调出噪音并专注于信号。5个重要的BTC价格指标处于多年“买入区”。对于多头来说，比特币(BTC)的每日价格走势还有很多不足之处，目前几乎没有迹象表明即将出现好转。
按照过去六个月或更长时间的趋势，当前因素继续对BTC价格构成压力：
对潜在的严格加密货币监管的持续担忧。美国联邦储备委员会政策、加息和量化紧缩。与俄罗斯、乌克兰和欧盟进口的高需求自然资源武器化有关的地缘问题。由于美国和全球经济衰退的可能性，强烈的避险情绪。综合起来，这些挑战使机构投资者对高波动性资产的兴趣降低，而2021年牛市期间的兴奋情绪已基本消散。
因此，日常价格走势并不令人鼓舞，但查看衡量比特币价格、投资者情绪和估值看法的长期指标确实提供了一些有趣的数据点。
冈拉克：如果比特币期货收盘价低于3万美元这将是一个重要的节点:“新债王”冈拉克表示：如果比特币期货（XBT）收盘价低于3万美元/枚，这将是一个重要的节点。[2021/6/24 0:02:25]
市场仍处于超卖状态
在每日和每周的时间范围内，BTC的价格正压在长期下降趋势线上。与此同时，反映简单移动平均线上下两个标准差的简单动量指标布林带开始收缩。
波段收紧通常发生在方向性移动之前，长期阻力位的价格交易通常也预示着强烈的方向性移动。
比特币从3月28日到6月13日的抛售使其相对强弱指数(RSI)跌至多年历史新低，与BTC的长期价格走势相比，快速浏览该指标表明，当RSI严重超卖时买入是一种有利可图的策略。
Paradigm联合创始人：如果比特币成为一种价值存储工具，其终极状态就是泡沫:加密资产投资基金Paradigm联合创始人兼管理合伙人黄共宇（Matt Huang）近日撰文解释他眼中比特币的价值。文章称，比特币是一种全新的去中心化货币资产，类似于黄金。如果比特币成功成为一种被信任的价值存储工具，其终极状态就是泡沫。泡沫也是比特币赢得更广泛接受的途径。比特币11年历史中至少出现过四次泡沫。每次泡沫期的特征都很类似。尽管经历泡沫期的投资者留下痛苦回忆，每次泡沫都引发外界对比特币更大的关注，推动了比特币被接受的范围扩大，逐步扩大了长期持币者的群体，他们坚信比特币会成为未来的价值存储工具。每次泡沫破灭时的比特币地板价越来越高，充分显示出这种动能：2011年2美元，2015年200美元， 2018年3500美元。[2020/5/16]
BTC/USD周线图相对强弱指数。资料来源：TradingView尽管短期形势严峻，但对比特币及其市场结构的价格不可知论观点表明，现在是增持的好时机。
报告：如果比特币在“硬编码货币政策”中幸存下来就可以实现“货币化”:金色财经报道，最近的一份报告分析了BTC和ETH走向“货币”的不同路径，报告称这取决于它们定义“货币”的方式。报告写道，比特币的方法是专注于巩固货币基础，而以太坊的方法是着眼于进一步的货币总量。BTC首先关注的是货币基础，而ETH主要关注的是货币效用。放眼来看，BTC和ETH确实有能力成为世界上第一个数字货币，而无需任何政府干预，只要BTC在其“硬编码货币政策”中生存下来，以太坊可以证明其可以在不断变化的货币基础上实现货币化。该报告得出的结论是，比特币和以太坊都必须创造一定数量的循环经济，而不必依赖法币。对于比特币来说尤其如此，为了建立自己的未来货币基础，其用户需要开始考虑将比特币/satoshis作为一个自然的账户单位。[2020/4/11]
现在，让我们对比比特币在RSI上的多年价格走势，看看是否出现了任何有趣的动态。
声音 | John McAfee：如果比特币成为唯一的货币，每枚价值将达到万亿美元:据cointelegraph报道，John McAfee在接受采访时表示，Libra是一种通用的数字身份证明，将与加密货币合为一体，这意味着用户使用该货币进行的所有操作都会被监控并被追溯。在金融交易方面，McAfee坚定地相信隐私，甚至是匿名。McAfee认为，在五年内，大多数人会在购买大部分东西时使用加密货币。McAfee称，如果比特币成为唯一的货币，每枚比特币的价值将达到万亿美元。[2019/7/13]
BTC/USD周线图。资源。交易视图在我看来，图表不言自明。当然，进一步的下跌可能会发生，各种技术和链上分析指标尚未确认市场底部。
一些分析师预测会跌至15,000美元至10,000美元的区间，18,000美元的买入墙有可能被吸收并变成牛市陷阱。除了该事件之外，在每周RSI出现超卖时增加头寸规模对于那些有足够勇气进行波动的人来说产生了积极的结果。
在较长时间内查看的另一个有趣指标是移动平均收敛散度(MACD)振荡器。与RSI一样，随着比特币价格暴跌至17,600美元，MACD变得严重超卖，虽然MACD已经超过信号线，但我们可以看到它仍然徘徊在以前未经测试的区域。
BTC每周MACD。资料来源：TradingView直方图已转为正值，一些交易者将其解释为早期趋势反转信号，但鉴于加密货币面临的所有宏观挑战，在这种情况下不应过度依赖它。
我发现有趣的是，虽然比特币的价格在周线图上画出更低的高点和更低的低点，但RSI和MACD却朝着相反的方向移动。这被称为看涨背离。
反映看涨背离的BTC/USD周线图。资料来源：TradingView从技术分析的角度来看，多个指标的汇合表明比特币被低估了。现在，话虽如此，鉴于一系列非加密货币特定问题继续为BTC的价格和更广泛的市场注入疲软，因此底部似乎并未出现。从BTC目前的估值接近20,000美元，跌至10,000美元又下跌了48%。
让我们看一下目前链上数据显示的内容。
MVRVZ分数
MVRVZ-Score是一种链上指标，反映了BTC的市值与其已实现资本的比率。
根据共同创作者DavidPuell的说法：
“这个指标清楚地显示了价格周期的高峰和低谷，强调了恐惧和贪婪之间的波动。实现价值的辉煌之处在于它在很大程度上抑制了‘群众的情绪’。”基本上，如果比特币的市场价值明显高于其实现价值，则该指标进入红色曲域，表明可能的市场顶部。当指标进入绿色曲域时，它表明比特币的当前价值低于其实际价格，市场可能接近底部。
比特币MVRVZ分数。资料来源：Glassnode从图表来看，与比特币的价格相比，当前的0.127MVRVZ-Score与之前的多年低点和周期底部处于同一范围内。将链上数据与前面提到的技术分析指标进行比较再次表明BTC被低估并且处于建立多头头寸的最佳区域。
准备金风险
另一个显示有趣数据的链上数据点是储备风险指标。该图表由HansHauge创建，直观地展示了比特币投资者与BTC现货价格的对比情况。
如下图所示，当投资者信心高，但BTC价格低时，奖励风险或比特币吸引力与购买和持有BTC的风险相比进入绿色曲域。
在投资者信心低落但价格高企的时候，储备风险进入红色曲域。根据历史数据，当ReserveRisk进入绿色曲域时建立比特币头寸是建立头寸的好时机。
比特币储备风险。资料来源：LookIntoBitcoin截至9月30日，来自LookIntoBitcoin和Glassnode的数据均显示ReserveRisk交易处于有史以来的最低水平，并且超出了绿色曲域的边界。
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