加密交易者喜欢在期货市场上使用高杠杆“模仿”并进行“退化”投资，但大多数交易者成为这三个关键错误的受害者。
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许多交易者经常对交易加密货币期货表达一些相对较大的误解，尤其是在传统金融领域之外的衍生品交易所。最常见的错误涉及期货市场的价格脱钩、费用以及清算对衍生工具的影响。
让我们探讨交易者在交易加密货币期货时应避免的三个简单错误和误解。
EthHub联创：以太坊坎昆升级可能在今年11月到来:金色财经报道，EthHub联创、The Daily Gwei创始人Anthony Sassano在社交媒体上表示，“以太坊的下一个升级 Dencun 即将到来，它将包含备受期待的 EIP-4844（对 Layer2 可扩展性的大规模升级）。”在被问到升级确切的时间时，他回答，“我个人的估计（而不是核心开发者给出的）是11月。”
上月报道，以太坊开发人员确认“Dencun升级”最终内容，预计会在今年年底上线。[2023/7/27 16:02:34]
衍生品合约在定价和交易上不同于现货交易
独家｜以太坊当前建议Gas费用为231.51Gwei，较前日高位显著回落:金色财经消息，据欧科云链OKLink链上数据显示，以太坊24h链上活跃地址数逾43.64万，环比上升0.97%；链上交易量近717.7万ETH，环比上升21.17%；链上交易笔数逾116.76万笔，环比下降0.85%。
截至下午2时，以太坊全网算力约为210.88TH/s，环比上升0.42TH/s，建议Gas费用为231.51Gwei，环比下降37%，未确认交易数近10.76万笔。[2020/9/4]
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目前，加密市场的期货未平仓头寸总额超过250亿美元，零售交易员和经验丰富的基金经理使用这些工具来利用他们的加密头寸。
动态 | 泰达由比特币网络向以太坊网络的2亿枚USDT切换基本完成:北京链安链上监测发现，北京时间下午15:34分，Tether Treasury在以太坊网络上向币安交易所转账约2亿枚（200,000,010）USDT，此前，泰达已经公告将进行比特币OMNI USDT向以太坊网络2亿枚USDT的切换，并在昨日率先在以太坊上增发2亿枚USDT。而今日12:27分，在比特币网络上，币安交易所向Tether Treasury转入2亿枚OMNI USDT。经过以上操作，本次切换基本完成，接下来，最后还需等待Tether Treasury在比特币网络将2亿枚OMNI USDT转入32TLn1开头地址，执行Revoke Property Tokens命令销毁，才算完成整个无总量增发的切换。[2019/12/10]
尽管有这种常见的解释，期货合约和其他衍生品通常用于降低风险或增加风险敞口，并不是真正用于退化。
动态 | 通过交易所交易加密货币的人员多数来自美国:据CCN消息，研究机构DataLight发现，绝大多数加密交易者来自美国。该公司分析了使用前100家比特币交易所的交易员，发现超过2200万用户来自美国。日本紧随其后，拥有600万用户，随后是韩国拥有500万用户。[2019/5/6]
加密衍生品合约通常会忽略定价和交易方面的一些差异。出于这个原因，交易者在进入期货市场时至少应该考虑这些差异。即使是精通传统资产的衍生品投资者也容易犯错，因此在使用杠杆之前了解现有特性非常重要。
大多数加密交易服务不使用美元，即使它们显示美元报价。这是一个不为人知的大秘密，也是衍生品交易者在交易和分析期货市场时面临的陷阱之一，会导致额外的风险和扭曲。
紧迫的问题是缺乏透明度，因此客户并不真正知道合约是否以稳定币定价。但是，考虑到使用中心化交易所总是存在中介风险，这不应该是一个主要问题。
折扣期货有时会带来惊喜
9月9日，12月30日到期的以太(ETH)期货在Coinbase和Kraken等现货交易所的交易价格比当前价格低22美元或1.3%。差异源于对以太坊合并期间可能出现的合并分叉币的预期。衍生品合约的买家将不会获得以太持有者可能收到的任何潜在免费代币。
空投也可能导致期货价格打折，因为衍生品合约的持有者不会获得奖励，但这并不是脱钩背后的唯一情况，因为每个交易所都有自己的定价机制和风险。例如，币安和OKX上的Polkadot季度期货一直以低于现货交易所的Polkadot(DOT)价格的价格交易。
请注意，期货合约在5月至8月之间如何以1.5%至4%的折扣进行交易。这种现货溢价表明杠杆买家缺乏需求。然而，考虑到长期趋势以及Polkadot从7月26日至8月12日上涨40%的事实，外部因素可能在起作用。
期货合约价格已与现货交易脱钩，因此交易者在使用季度市场时必须调整其目标和入场水平。
应考虑更高的费用和价格脱钩
期货合约的核心优势是杠杆，或交易金额大于初始存款的能力。
让我们考虑一个场景，投资者存入100美元并使用20倍杠杆购买价值2,000美元的比特币(BTC)期货。
尽管衍生品合约的交易费用通常低于现货标记，但假设0.05%的费用适用于2,000美元的交易。因此，单次进出仓位将花费$4.00，相当于初始入金的4%。这听起来可能并不多，但随着营业额的增加，这样的损失会增加。
即使交易者了解使用期货工具的额外成本和收益，未知因素也往往只会在波动的市场条件下出现。衍生品合约与常规现货交易所的脱钩通常是由清算引起的。
当交易者的抵押品不足以承担风险时，衍生品交易所有一个内置机制来平仓。这种清算机制可能会导致剧烈的价格波动，从而导致与指数价格脱钩。
尽管这些扭曲不会引发进一步的清算，但不知情的投资者可能会对仅发生在衍生品合约中的价格波动做出反应。需要明确的是，衍生品交易所依赖外部定价来源来计算参考指数价格。
这些独特的流程没有任何问题，但所有交易者在使用杠杆之前都应考虑其影响。在期货市场交易时，应分析价格脱钩、更高的费用和清算影响。
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