DefiLlama上有63个去中心化稳定币，但Aave和Curve即将加入拥挤的市场。因此，我研究了25个Defi稳定币以了解：
?它们如何运作并保持挂钩？
?它们的用例和风险是什么？
?是什么让它们与众不同？
1.07M加密货币市场总额的14.2%是稳定币！只有3个占据了稳定币总市值的90%。相比之下，63个基于智能合约的DeFi稳定币合计仅占8.3%的份额。对USDT的小矮人
Terra的UST崩盘抹去了去中心化稳定币市值的一半。2022年4月，UST市值高于Maker的DAI。但由于算法模型设计缺陷，UST倒闭，让DAI成为领先的DeFi稳定币。
UST崩盘是因为Terra更看重资本效率以更便宜地创造货币而不是钉住稳定。Maker的DAI优先考虑挂钩稳定性和去中心化。圣杯正在实现所有3个目标，但每个项目都必须在其中一个上做出妥协。
ZT创新板5月20日上线WOLF:据官网公告，ZT创新板即将上线WOLF，定于5月20日16:00开启WOLF/USDT、WOLF/ZTB交易对。
WOLF是去中心化自组织自治社区生态，由未来区块链社区共同爱好者发起。WOLF的初衷是让个人更简单实现他的梦想。
ZT数字资产交易平台，致力于为全球用户打造创新型热门数字资产首发地。[2021/5/19 22:18:29]
您应该了解另外3种算法稳定币：?USDD：铸币是集中式的，仅限于9个TronDAO成员。?USDN：当前抵押品比率仅为11%?CUSD：仅由CEL铸造，但比其他两个更透明。
超额抵押确保了硬挂钩机制，但资本效率低下。Maker需要价值超过1美元的抵押品才能开立抵押债务头寸(CDP)以铸造1个DAI。Maker也接受各种加密资产和真实世界资产的实验。
TokenInsight报名竞选ZT智能链超级节点:3月8日消息，ZT智能链（Zenith smart chain）启动超级节点竞选活动，TokenInsight成功报名竞选，且锁仓数十万枚ZTB。
据悉，ZT已推出基于ZT平台积分ZTB为底层生态资产的去中心化高性能交易公链Zenith smart chain(简称ZSC)；同时于2021年2月9日-3月9日23:59（UTC+8）启动ZSC智能链超级节点竞选报名活动。据悉此次竞选活动吸引了包括TokenInsight在内的圈内众多区块链优秀机构、社区和资本孵化机构青睐。
TokenInsight是?家数据和技术驱动的区块链公司，持续地为市场提供评级、研究、数据以及咨询服务。作为全球最具影响?的数字资产评级与研究机构之?，TokenInsight专注于?业的数据与发展，通过为市场提供及时的数据、专业的研究与独?的评级，帮助投资者规避?险，追踪市场。
ZT智能链致力打造出涵盖 DEX、预言机、衍生品、智能合约保险、抵押借贷、跨链资产交易等为一体的去中心化金融平台。[2021/3/8 18:25:08]
少数项目敢于挑战Maker。Abracadabra的MIM使用范围广泛且复杂的抵押品，包括有息代币，例如Stargate的USDC。这可能适得其反。MIM受到UST抵押品的影响，市值最终从$4.6B跌至220M。
Terra研究员：Nomad攻击事件是一场去中心化抢劫:8月2日消息，Terra研究员FatMan在推特上对Nomad遭遇攻击事件发表评论称：“在公共Discord服务器上弹出的一条消息称，任意一个人都能从Nomad桥上抢了3千到2万美元：所有人要做的就是复制第一个黑客的交易并更改地址，然后点击通过Etherscan发送。这是在真正的加密时尚中首次发生的去中心化抢劫。”
金色财经此前消息，Nomad遭遇黑客攻击，其代币桥内的1.9亿美元资金几乎全部耗尽。[2022/8/2 2:53:27]
LPT的LUSD就像MakerLite。ETH是唯一接受的抵押品。它避开了繁琐的Maker治理模式，提供0%利率借款，抵押品利率仅为110%。智能合约是不可变的，并且铸币费经过算法调整。
Tron的JUST、Kava的$USDX和MAI也使用Maker的CDP模型。为什么要为Tron提供两个稳定币？选择USDD而不是JUST是有道理的，因为它不需要超额抵押。与相同数量的TRX相比，Tron可以铸造更多的USDD。
Boundary DAO 报名竞选ZT DAO去中心化社区组织:据官方消息，ZT基金会已经推出ZT DAO去中心化社区组织，并于6月1日至6月30日期间启动报名竞选。此次活动吸引了圈内众多区块链社区和区块链爱好者参与，如Boundary DAO 已经成功报名，且锁仓10万枚ZTB。
ZT DAO是由区块链行业的人士和区块链爱好者共同组建的区块链社区，隶属于ZT基金会的去中心化社区组织，旨在以区块链技术为应用底层，丰富和完善ZT生态。同时ZT基金会将拿出1000万枚ZTB用于奖励所有ZT DAO的参与者和贡献者。[2021/6/7 23:17:33]
相当多的稳定币带来了超越Maker的CDP的创新，重点是资本效率或回报。Aave的GHO也属于这一类。GHO将支持其贷款市场上的存款资产、风险加权资产和delta中性头寸，以提高资本效率。
在这一点上，我们可以看到算法稳定币的资本效率更高，但不稳定。超额抵押的马厩具有硬挂钩机制，但发行货币成本高昂。有一些稳定币正试图找到完美的中间。
Frax，是一种分数算法稳定币：部分由抵押品支持，部分稳定在算法上。它开始100%由USDC抵押，但后来在铸造期间进入系统的一些价值变成了FXS。
在90%的抵押品比率(CR)中，每铸造FRAX都需要0.9美元的抵押品并消耗0.1美元的FXS。在95%的CR中，每铸造一个FRAX都需要0.95美元的抵押品并燃烧0.05美元的FXS，依此类推。多亏了它，Frax成为仅次于DAI的第二大DeFi稳定币。
UXD协议很少有人听说过UXD，因为其市值仅为2100万美元。它使用delta中性位置导数来保持挂钩。当存入1个$SOL时，协议会在芒果市场赚取资金费率，分配给UXD持有者
然而，DeFi稳定币的最大创新是自动化市场运营。你看，美联储通过铸造美元来购买证券、借给银行等参与“公开市场操作”。通过这种方式，它影响了货币供应量并操纵了利率。
几种稳定币从美联储那里学到了很多东西。Frax的v2货币政策可以发行新的FRAX，只要它不改变FRAX的挂钩价格。协议可以通过算法生成FRAX并将其存入Curve、Aave或DAO认为有益的任何其他地方。
AMO具有以下影响：?降低借贷市场的借贷利率，使FRAX对借贷更具吸引力。?CurveAMO确保深度流动性并加强挂钩?为协议创造收入?增加FRAX供应。
在不同的名称下，以下其他协议很好地完成了brrrrrrrrrrr：?Aave上的Maker'sD3M?Synthetix即将推出DDM。?AngleProtocol铸agEUReulerfinance逆金融的鲸鱼可提取价值?AlchemixFiElixir的AMO?feiprotocol的LaaS
简而言之，AMO通过廉价或免费创造资金来提高资本效率。同时它为协议产生收入。那些操作很复杂，看看下面Alchemix的ElixirAMO
这也部分解释了Aave和Curve推出自己的稳定币的原因。Aave和Curve需要流动性来产生收入。目前，他们通过流动性吸引了流动性，因此通过他们自己的稳定币，他们将提高LP的资本效率。
虽然他们的代币需要抵押，但AMO将允许Aave和Curve以很少甚至免费的成本铸造稳定币，并在他们自己的协议之外增加创收。
随着更多稳定币添加AMO，稳定币的收益率将继续下降。甚至USDT、BUSD和USDC的贷款利率也会下降，因为它们将作为抵押品以低利率存入FRAX、DAI等以在其他地方进行种植。
这可能会启动新的牛市，因为杠杆将变得更便宜且流动性充裕。
最后，我没有提到OriginProtocol的OUSD,mstable的MUSD或FEI。这些协议就像对冲基金，为储户创造收入。但随着收益率低下和风险增加，他们很难创造收入。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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