尽管比特币价格缺乏动力,但BTC的短期持有者(STH)的头寸,加上新的资金流出交易所,发出了令人鼓舞的信号。链上情况分析。
熊市周期底部附近的低波动性
比特币的价格已经连续两周跌破20,000美元,接近24美元至18,000美元区间的下限。在债券和股票市场继续流血的同时,BTC目前仍然出人意料地稳定。
图1:BTC每日价格
由于HODLing行为占主导地位,长期持有者耐心等待风暴结束,比特币的价格走势可能会受到短期持有者的决定的影响。),他们似乎正在经历改善他们的状况。
本周我们将评估:
外汇储备结构性下降;短期持有人队列的状况。
交易所的虹吸仍在继续
通过观察中心化交易所的比特币储备流动情况,自2020年3月以来的下行势头似乎仍在持续。
维基解密创始人Julian Assange NFT在威尼斯艺术展上亮相:7月2日消息,被囚禁的维基解密创始人Julian Assange是今年威尼斯艺术展上NFT收藏的新主题。该系列名为This Cannot Be Erased,是由希腊艺术家Miltos Manetas和著名的英国作曲家Howie B创作的。该系列将分三个阶段发布,每个阶段37个代币,每个NFT代表Manetas制作的独特的阿桑奇油画。
此外,Assange NFT的持有者将成为AIIA(Assange is internet Internet is Assange)活动的受托人,出售所得的款项将进入Internet Pavilion DAO。这种模式能够让成员有机会影响展馆未来如何将资金分配给艺术项目,重点是培养与互联网自由相关的工作。(bitcoinist)[2022/7/3 1:46:54]
尽管为应对价格下跌,2022年5月和2022年9月有两个阶段的显着存款,但交易所的BTC余额现在处于多年低点,达到2018年4月至2018年5月记录的水平。
瑞典电影导演DavidSandberg推出NFT藏品“UnicornMasters”:11月1日消息,电影《安娜贝尔2:诞生》的导演DavidSandberg推出NFT系列藏品“UnicornMasters”,其灵感来源于20世纪80和90年代电影中的怪物角色。据悉,“UnicornMasters”的万圣节版本包含15个3D渲染的动画角色。据悉,DavidSandberg为瑞典电影导演,代表作有恐怖片《安娜贝尔2:诞生》和《鬼关灯》、喜剧《功之怒》等。Sandberg称,他有可能在未来拍摄的电影中使用原创的NFT角色,甚至可能通过NFT来为自己未来将拍摄的电影筹集资金。(Decrypt)[2021/11/1 21:14:58]
交易所目前持有233万比特币,占当前流通供应量的12.17%。这种结构性下降证明了所有市场投资者群体正在发生范式转变。
图2:交易所的BTC储备
SumSwap上线新交易对USDT/Sand:据官方消息,英国去中心化交易协议SumSwap上线新交易对USDT/Sand,Sand全称The Sandbox,是结合以太坊智能合约、NFT创建的一款虚拟游戏,是一款GameFi项目。SumSwap后期将挑选更多热点项目上线,从而将SumSwap打造成为一个交易选择丰富,且拥有大量优质交易对的去中心化协议。[2021/9/1 22:51:57]
参与者倾向于亲自持有他们的BTC。他们正在远离交易所以获得权力,同时对比特币作为央行货币政策的保险表现出明显的兴趣。
这种动态变化通过对交易所净流量的测量尤其明显,它代表了在这些平台上进行的存款和取款的总和,所有这些都通过7天的移动平均线平滑。
存款主导阶段从2012年到2020年3月生效,随着时间的推移,每天有多达20kBTC流入交易所。
声音 | 比特币耶稣:分叉战让整个加密货币生态系统遭受损失:比特币耶稣Roger Ver近日在接受采访时针对BCH算力战表示:每个人都失去了很多,整个加密货币的生态系统都遭到了损失。每个人都可以用熊市这段时间、精力和金钱建立对世界有用的工具,但结果却花在了互相争论(arguing with each other)上。由于所有这些因素,币圈经济增长率略有放缓。[2018/11/20]
在2020年3月的黑天鹅和世界经济因COVID-19的流通而进入危机状态之后,提款的主导地位引人注目,并成为交易所净流量的潜在趋势。
图3:交易所净流量
在2022年7月达到每天超过15,000BTC的流出峰值,当时价格回到20,000美元的水平,这种新的流动结构表明对自持的强烈兴趣。
目前目睹每天大约11.5kBTC的提款,这个指标告诉我们,许多BTC在过去一周离开了交易所。
短期投资者状况改善
仔细观察,最近从交易所撤出的一些BTC似乎是由短期BTC持有者积累的。
持有BTC少于155天的实体通常对价格变化很敏感,但也表现出强烈的机会主义。根据市场波动,他们非常迅速地参与和脱离。
在牛市期间的短期积累和亏损STH供应增加引发的强劲分配之后,一段强烈的非盈利时期袭击了这群投资者。
图4:STH的供应
在经历了2021年10月至2022年7月的胆小积累后,一个分配阶段,加上部分BTC持有超过155天,使STH持有的供应量低于300万BTC。
最近,该指标的进一步上升表明部分人群已重新购买,这是短期信心的相对建设性迹象。
如果投资者的近期积累给我们带来了令人鼓舞的迹象,那很大程度上是因为总STH成本基数越来越接近BTC现货价格。
事实上,目前短期持有者的实际价格为22,181美元,自2021年12月以来一直呈下降趋势,这表明短期购买的硬币的收购价格正在下降,趋向于比特币(BTC)市场的平均价格。
图5:STH的实际价格
这清楚地告诉我们,短期积累如火如荼,虽然其中一些币在整个熊市周期中一直在亏本出售,但STH的基础成本现在非常接近现货价格,投资者利用当前区间以获取最佳入场价。
在接下来的几周内,观察STH的已实现价格与BTC价格的相互作用至关重要。理想的情况是看到现货价格向上突破然后支撑,这表明STH正在利用价格上涨将他们的股份翻倍,而不是支持死猫反弹的情况。
STH-MVRV比率优雅地强调了这种动态,该比率是通过将STH的已实现价格除以BTC的现货价格获得的。
在这里,我们可以观察到该指标的看涨背离,表明STH底价正在接近中间市场价格。
图6:STHMVRV比率
该比率证明了该队列盈利能力的提高以及短期内代币的积累,该比率发出了一个非常有建设性的信号,值得在下一次分析中密切关注。
理想情况下,观察STH-MVRV穿越中性区(STH-MVRV=1)并在此基础上记录新的正值不仅会宣布短期盈利能力的有效回报,还会确认愿意的STH在即将到来的上涨中获利。
证实了这些观察结果,短期持有者的费用盈利率表明,该群体的销售越来越接近其盈亏平衡点。
尽管该比率仍处于负值区域,表明过去几天的亏损约为-2%,但与停滞不前的BTC价格形成了明显的看涨背离。
图7:STH的SOPR比率
这意味着,尽管市场波动不大,但持有不到155天的BTC的未实现和已实现收益正在改善,减少了现货市场的短期抛压。此外,这种看涨背离过去有利于中短期看涨偏见。
不过,这一信号仍有待确认。理想情况下,STH-SOPR应返回正值并使用中性区作为支撑,以表明该队列健康稳定地恢复盈利。
链上分析总结
最后,本周的数据表明,尽管价格低迷,但短期持有者(STH)群体向我们发出了令人鼓舞的信号。
事实上,随着新一波交易平台的退出,这批人持有的供应量再次上升,表明短期内存在不可忽视的积累。
此外,短期持有者的供应盈利能力指标表明队列盈利能力正在改善,表明潜在的STH抛售压力暂时缓解。
最后,对STH实际价格的研究凸显了一个事实,即155天以内的币的基础成本越来越接近BTC的现货价格,构成了一个值得关注的建设性需求信号。
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