破执行价格，你的收益将抵消卖出认沽期权的损失。
为了对冲认沽期权，你可以卖出具有相同执行价格和到期日的“认购”期权，这亦称为短跨式(ShortStraddle）策略。虽然这策略将扩大收支平衡的价格，并收到额外的期权金费用，但风险仍未确定，并可能仍存在巨大风险。
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