ETF是由CoinW平台担任产品管理人对ETF产品进行管理,产品管理人通过对底层资产的管理,实现杠杆恒定的目的。
以用户购买BTC3L为例,相对于用户进行BTC/USDT3倍做多杠杆交易的区别在于:
1、操作便捷、无需担保资产
用户购买BTC3L方式与现货交易操作流程一致,用户只需按交易价格进行买卖即可,由ETF产品管理人对BTC3L对应的底层资产进行仓位管理,用户无需缴纳担保资产即可实现杠杆交易的目的。
2、杠杆恒定、净值磨损
杠杆恒定
用户购买BTC3L后,由平台对其持有的BTC3L对应的底层BTC资产进行配置与管理,系统会通过调仓机制每日对BTC3L对应的头寸进行浮赢加仓、亏损减仓,保证用户BTC3L对应的底层BTC资产头寸始终处于3倍杠杆状态。
例:用户使用3倍杠杆产品或者3倍合约产品做多BTC:
若BTC价格在做多后下跌33%,则用户仓位会被强平,损失所有资产。
若BTC价格上涨33%,则用户资产翻倍,实际资金的杠杆倍数会由3/1变动为4/2,即2倍。
用户BTC3L做多BTC:
若BTC价格在购买BTC3L后下跌11.11%,实际杠杆倍数变为4倍,系统会启动再平衡机制对仓位进行减仓,避免仓位强平,使得用户在单边下行行情中能够减少亏损。
若BTC价格上涨33.33%时,用户资产翻倍,实际杠杆倍数变为2倍,系统会自动于第二日使用盈利部分进行加仓,使资金依旧处于3倍杠杆。
净值磨损
若日内出现先下跌后上涨的情况,例如BTC价格在购买BTC3L后下跌11.11%,后上涨12.5%,此时BTC价格基本保持不变,但BTC3L因为盘中触发调仓,因此净值下跌8.33%,用户在震荡行情下可能承受较大的磨损。
风险提示:
ETF波动幅度较大,由于固有的市场风险、费用、滑点、调仓算法以及任何与ETF相关的未知风险,ETF的净值可能归零或产品下线,请谨慎持有。
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