原文作者：OxHamZ
原文编译：TechFlowIntern
货币作为硬通货替代品的使用范例已经引起了社会对中央银行和货币的关注。历史告诉我们，金融发展的弧线是先做银行，再做中央银行。
美联储成立于1913年，在那个之前，美国在没有中央银行的情况下，通过银行渠道成功地为铁路、房地产、战时武器、船舶提供了资金。在美国内战时期，银行作为私人企业运作，向社会发放资金。
沃尔特·白芝浩(WalterBagehot)在1873年经典的伦巴第街(LombardStreet)中强化“中央银行”的概念。白芝浩将中央银行的用处集中概括为“以良好的抵押品自由放贷，并收取利息”，而它在现代演变为“最终贷款人”。中央银行成立的目的是成为国家的坚实后盾——而不只是经济事务的促进者。
PermaDao Builder Panda：流量入口的最终目的就是让进入Web3.0的门槛越来越低:金色财经现场报道，在8月8日由金色财经主办的金色沙龙活动中，PermaDao Builder Panda在《下一个十亿级Web3用户来自哪里》圆桌会议中表示，流量入口的最终目的只有一个就是让Web3.0进入的门槛越来越低。
很多开发者会出现私钥保管不当，发地址的时候错发成私钥。我从去年一直在关注MPC和AA钱包赛道，有了MPC钱包，就是让用户拿不到私钥，这样被盗的概率就会大大降低。AA钱包还有一个好处，很多新人理解不了为什么要用GAS，因为在Web2.0是免费转账。
在以太坊和BTC网络存数据非常昂贵。这样我们可以把比特币网络的数据和代码放到永存网络上，把计算逻辑和VM放到链下。大家可以尝试更廉价的存储，比如Arweave等公链，这也是一个新的思路。
现在看起来ZKL2是一个值得发展和探索的路子，但能不能行通不好说，也要看技术落地。因为现在交易链非常慢，所以要看在V神的带领下，ZK这些项目哪个到底更好用，这也是值得期待的。[2023/8/8 21:32:36]
DeFi
Web3支付公司Slash去年完成150万美元种子轮融资，现已启动A轮融资:金色财经报道，Web3支付公司Slash在去年熊市期间完成150万美元种子轮融资，MZWeb3Fund和几位私人投资者参投，这笔交易直到最近才被公开。据悉该公司表示正在进行A轮融资，但融资规模和参投方暂未披露。
Slash Web3 Payments目前支持至少6种不同协议的1400多种代币，该支付服务不会向商家收取任何“服务安装费”或交易费。（EINPresswire.com）[2023/2/13 12:03:19]
目前，任何加密稳定币在现实世界中的采用都是有限的。绝大多数的DeFi协议都是杠杆的自我消化。。我们可以在下表中，从ETH流通量的增发速度来看出端倪，随着时间的推移，ETH的增发速度会越来越快。
Web3构建和管理模拟游戏Tiny Colony上线Immutable X:1月14日消息，Web3构建和管理模拟游戏Tiny Colony宣布在Immutable X上推出。通过采用Immutable X技术，Tiny Colony将能够提供许多新特性和功能，包括更快、更灵敏的性能；改进安全性；内置加密钱包，为新Web3游戏玩家提供更方便的访问功能；玩家可以选择使用法定货币购买游戏内资产等。现有的Tiny Colony NFT玩家可以访问游戏的MVP版本来测试核心机制，并向开发团队提供反馈。
据了解，Tiny Colony是一款像素化建筑和管理模拟游戏，最初在Solana区块链上开发。其联合创始人兼首席执行官Arshia Navabi曾就职于Netflix、迪士尼、Prime和派拉蒙的热门影片制作团队。
此前，Tiny Colony曾是Solana生态游戏市场Fractal上最畅销的系列，售出超过18000件资产并筹集了300万美元。（PR Newswire）[2023/1/14 11:12:12]
DeFi收益率来自套利差价/投机需求。DeFi是央行流动性彩票的主要受益者，但在波动性减弱的熊市中，借贷利用率会下降。我们可以看到，USDC/USDT的TVL正在大幅缩水。
Pantera Capital CEO：Web3用户将达到10亿人:9月28日消息，Pantera Capital CEO Dan Morehead 在新加坡 Token2049 的主题演讲中表示，非常看好 DeFi、Web3、NFT 和元宇宙项目。他也谈到，与传统金融系统的3万亿美元相比，DeFi目前拥有200亿美元的市值，这意味着该行业还有很大的增长空间。目前约有2亿人使用基于区块链的平台和加密货币，未来三年可能会增加到10亿人。
Pantera 是一家专注于区块链的投资基金，管理着 45 亿美元的资产。[2022/9/28 5:56:53]
随着资金成本飙升和流动性收紧，实用程序将会以现实世界的应用为中心。
银行框架
银行短期借入然后长期借出，这种时间转换是获得公平的流动性溢价的关键使用案例。DeFi社区大多谈论过度抵押/抵押不足/算法模型，但很少有人认真讨论实际的银行业务。
让我们以DAI为例：
我有1亿美元的存款，并且我提供了1亿美元的贷款。如果我的流动性成本是4%，我的贷款利率是8%，我便会有4%的利润。第一年，我们入账了400万美元。第二年，我们便入账了800万美元。
这种结构中的贷款创造了一个盈利的、有抵押的银行，超额抵押贷款只是一个链上典当行，抵押不足的贷款会受到信心的影响，恐慌性银行挤兑在链上是极易发生，且显而易见的。
MakerDAO借给沃尔玛1亿美金DAI，而沃尔玛没有DAI的用途，因为它的工资单/采购订单以美元计价，所以沃尔玛会将DAI换成USDC并转移到Coinbase并用USDC兑换美元。沃尔玛可能只是借用DAI，因为它的利率低于美元替代品，并且有隐含脆弱性选项。
因此，链上银行的贷款账簿只能随其流动资金池扩展，如果只有5千万的“兑换”流动性，没有人会借出1个亿的DAI。
债务上限问题可以通过以下方式解决：
创建用例来促进DAI的持有；
发行一种在一段时间内不可兑换的DAI；
在一段时间内锁定固定的流动性；
信心/复原力的增长，相当于DAI的储蓄。
为持有DAI的人开发实际用例意味着MKR可以铸造DAI并创造贷款，而不会造成流动性池压力。债务上限问题意味着没有稳健的存款，银行业就无法发展。唯利是图，追求收益的资本，使得我们无法建立一个高效的链上银行。
储蓄即服务
除非您生活在非经合国家，否则您不会考虑使用稳定币。许多非经合组织国家都经历了以当地货币计价的储蓄下降。其中原因是相应国家在减少财政/现有账户赤字方面的失败。各国利用通货膨胀作为协调的游戏规则，使储蓄贬值并降低借贷成本，任何国家的最大借款人都是政府本身。
这就是为什么我们可以在新兴市场看到强势的美元化。
在土耳其，如果有能力使用美元作为储蓄，你就能够规避通货膨胀和银行倒闭。但在那里获取美元并不容易，且摩擦成本高，官方美元汇率由政府操纵。
如果从这个角度看，DeFi的用例是一个全球储蓄账户，可以在没有分支机构或机构的国家存在。在利比亚可没有摩根大通。
DeFi已经成为非经合组织国家的储蓄技术，使得链上银行拥有了粘性存款。粘性存款意味着更少的雇佣流动性和更高的贷款息差。链上银行应该具有专属流动性层。
DeFi需要收益率曲线——几乎所有活动都是现货；
链上银行业务可能意味着需要锁定大量流动性/不可赎回的基本体；
借/贷工具需要通过贷款服务和链上契约来推进；
实体市场的信贷发放，如结构化信贷、商业房地产。
鉴于成本结构，链上银行业务更便宜；
即时支付/结算；
代币化允许实现今天无法实现的借贷激励机制。
这是JPMorgan与MakerDAO的关键KPI的相对比较：
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