灰度公司其实并不看好比特币 只因为一己私利_ESI:GBTC

原文标题:比特币持有大户——灰度公司,其实并不看好比特币,只因为一己私利……

2020年12月16日,比特币价格创下了2万美元的历史新高。随后比特币更是一路狂飙,短短半个月就超过了4万美元。

到底是什么力量在推动比特币价格上涨?

自从2020年10月比特币价格突破1万美元,机构入场的消息就不断传出:

10月8日,移动支付巨头Square突然宣布买了5000万美元的比特币;

10月13日,资产管理巨头StoneRidge又宣布购买了1万多枚比特币,价值约1.15亿美元。

令人瞠目的是灰度基金一直在风雨无阻地增持比特币,可怕的占比让人眼看着新挖出来的比特币都不够灰度买了。

截至2021年1月6日,灰度基金持有的比特币数量高达60.68万枚,价值约为190亿美元。

灰度母公司DCG将购买 5000 万美元ETC信托:灰度母公司 Digital Currency Group (DCG) 将购买 5000 万美元灰度ETC信托。目前,DCG对此暂无回应。(coindesk)[2021/6/22 23:55:47]

同时也因为灰度的这一系列行为,让各大媒体和专家解读为机构看好比特币的前景。

灰度到底什么来头?背后有哪些金主?

灰度基金的母公司是数字货币集团,简称DCG。

DCG在全球30多个国家和地区投资了160多家区块链企业,从交易所、钱包到区块链媒体,DCG的投资可以说渗透到了区块链的每一个角落。

2019年初DCG的帝国版图

而这个庞大的加密帝国的掌舵者,就是人称“加密之王”的希尔伯特,他的目标是比肩巴菲特,将DCG打造为加密货币领域的伯克希尔·哈撒韦。

灰度BTC信托增持1594枚 ETH信托持仓量减少202枚:美东时间12月17日,灰度信托持仓数据变化如下:

灰度BTC信托持仓量增加1594枚(+0.29%),总持仓量为570855 BTC;

灰度ETH信托持仓量减少202枚(-0.01%),总持仓量为2939940 ETH;

灰度BCH信托持仓量增加432枚(+0.19%),总持仓量为225016 BCH;

灰度LTC信托持仓量增加1865枚(+0.2%),总持仓量为948335 LTC;

灰度ETC信托持仓量减少1010枚(-0.01%),总持仓量为12286028 ETC。[2020/12/18 15:37:36]

在2013年,希尔伯特创立灰度基金,推出了比特币信托基金GBTC,让投资者能够合法买卖比特币。

币圈仲达:市场不会过度依赖灰度增持的提振作用,BTC两万美元关口仍不会轻易突破:据官方消息,Gate.io直播专访节目《周五分析是道》20201204期已结束,本期直播邀请KOL为币圈仲达,与Gate.io合伙人酒儿和观众分享了当下行情以及众多代币的见解。币圈仲达认为,灰度增持对市场的提振作用可能并没有想象的高,目前BTC两万点位是个比较重要的心理阻力关口,不会那么容易突破,并且告诫了观众当下行业挖矿面临的投入高,回本慢和对新手不太友好的问题之外,也就ETH、LTC、LINK、EOS、ETC等币种近期以及预期的走势做了深度分享,也提出对于新手投资者,现货交易仍是比较稳定并且风险较小的操作方式。详情点击原文链接。[2020/12/4 14:01:54]

GBTC:私募基金,也就是只向合格投资者发售,对于个人来说,个人净资产或者与配偶的净资产之和要在100万美元以上才算合格投资者。另外,GBTC的最低认购额为5万美元。

比特币投资信托公司灰度过去12个月获得超10亿美元投资:金色财经报道,全球最大的比特币投资信托公司灰度(Greyscale)报告称,机构投资者对比特币的兴趣激增,该信托基金今年第一季度的投资流入量创历史新高。据悉,灰度允许认可的投资者通过其基金购买比特币和其他主要的加密货币。在过去12个月中获得的投资超过了10亿美元,其中今年第一季度的投资就超过了5.03亿美元。灰度表示,2020年第一季度其比特币信托基金获得了3.89亿美元投资,是有史以来最好的季度,比2019年的最后三个月增加了近2亿美元。[2020/4/18]

那么到底是哪些人在买灰度的比特币基金呢?

根据灰度报告显示,投资者分为以下两种:

1、超过80%都是机构投资者,其中包括号称华尔街女版巴菲特的方舟投资。

声音 | 灰度CEO:未来25年,数万亿美元的财富可能流入比特币:在2019年中期回顾网络研讨会(2019 Mid-Year Review Webinar)上,灰度(Grayscale)首席执行官Barry Silbert强调,一代人的财富转移迫在眉睫,这可能会改变价值储存在美国的投资动态。Silbert表示,婴儿潮世代(1951年至1969年)已经开始退休。因此,在未来几十年里,预计将会出现大规模的财富代际转移,这笔财富高达68万亿美元。对Silbert来说,千禧一代和“Z世代(注:指在1990年代中叶至2000年后出生的人)”正处于一个关键时刻,一代人的财富结构即将发生重大转变。而比特币目前作为全球领先的资产类别,在这一新兴趋势中占据着强有力的地位。(Bitcoinist)[2019/7/22]

2、退休基金和家族办公室,其中就包括了大名鼎鼎的罗斯柴尔德家族。

灰度买买买的背后,机构真的看好比特币的前景吗?

投资者参与GBTC投资有两种方式,实物出资和现金出资。

1、现金出资:投资者支付现金,灰度的兄弟公司Genesis拿了现金买回比特币交给灰度,灰度再把比特币交给专门的托管机构CoinbaseCustody,向投资者发行GBTC份额。

2、实物出资:投资者直接将比特币交给灰度,灰度同样把比特币交给托管机构,然后向投资者发售GBTC份额。

而且2019年三季度,灰度曾经披露过,过去一年间71%都是实物出资。

看到以上大家肯定都会想既然投资者手里已经有了比特币,为什么还要大费周章,交2%的管理费,把比特币换成灰度的GBTC呢?

投资者看中的是安全吗?也算,可并不是最主要的原因。

刚刚说过,灰度只是比特币的搬运工,比特币都存在第三方托管机构里,而且托管机构的手续费比灰度2%的管理费低得多,自己把比特币存到托管机构它不香吗?

既不是出于合规,也不是为了安全,而是因为一些不为人知得到秘密……

1、成本较低。对于普通投资者而言,GBTC提供了一种投资比特币的合规渠道,而且相比于到数字货币交易所开户交易,投资GBTC的学习成本比较低。

2、GBTC不能赎回。投资者只能用比特币或者现金换GBTC份额,但是不能用GBTC份额赎回自己的现金或比特币。

3、GBTC定期发行。发行之后要锁定6个月才能在二级市场上卖出,这就导致二级市场的价格再高,投资者都无法立刻从一级市场买入,然后二级市场上卖出消除价差,再加上GBTC目前缺乏替代品,二级市场上需求旺盛,进而就出现了持续的高溢价现象。

高溢价在,套利机会就在。

溢价越高,套利的人也就越多,对GBTC的需求也就更高。

所以不管比特币的价格有多高,都有人在申购GBTC,灰度都在不断增持比特币。在一级市场申购GBTC的,毕竟都是专业投资者,相比于比特币的未来,利用GBTC套利是更稳的幸福。

看到这里大家应该已经明白了,表面上看灰度在不断增持比特币,却不一定是因为机构看好比特币的前景。GBTC这个产品的“缺陷”,反而放大了对GBTC的需求。

轻松年入3亿美元,灰度的财富密码是什么?

灰度的盈利手段

1、2%的管理费。

目前灰度持有超过60万个比特币,每年光管理费就能收12000个比特币,比特币价格按3万美元算,一年稳赚3.6亿美元。当然了灰度也不止GBTC一个产品,其他产品的管理费也不止2%。

2、灰度还与兄弟公司很强的协同

一是CoinbaseCustody。希尔伯特早在2013年就已经投资了Coinbase,而灰度的加密资产全部由CoinbaseCustody托管,并收取托管费用。

二是Genesis。Genesis的交易、借贷及衍生品等主要业务,全都能从灰度基金的增长中获利。

1、GBTC现金申购:灰度直接把钱交给Genesis去买比特币,从而增加了Genesis的交易量和手续费收入。

2、借贷业务:Genesis毕竟是灰度的兄弟公司,所以不同于一般的交易平台,Genesis上可以直接抵押GBTC借比特币,这样投资者就可以申购GBTC,然后抵押给Genesis,再申购GBTC,再抵押给Genesis,放大杠杆。前面说过,只要GBTC的高溢价还在,套利就会发生,这样抵押GBTC借比特币的需求也会提升,所以灰度基金规模扩张的同时,Genesis的借贷业务也在迅速扩张,2020年第三季度,Genesis发放了52亿美元的贷款,相比二季度的22亿美元,暴增1.4倍。

3、衍生品业务:投资者基于GBTC进行套利可能还会有套期保值、对冲风险的需求,进而能够提振Genesis的衍生品业务。

说到这里你知道灰度的钱是哪来的吗?2%的管理费CoinbaseCustody的托管费Genesis的交易手续费借贷业务产生的收入=总盈利。

灰度一鱼多吃赚的盆满钵满,灰度在这个过程中稳赚,机构投资者也稳赚,那么到底谁亏了钱呢

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