押注BTC,MicroStrategy究竟赚了多少钱?_STRAT:EGY

作者|秦晓峰

编辑|郝方舟

出品|Odaily星球日报

北京时间今天凌晨,美股科技公司MicroStrategy发布2021年第二季度财务业绩报告。

数据显示,二季度总收入为1.254亿美元,与去年同期相比增长13.4%;二季度的毛利润为1.023亿美元,毛利润率为81.6%,去年同期毛利润率为78.3%;二季度净亏损为2.993亿美元,摊薄后每股30.71美元。财报发布后,MicroStrategy股价在盘后交易中下跌2.2%至611.48美元。

对于加密市场而言,更关心MicroStrategy的数字资产业务表现。不断加仓BTC,MicroStrategy究竟是赚是赔?MicroStrategy与特斯拉,谁的加密业务更成功?

入场一年,狂赚14.6亿美元

微软继续押注OpenAI:金额高达几十亿美元:金色财经报道,1月26日,微软宣布,与OpenAI建立起了长期合作伙伴关系,现在已经达到了第三阶段,加大投资来加速人工智能的突破,不过并未披露具体金额,据称会高达几十亿美元。OpenAI的表现相当亮眼,近期推出震撼市场的DALL-E2和ChatGPT人工智能模型,让微软看到了巨大商机。特别在超级计算上,OpenAI会帮助微软继续构建Azure领先的AI基础结构,微软Azure也会帮助OpenAI提供云端服务器以作支持。[2023/1/26 11:31:03]

财报显示,截至2021年6月30日,MicroStrategy累计持有105085个BTC,账面价值20.51美元,每枚比特币的平均账面价值约为19518美元。按照持币数量计算,MicroStrategy可以位列BTC富豪榜前五。

扎克伯格因押注元宇宙损失近5000亿元:9月20日消息,脸书母公司Meta CEO马克·扎克伯格押注元宇宙的策略,已经让他在现实世界中付出了高昂代价。今年到目前为止,他的财富缩水了一半还多,达到了710亿美元(约合4975亿元人民币),是彭博亿万富翁指数追踪的超级富豪中损失最多的。

他目前的净资产为559亿美元,在全球亿万富翁中的排名从年初的第第6下滑至第20位。(凤凰网科技)[2022/9/20 7:07:18]

根据一季度财报,MicroStrategy截至3月31日仅持有91326个BTC;二季度财报显示MicroStrategy增持了13759个BTC。具体而言,这些增持是分四批次购买完成:4月5日购买253个BTC;5月13日、18日,两次共计购买500个BTC;6月21日购入13005多个?BTC。

值得注意的是,目前MicroStrategy子公司MacroStrategyLLC持有大约92079个比特币。这也意味着最后一次增持的13005个并为纳入其托管账户,财报中并未透露其具体管理单位。

ProShares向美SEC提交申请,计划推出押注比特币期货反向表现的ETF:4月6日消息,推出首只美国比特币期货ETF的公司ProShares计划推出一款做空比特币的产品。

根据周二提交给美国SEC的文件,ProShares Short Bitcoin Strategy ETF将跟踪比特币期货指数的反向表现。据悉,ProShares在去年10月份推出了Bitcoin Strategy ETF(代码BITO),这是有史以来最受欢迎的ETF之一。

如果获得监管机构批准,该基金将成为首只反向押注比特币期货的美国ETF。其竞争对手Direxion在去年10月BITO推出后也曾提出类似的策略,但在SEC的要求下撤回了申请。

而根据Bloomberg Intelligence的说法,这一次,美国SEC批准推出反向期货ETF的可能性有所提高。(BNNBloomberg)[2022/4/6 14:08:18]

由于二季度BTC价格下跌,因此财务报表中也对BTC资产进行减值处理。低于账面价值,将要求企业确认减值损失。)

市场押注Cardano不会在10月1日之前发布智能合约功能:金色财经报道,Polymarket周四出现了允许参与者押注Cardano区块链是否会在10月1日前发布智能合约功能的预测市场。目前该市场的交易量已超过157,000美元。选择“是”的份额为0.37美元,“否”的份额为0.63美元。更昂贵的注被认为更有可能是正确的,因此该市场目前倾向于预测智能合约功能将不会在10月开始时在Cardano上线。[2021/7/16 0:56:01]

数据显示,第二季度,MicroStrategy的数字资产减值损失为4.248亿美元,自购买以来累计减值损失达到6.896亿美元。根据周二特斯拉的报告,其比特币二季度资产减值仅为2300万美元。与之相比,MicroStrategy的这项投资似乎表现欠佳。

不过,如果从更长远的周期来看,MicroStrategy的加密战绩却远超特斯拉。根据Odaily星球日报统计,从2020年8月首次购买BTC至今,MicroStrategy累计投入27.4亿美元,平均每枚比特币的平均成本约为26077美元;按照目前BTC市价4万美元计算,MicroStrategy收益率为53.4%,累计获益14.63亿美元。而特斯拉平均持仓成本为29306美元,累计收益只有5.86亿美元。如下所示:

Eric Wall 100万美元押注比特币S2F模型无法实现:据cointelegraph 11月12日消息,加密对冲基金Arcane Assets的首席投资官Eric Wall提供了100万美元的注,认为到2025年之前,比特币股票-现金流模型将被证明是错误的。S2F模型预测显示到2022年比特币价格将高达288,000美元。[2020/11/12 12:23:32]

需要注意的是,MicroStrategy自始至终购买BTC都是通过发行债券筹集资金。就拿6月这次的加仓来说,MicroStrategy便是发行了本金总额为5亿美元、年利率为6.125%2028年到期的垃圾债券。该债券第一期到期日为2022年6月15日,此后每半年支付一次。从MicroStrategy的收益情况来看,如果BTC价格能够稳定在目前的水准,后续承兑将不会有违约风险。

加密狂人MichaelSaylor,Allin比特币

“我们在市场上的成功,主要归因于我们所做的投资和MicroStrategy平台受到广泛采用。我们对数字资产战略的实施结果感到满意。展望未来,我们打算继续为我们的数字资产战略投入更多的资金。”MicroStrategy首席执行官MichaelSaylor表示。

尽管过去两月近期,BTC价格曾一度腰斩,但MichaelSaylor依然对BTC充满信仰。“公司与比特币相关的策略是「长期的」,与比特币有关的债务也将是长期性的,不担心比特币的短期波动。”

并且,MichaelSaylor也身体力行地传递加密理念,对传统金融市场「奶」比特币,经典语录如下:

比特币就像曼哈顿的地产,如果你在1800年拥有它,你会卖掉它还是做空它?对我来说,持有BTC是一种商业策略,如果你想变得富有,你需要拥有像BTC这样的高质量资产。

美元正在以20%的速度贬值,BTC是押注获胜者最好的选择。

在过去的一年里,比特币和标准普尔500指数下的所有商品表现都好于黄金。最明显的解释是,黄金正在失去其作为市场价值储存手段的效用。

比特币已成为世界上最大的能源工业用途。比特币矿工可以在任何地方、以任何规模和频率将任何能源货币化,比任何竞争技术都更高效、更迅速。

……

当然,这种信仰并不是停留在口头上,MichaelSaylor自己也积极购买BTC。2020年10月28日,MichaelSaylor曾对外宣布他拥有17732个比特币。今年5月,MichaelSaylor发布Twitter表示,其控制的实体累计收购了11.1万枚比特币,而且没有出售一聪。这个总数包括当时MicroStrategy的92079枚BTC,也包括Saylor的个人比特币储备。

颇为有趣的事,有研究发现,MichaelSaylor与特斯拉创始人埃隆·马斯克对加密市场价格的影响是相反的。根据一个情绪研究报告,马斯克发布比特币推文后,比特币价格在24小时内平均下跌了1.6%,不过比特币相关推文数量激增44.4%。而Saylor发布关注比特币的推文后的24小时内,比特币价格上涨了4.4%,投资情绪下跌了0.8%,推文数量上涨了4.1%。

大公司们对投资比特币怎么想?

从去年开始,包括MicroStrategy、特斯拉在内的诸多上市公司开始关注并投资比特币。Microstrategy也是这轮「机构牛」中表现最为突出的上市企业之一:购买BTC最多。

然而,行动派永远是少数,多数上市公司依然保持观望。即便在BTC暴跌之际,上市公司们依然无动于衷。他们的首席财务官似乎也明白,要在资产负债表上持有比特币非常棘手,因而选择规避。

Gartner?在?2?月发布的一项调查发现,只有?5%?的企业高管打算在今年将比特币作为企业资产进行投资,大多数公司对比特币的热情并不像?Microstrategy?或者特斯拉那样高涨。

第二种方法是,购买持币公司股票,间接持有BTC,CapitalGroup就是其中的代表。

SEC文件,CapitalGroup旗下部门在今年二季度购买了MicroStrategy公司12%的股份,此举使得其成为MicroStrategy第二大股东,仅次于全球最大的主权财富基金贝莱德,后者持有14.56%的股份。

当然,截止到目前,全球直接持有比特币的上市公司也有22家。未来,也许随着BTC走向成熟,越来越多的公司会加入这一阵营。

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