Footprint数据横评:Aave VS Compound之战,谁更能脱颖而出?_COM:以太坊

撰文:Footprint分析师Vincy()

日期:2021年10月

数据来源:AaveVSCompoundDashboard(https://footprint.cool/aavecom)

自从去年Compound引爆DeFi盛夏以来,整个DeFi世界迎来了长足发展,而借贷项目在总流动性方面领先蓝筹的DeFi项目。时隔一年,可爱的DeFi“幽灵”Aave出现弯道超车,取代Compound成为借贷领域的龙头。所以,我们即将探讨的是DeFi借贷中最复杂,最有价值的2个应用,并且看看Aave超越Compound的这种说法有哪些依据?

以下将通过比较几个重要指标来进行分析它们的现状以及发展趋势。

Aave和Compound的总锁仓价值

锁仓量情况数据来源:FootprintAnalytics

从Footprint数据显示,截止2021年10月20日,DeFi市场总锁仓价值已超2000亿美元,达到2415.75亿美元。其中AaveTVL达188.9亿美元,位列全网第一,Curve和MakerDAO分列二三位,而Compound位于第五位。从排名情况显示,Aave超越Curve,且创历史新高,位列第一。

朱砝:比特币在长期时间尺度看来是一个完美避险资产:在金色财经战略支持的TokenInsight 算力之巅全球超算产业峰会线上视频直播过程中,币印矿池创始人朱砝表示:比特币首先不避短期风险,比特币也不规避经济危机的风险,比特币和股市有太多联动关系,可能很难避股票的险。过去11年里面,比特币避了一个最大的险就是通胀风险。我认为比特币不管是对于货币危机,还是货币导致的经济危机来讲,比特币基本上在长期的时间尺度看来都是一个完美避险资产。[2020/3/20]

前10大TVL平台最新排名变化,数据来源:FootprintAnalytics

在借贷领域中,Aave的TVL近半年以来一直遥遥领先于Compound,主要是基于它的业务模式的创新,并且紧扣着合规的主线,积极向传统金融模式靠拢,使得它在短短的几个月时间内出现弯道超车,让Compound失去市场的份额。Compound相对Aave来说,创新力和新业务拓展速度比较慢,从TVL的走势来看,它们的增长在2021年趋于稳定。

金色相对论 | 孙泽宇:区块链透明可追溯等特性完美契合公益慈善领域:在本期金色相对论中,针对“您更看好区块链在哪些方面的落地?”的提问,创世资本创始合伙人孙泽宇表示:这次疫情中,群众可能更关心的是由湖北省红十字会所暴露出来的种种问题引发的慈善信任危机。而区块链的去中心化、透明可追溯的特性完美契合公益慈善领域。能够确保大家能够全程透明的看到物资的流向,提高大家对慈善的信任度与参与感,再配合上IOT,也将会对紧缺的人力有极大的帮助与改善。其他方面,除了物联网与溯源,数据安全存储跟数据共享等会是比较相对应的落地方案,对抗疫也会有很大的帮助。[2020/2/13]

市值的比较

Aave和Compound两个项目比较中,市值指标更加凸显,从Footprint数据显示,截止2021年10月20日,Compound的市值为19.7亿美元,Aave是它的2.1倍。由此可见,Aave的产品设计上优于Compound,这点在市值上也有所体现。Aave凭借创新的业务模式,市值稳定在40亿美元之上,将进一步稳固其在DeFi借款领域的地位。

声音 | 分析师:美国政府关门为CBOE撤回比特币ETF申请提供了一个完美借口:据newsbtc报道,近日,CBOE撤回关于挂牌交易VanEck SolidX比特币ETF产品的申请。VanEck称,美国政府的关门停摆导致他们撤回比特币ETF申请。但美国政府证券法专家Jake Chervinsky认为,VanEck有更多理由撤回比特币ETF申请。其预计美国证券交易委员会拒绝他们的备案;并且也不希望对其加密产品进行任何更糟糕的宣传。在2019年第一季度不会有比特币ETF。eToro的高级市场分析师Mati Greenspan也表示,这项提案的成功机会很小。美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿一直在强调,比特币市场还不够成熟,不适合ETF。虽然政府关门对比特币ETF流程的审核施加了更大压力,但该公司也意识到它无法在截止日期前说服监管机构。政府关门,似乎给VanEck一个完美的借口,表明其是自愿推迟其ETF发布。[2019/1/28]

AaveVSCompoundMarketCap数据来源:FootprintAnalytics

另外,从代币的流通供应量情况来看,目前COMP的流通率为61%,AAVE为82%,说明Aave平台流通率比Compound的更高,通胀压力更小;其二,回顾过去,Aave也没有发生过重大的安全事故,说明安全机制方面更健壮,更容易受到存款人青睐,还有它的代币在流通率上也更有吸引力;其三,提升平台的价值,是市值管理的正确模式。所以,Compound要在短时间内提升市值超越Aave,存在一定的难度。

Aave存款量占据主导地位

从Footprint提供数据上看,Aave的存款量一直高于Compound的存款量,在早期Compound上线了借贷挖矿的补贴,意味着此前Compound变相提高了存款收益,降低了借贷利率来跟Aave竞争,而如今Aave开启借贷挖矿,再加上Polygon对Aave的存贷补贴,Compound的利率优势基本消失,侧面体现Aave的生态议价能力。

AaveVSCompoundDepositedBalance数据来源:FootprintAnalytics

另外最重要的一点是,Aave团队注重创新的同时又高度关注风险,在遇到问题时又有很好的韧性,能及时调整产品方向,个人认为,安全性更高,存款人的资金发生亏损概率会更小。

相比Compound,Aave玩家可以借出来的资产更多?

近一个月的数据显示,Aave的借款余额趋于平稳,保持每天在82亿美元之上,而Compound保持在50-70亿美元的借款余额,整体的波动不大。总而言之,Aave的借款余额远高于Compound的借款余额。

AavevsCompound?BorrowedBalance数据来源:FootprintAnalytics

两者都是Defi的头部项目,但是各自也有自身的一些特点。相比与Compound,Aave支持的代币种类更多,说明质押相同量资产的情况下,Aave玩家可以借出来的资产更多,可用流动资金更多。并且Aave的一些利率协议也比较创新,有一些优势,比如无抵押闪电贷、利率互换、信用额度委托;当然,Aave的贷款利率和贷款费率相对较高,这部分也有一些不足。

Compound最新资产流动性分布,数据来源:FootprintAnalytics

Aave和Compound支持多种加密货币供用户选择,包括DAI、USDC、USDT等稳定币,也包括WBTC、UNI等非稳定币。Aave的用户,以抵押ETH借出USDC、DAI和USDT为主;Compound的用户,以抵押ETH借出DAI和USDC为主,DAI和USDC的供应量差不多,但需求上,DAI比USDC更多。

无论如何,Aave是少有的在英国这样的发达国家获得许可,在英国地区自由兑换稳定币,并且在安全方面探索的较为深入的一个项目,Compund与Aave相比,Compund本身没有兜底的安全模块,所以遇到极端行情时,出现风险的概率更高些。

Aave与Compound的清算方式有何不同?

目前传统的清算方式有两种,一种是以MakerDao为代表的拍卖形式,另外一种是Aave和Compound的清算方式,它们采用先到先得的方式。Compound设置的清算线为75%,并设置了借款率,触达100%就会触发清算,Compound的资产只有50%会被清算;而Aave,给予5%的安全缓冲,其优势是更人性化些,可防止许多新手踩坑。

结论

综上所述,Aave似乎能继续保持对Compound的优势,主要体现下以下几点上:

●?Compound的创新力和新业务拓展速度比Aave慢得多,无论是在借贷市场的代币种类上,还是类似于无抵押闪电贷、AMM市场、引入信用额度委托,积极向传统金融模式靠拢,Compound的进度都非常缓慢和保守。

●?在2021年10月19日,AaveTVL创历史新高,位于全网第一,取得这样的成绩,是离不开背后的优秀团队,在创新方面保持领先的同时,又极度重视产品策略的安全和风险防控。

●?Aave在合规方面,比Compound走的更快,这也让它在大众和机构中的业务开展可能更为顺利。

Aave凭借着它的优势,近一年来增长快速,并且已在各个方面上取代Compound以及其他协议成为DeFi最受欢迎的借款协议,在许多指标上遥遥领先,它继续保持已形成的优势和创新的业务模式,后续其他借贷协议想要挑战Aave,重走Aave的老路超越肯定是不行的,必须要通过更具颠覆性的商业模式或原创代码实现弯道超车。

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